Principaux à retenir
- Vendredi, les régulateurs fédéraux ont approuvé l’achat de Capital One.
- Certains groupes de défense des consommateurs avaient poussé les régulateurs à bloquer la transaction, faisant valoir que cela limiterait gravement les options des consommateurs.
- L’entreprise résultante sera la plus grande société de cartes de crédit par les soldes exceptionnels des clients après la combinaison.
Les régulateurs fédéraux ont approuvé la soumission de Capital One (COF) pour devenir le plus grand prêteur de carte de crédit américain, en signant vendredi l’achat de Discover (DFS) par la société.
La fusion combinera deux des noms les plus connus de l’industrie, ce qui en fait la plus grande société de cartes de crédit lorsque les soldes exceptionnels des clients sont combinés. Certains groupes de défense des consommateurs avaient poussé les régulateurs à bloquer la transaction, faisant valoir que cela limiterait gravement les options des consommateurs.
Cependant, la Réserve fédérale et le Bureau du contrôleur de la devise n’étaient pas d’accord, déterminant que le marché des cartes de crédit resterait compétitif après le premier capital et la fusion de Discover. Leur approbation de l’accord peut amener davantage de banques à s’acheter mutuellement, car l’industrie a vu l’accord comme un test de l’appétit des régulateurs pour avoir approuvé ces transactions.
Le PDG de Capital One, Richard Fairbank, a qualifié cela de «moment passionnant» pour les deux entreprises.
Il a décrit Discover comme ayant le «Saint Graal»: pouvoir émettre des cartes de crédit pour les consommateurs qu’ils utilisent sur le réseau de paiements de Discover. Cela réduit les frais que le visa des intermédiaires et les Mastercard gagnent à chaque balayage.
Pourquoi les régulateurs ont-ils approuvé la fusion?
Capital One et Discover se sont classés n ° 4 et 5 dans les prêts de cartes de crédit en 2023, derrière Chase, Citibank et American Express, selon la présentation de Capital One annonçant l’accord. Mais la combinaison des deux ferait soudainement le meilleur prêteur de la carte de crédit, avec 250 milliards de dollars en prêts par carte de crédit.
Certains groupes de consommateurs avaient lutté contre la fusion, en particulier son impact sur les emprunteurs de cartes de crédit avec des scores de crédit plus bas. La fusion «réduirait les options pour les clients financièrement vulnérables et réduirait la concurrence déjà limitée sur les prix des cartes de crédit sans prisme», a écrit la National Community Reinvestment Coalition et 137 autres groupes communautaires dans une lettre aux régulateurs l’année dernière.
La Fed a rejeté ces préoccupations, affirmant que les options pour les emprunteurs de subprimes ne deviendraient «modérément concentrées» sans soulever des inquiétudes de monopole. La Fed a déclaré dans sa décision que quelque 2 000 entreprises offrent des cartes aux clients ayant un historique de crédit limité.
Jesse Van Tol, président et chef de la direction du NCRC, a déclaré dans un communiqué que les régulateurs fédéraux « se sont trompés » et ont appelé les procureurs généraux de l’État à « intervenir contre la fusion de capitaux nuisibles et anticoncurrentielle. »
Le ministère de la Justice peut également poursuivre les transactions après que les régulateurs bancaires les aient approuvés. Cependant, le New York Times a indiqué ce mois-ci que le DOJ ne voyait pas de préoccupations importantes. Vendredi, la décision de la Fed a clairement indiqué que après l’examen de l’agence, le DOJ « a conclu que la proposition ne justifie pas un commentaire défavorable ».
