En tant que partenaire de Masterworks depuis quelques années, j’ai suivi leur croissance ces dernières années. Cela fait un moment que je n’ai pas publié un article approfondi sur l’entreprise. Cet article fournit donc une mise à jour sur les performances, la croissance et les antécédents de Masterworks et explique comment l’art pourrait aider à améliorer votre portefeuille.
Masterworks est une plateforme d’investissement dans l’art. Elle a été fondée en 2017 et a commencé à lancer des offres via la SEC en 2019.
J’ai pris contact pour la première fois avec le PDG Scott Lynn en 2020 et j’ai de nouveau rencontré l’équipe Masterworks pour obtenir de nombreuses mises à jour pour cette évaluation des performances. Maintenant, allons droit au but.
Examen des performances historiques de Masterworks :
Voici un aperçu des performances historiques de Masterworks annualisées à partir de leurs trois premières ventes, sur une base individuelle, et de la valeur estimative de l’ensemble de leur portefeuille d’art.
Historique global annualisé de 2019 au 31 décembre 2023 : +11,8%
Ventes individuelles
- La « Joconde » de Banksy : +32% TRI net (2019-2020)
- « Regarder dans l’espace » de George Condo : +31,7 % de TRI net (2020-2022)
- « Doppelbild » d’Albert Oehlen : +33,8% TRI net (2020-2022)
En dehors de leurs sorties, la collection globale d’œuvres s’est également bien appréciée. S’ils devaient tout vendre aujourd’hui, l’ensemble de la collection Masterworks serait estimé à plus de 500 millions de dollars.
Actifs Masterworks sous gestion et croissance des utilisateurs
Masterworks a été présenté dans Bloomberg au troisième trimestre 2020 pour être un nouveau leader du mouvement de démocratisation. À cette époque, ils géraient environ 36 millions de dollars d’actifs sous gestion et comptaient environ 80 010 utilisateurs sur la plateforme.
Récemment, Masterworks a connu une croissance sans précédent du nombre d’utilisateurs et s’accélère à un rythme rapide. Aujourd’hui, Masterworks gère plus de 500 millions de dollars et compte plus de 400 000 utilisateurs.
Historiquement, les investisseurs devaient acheter des tableaux pour quelques millions chacun pour s’exposer à cette classe d’actifs. Avec Masterworks, cependant, les investisseurs peuvent acheter des actions dans plusieurs tableaux pour diversifier leurs portefeuilles. Les experts de Masterworks sélectionnent eux-mêmes les œuvres, ce qui vous évite beaucoup de temps et d’efforts pour trouver des offres intéressantes.
Les investisseurs peuvent réaliser des gains de deux manières. Vous pouvez soit vendre les actions vous-même sur leur marché secondaire, soit attendre que Masterworks vende le tableau. Vous êtes libre de faire l’un ou l’autre, mais la plupart attendent la seconde option.
Masterworks prévoit d’acheter pour plus d’un milliard de dollars d’œuvres d’art d’ici 2023. Cela ferait d’eux les plus gros acheteurs d’art au monde.
Aujourd’hui, un nouveau tableau est lancé sur leur plateforme presque tous les six jours. Avec de plus en plus d’institutions financières comme Deloitte et Citi reconnaissant l’art comme une classe d’actifs majeure et la demande croissante d’actifs alternatifs, Masterworks s’attend à ce que sa base d’investisseurs continue de croître.
Qu’est-ce qui est à l’origine du succès de Masterworks ?
Les performances et le taux de croissance de Masterworks dépendent de quelques facteurs clés.
- Une équipe Acquisitions expérimentée
- Analyse de données supérieure
- Acceptation de l’art comme classe d’actifs alternative
Scott Lynn, fondateur et PDG de Masterworks, a constitué son équipe pour aider ses clients à exploiter le pouvoir de l’investissement dans l’art. Des années avant de déposer leur première offre, Masterworks construit la plus grande base de données privée de registres de ventes aux enchères d’art dans le monde. Ils proposent également leurs données et aident à construire des rapports sur les actifs artistiques avec des institutions comme Citi et Deloitte.
Leur équipe interne a analysé plus de 5 millions de points de données pour suivre les taux d’appréciation des artistes et de leur travail. Grâce à cette base de données exclusive, ils peuvent identifier les peintures et les artistes dont la valeur s’accélère le plus rapidement. C’est ainsi qu’ils déterminent quel art est considéré comme de qualité investissement.
Jusqu’en octobre 2021, Masterworks s’est vu offrir des œuvres d’art d’une valeur de plus de 10 milliards de dollars. Mais ils n’ont acheté que 3 % des œuvres d’art répondant à leurs critères. De plus, ils achètent la plupart des œuvres à un prix inférieur à leur juste valeur marchande. En d’autres termes, ils visent à acheter des œuvres de la plus haute qualité à d’excellents tarifs.
Ils s’efforcent également d’acquérir des tableaux dont le taux d’appréciation historique se situe entre 10 et 30 %. Et comme vous l’avez vu plus tôt, les ventes réalisées jusqu’à présent ont placé les investisseurs à l’extrémité supérieure de ce seuil.
Outre leur propre expertise, il existe une demande croissante d’actifs alternatifs et une acceptation de l’art comme classe d’actifs dans la communauté financière.
Selon Deloitte, seulement 53 % des gestionnaires de patrimoine pensaient que l’art devrait être inclus dans un service de gestion de patrimoine en 2014. Ce consensus s’est considérablement renforcé depuis lors.
En 2021, cette statistique est passée à 85 % des gestionnaires de fortune. Deloitte a même affirmé dans son récent rapport que « l’art est un élément essentiel de toute offre de gestion de patrimoine ».
L’art comme classe d’actifs et sa place dans les portefeuilles
Une allocation réfléchie à l’art peut aider à gérer le risque dans un portefeuille et peut, à terme, générer des rendements attrayants au fil du temps. Voici quelques-uns des principaux avantages de l’art en tant que classe d’actifs :
- Potentiel d’appréciation significative
- Protection contre l’inflation
- Diversification
L’un des meilleurs avantages de l’art en tant qu’investissement est son potentiel d’appréciation. Si vous regardez l’art contemporain – l’art créé après la Seconde Guerre mondiale – vous remarquerez qu’il s’est apprécié de 14,1 % par an au cours des 25 dernières années en moyenne. Cela bat le S&P 500, qui n’a généré qu’un rendement annuel de 9,9 % sur la même période. De plus, il a également dépassé l’or et l’immobilier de plus de 2 fois au cours de cette période. Mais l’art ne se résume pas à une simple croissance attrayante.
L’art peut également aider à gérer les risques d’un portefeuille et générer des rendements attrayants au fil du temps. Puisqu’il s’agit d’un actif physique, vous constaterez qu’il ressemble le plus à l’or et à l’immobilier.
De plus, l’art peut également offrir une protection contre l’inflation. Selon les données de Masterworks, lorsque l’inflation est supérieure à 3 %, les prix de l’art contemporain s’apprécient de 23,2 %. Ce taux de croissance dépasse de loin celui des couvertures traditionnelles comme l’or et l’immobilier.
Selon eux, « la qualité d’investissement la plus attrayante de l’art à long terme réside dans son potentiel de diversification ».
Compte tenu des propriétés uniques de l’art et de la manière dont il génère de la valeur, il bénéficie du fait qu’il s’agit d’une classe d’actifs non corrélée. Selon Citi, l’art a un facteur de corrélation proche de zéro avec les actions des pays développés – la corrélation la plus faible de toutes les grandes classes d’actifs.
Par exemple, au cours des sept premiers mois de la pandémie, l’art en tant qu’actif a surpassé les 10 autres grandes classes d’actifs selon les données de Citi. Et il prouve une fois de plus sa résilience.
Malgré les récentes turbulences boursières, un expert a déclaré que « le marché de l’art continue de fonctionner normalement ».
Perspectives du marché de l’art
Le marché de l’art se comporte d’une manière particulière. Il n’y a pas de flux et de reflux comme le marché boursier, mais il y a une science derrière cela.
Selon le PDG de Masterworks, « investir dans l’art, c’est comme acheter une option d’achat sur les ultra-riches : lorsque les 1 % se portent bien à l’échelle mondiale, les prix auront tendance à augmenter. » De plus, avec la croissance de pays comme la Chine, davantage de capitaux ont été investis dans l’art que jamais auparavant. La valeur nette totale des milliardaires américains a augmenté d’environ 70 % pendant la pandémie.
Grâce à cet élan de richesse, le marché de l’art a explosé l’année dernière.
En novembre dernier, plus de 1,6 milliard de dollars d’œuvres d’art ont été vendues aux enchères en moins de deux semaines. Et au cours de l’année 2021, plus de 65 milliards de dollars d’œuvres d’art ont été achetées.
Le président de la maison de vente aux enchères Christies a déclaré avec audace : « Les gens ne se soucient pas de devoir payer 1 million de dollars pour une pièce dont le prix est fixé à 60 000 dollars, ils établissent leurs propres règles. » Le Wall Street Journal a même déclaré que « l’art est l’un des marchés les plus en vogue au monde ».
Forte demande d’art
Masterworks estime que cette forte demande continuera à faire grimper de plus en plus la valeur de l’art. Et cela commence déjà à se voir.
Le portrait sérigraphié de Marilyn Monroe par Andy Warhol s’est vendu pour 195 millions de dollars chez Christie’s début mai. C’est suffisant pour acheter près de 400 maisons à Miami.
Le Wall Street Journal a observé que cette vente « mettait en évidence la force mondiale du marché de l’art haut de gamme à une époque de volatilité sur les marchés financiers au sens large. Les collectionneurs considèrent souvent les beaux-arts comme une couverture d’investissement, car les valeurs des œuvres d’art n’évoluent pas nécessairement en même temps que les titres.
Depuis que de nombreux experts ont réduit leurs rendements boursiers de moins de 5 % au cours des 10 prochaines années, l’art s’est positionné comme probablement le type d’actif le plus recherché que l’on puisse trouver.
Deloitte estime que la richesse détenue dans l’art vaut 1,7 billion de dollars, soit environ 2 fois plus que l’ensemble du marché du Bitcoin au 2T2022. Mais ils prévoient que ce chiffre augmentera de 1 000 milliards de dollars d’ici 2026. En d’autres termes, plus de capitaux ont été investis dans l’art que jamais auparavant.
Performances de chefs-d’œuvre en 2025 et au-delà
Masterworks a attiré les investisseurs grâce à son expertise et sa capacité à innover. Ils ont amené l’ordre du monde financier sur le marché de l’art insaisissable. En d’autres termes, cette plateforme a contribué à transformer l’art en une classe d’actifs investissable.
Être capable d’investir dans des portions plus petites dans les œuvres d’art vous permet de diversifier votre diversification dans les actifs réels.
Masterworks est un exemple de la façon dont investir dans le monde change et soutient l’art en tant que classe d’actifs. Leur histoire ne fait que commencer. Plus ils bâtissent leur expérience et se développent, plus ils peuvent également offrir à leurs clients.
Si vous souhaitez ajouter des œuvres d’art à votre portfolio, vous pouvez obtenir un accès prioritaire à Masterworks ici.
Investissez dans des sociétés privées de croissance
En plus d’investir dans les beaux-arts, envisagez d’investir dans des sociétés privées en croissance. En investissant dans des entreprises privées, vous pourrez peut-être trouver les prochains Google, Meta, Figma, Apple et plus encore. Personnellement, j’alloue environ 10 % de mon capital au capital-risque.
Le fonds le plus intéressant auquel j’alloue de nouveaux capitaux est le Produit Fundrise Venture. Il investit dans :
- Intelligence artificielle et apprentissage automatique
- Infrastructure de données moderne
- Opérations de développement (DevOps)
- Technologie financière (FinTech)
- Immobilier et technologie immobilière (PropTech)
Environ 65 % de Fundrise Venture est investi dans l’intelligence artificielle, ce dont je suis extrêmement optimiste. Je ne veux pas que mes enfants me demandent dans 20 ans pourquoi je n’ai pas investi dans l’IA ni travaillé dans l’IA aujourd’hui.
L’investissement minimum du fonds est également de seulement 10 $, comme Collecte de fonds a également démocratisé l’accès au capital-risque. La plupart des fonds de capital-risque ont un minimum de 200 000 $ et plus.
Partageons l’Éco est un investisseur dans Fundrise et Fundrise et Masterworks sont des sponsors de Partageons l’Éco.
