Avant de vous montrer les rendements annualisés de 20 ans par classe d’actifs entre 1999 et 2018, je veux que vous devinez les quatre choses suivantes:
1) des classes d’actifs suivantes, le S&P 500, un portefeuille d’actions / obligations 60/40, Obligations, un portefeuille d’actions / obligations 40/60, FPI, Gold, Oil, EAFE (Europe, Asie, Farme-Orient), National Real Estate, qui a fonctionné le mieux?
2) Quel a été le rendement annualisé pour la classe d’actifs la plus performante +/- 0,5%?
3) Quel a été le rendement annualisé pour la classe d’actifs les moins performantes +/- 0,5%?
4) Quel a été le rendement annualisé pour l’investisseur actif moyen +/- 0,2%?
Si vous pouvez deviner correctement deux des quatre, je vais vous donner une étoile d’or et pourrait même passer l’examen SAT ou ACT de votre enfant pour vous.
Si vous n’en obtenez qu’un à droite sur quatre, vous devez aller à cinq milles immédiatement. Zero à droite, alors vous devez parcourir cinq miles, faire 100 sit-ups et 100 pompes.
Il n’y a aucun moyen que l’un d’entre vous obtienne quatre sur quatre à droite.
Maintenant que nous avons un accord, jetons un coup d’œil aux résultats pour voir comment la réalité se compare à vos croyances biaisées. Voici les rendements annualisés de la classe d’actifs entre 1999 et 2018.
Retours annualisés par classe d’actifs entre 1999 et 2018
Vous trouverez ci-dessous les résultats compilés par JP Morgan, l’un des plus grands gestionnaires d’actifs traditionnels au monde qui facturent aux clients 1,15% – 1,45% des actifs sous gestion, sur la base de 1 à 10 millions de dollars. Il s’agit de la classe aisée de masse avec des actifs croissants à investir.
Les gestionnaires d’actifs comme JP Morgan sont la raison pour laquelle les conseillers de patrimoine numérique comme Habiliter ont été créés lors de la dernière crise financière. Les gens voulaient payer des frais plus bas et n’étaient pas satisfaits des résultats de gestion actifs.
Comme vous pouvez le voir sur les résultats, FPI est l’interprète n ° 1 avec un rendement annualisé de 9,9%. Je parie que moins de 20% d’entre vous ont deviné ce seul droit. REITS est l’une des principales raisons pour lesquelles j’aime investir dans l’immobilier commercial privé. Posséder un actif tangible, l’apprécie et génère des revenus de location est énorme.
Le S&P 500 n’a retourné que 5,6% par an entre 1999 et 2018. Je pense que la plupart d’entre vous auraient deviné un rendement plus élevé. Sur une base relative, les obligations, à 4,5%, ne semblent pas trop minables compte tenu de la volatilité et du risque inférieurs.
L’or est une véritable surprise à 7,7% car l’or ne produit aucun revenu et chaque fois que l’or est mentionné, il est généralement sous un jour négatif à moins que vous ne soyez un gangster.
Pendant ce temps, les maisons ont retourné le pire avec seulement 3,4%. L’indice national des prix des maisons suit généralement la proximité de l’inflation (2,2% dans cette période). Par conséquent, une surperformance de 1,2% n’est pas mauvaise. De plus, nous n’incluons pas l’effet de levier, uniquement le prix de vente.
FPI est la classe d’actifs la plus performante
Ce qui est le plus intéressant pour moi dans ce tableau, c’est comment les FPI ont surperformé les maisons de 6,5% pendant 20 ans. Cela montre que les directeurs immobiliers professionnels peuvent ajouter une valeur énorme.
La surperformance explique également en partie pourquoi les individus expérimentés qui savent négocier, rénover, développer et prédire les changements démographiques préfèrent souvent l’immobilier.
Enfin, il n’est pas surprenant pour moi que l’investisseur actif moyen ne soit retourné que 1,9% par an au cours de cette période. Le commerce et la sortie des investissements est une proposition perdante à long terme en raison des erreurs de synchronisation et des frais. Comprendre quand acheter est assez difficile. Devoir à savoir quand vendre, puis revenir toujours est impossible.
L’incapacité à surpasser régulièrement le marché est la raison pour laquelle la grande majorité d’entre nous devrait s’en tenir à un modèle d’allocation d’actifs approprié basé sur notre tolérance au risque et nos objectifs dans la vie.
Nos principaux portefeuilles de retraite fiscale d’impôt doivent être principalement laissés seuls. Je parle de notre 401 (k), Ira, Roth Ira, Sep-Ira, 403 (b), etc.
Pour nos investissements après impôt, cela vaut la peine d’ajuster nos stratégies en fonction de l’objectif, par exemple, de devenir plus conservateur si l’achat d’une maison au cours des 12 prochains mois.
Voir: Comment investir votre acompte
Pourquoi j’ai choisi 1999 comme point de départ
En plus du fait que JP Morgan avait déjà critiqué les chiffres pour moi, 1999 en tant que point de départ est important pour moi car il coïncide avec mon diplôme de l’université et lorsque j’ai commencé à investir de manière agressive mes économies.
En fait, j’ai commencé à investir de l’argent au cours de ma deuxième année en 1996, mais je n’avais qu’environ un portefeuille de 2 500 $ à l’époque, donc c’était insignifiant. Hourra pour avoir gagné 4 $ / heure chez McDonald’s pour en savoir plus sur l’éthique de travail!
Étant donné que mon année vintage est en 1999, mes perspectives sur diverses classes d’actifs sont façonnées par la performance de ces classes d’actifs pendant la majeure partie de ma carrière professionnelle.
De 1999 à 2000, nous avons eu une formidable bulle de stock Internet suivie d’une baisse de 2,5 ans. Ensuite, nous avons eu une belle course de 5 ans dans le S&P 500, suivi d’un autre effondrement de 2 ans.
Vous pouvez également consulter les meilleurs artistes de classe d’actifs de 2001 à 2020, une autre excellente période de 20 ans.
Un marché haussier aide les rendements annualisés
Étant donné que ma carrière professionnelle ne s’est limitée qu’à vivre à New York et à San Francisco, j’ai personnellement été témoin d’une croissance annualisée de 6% de la propriété de 1999 à 2018.
6% n’est pas beaucoup plus élevé que le rendement annualisé de 5,6% du marché boursier. Cependant, une fois que vous avez ajouté un effet de levier, 6% devient un montant significatif. Nous parlons de rendements annualisés de 12% à 30% sur un ratio prêt / valeur de 50% à 80%.
Lorsque je calcule mon taux composé de croissance de la valeur nette annualisée depuis 1999, le nombre se situe entre 12% et 14%, selon la façon dont j’apprécie certains de mes actifs. C’est très bien car mon objectif de croissance annuelle de la valeur nette a toujours été d’au moins 10%.
Cependant, j’attribuerais plus de 50% de ma croissance de la valeur nette à des économies agressives et à la création d’une entreprise plutôt qu’aux rendements. En d’autres termes, ce que vous faites peut avoir plus d’importance que vous ne le pensez.
Abaissez vos rendements annualisés par les attentes des classes d’actifs
L’un de mes principaux objectifs de cet article est que les lecteurs maintiennent vos attentes de retour raisonnable au cours des 10 à 20 prochaines années. Si vous le faites, votre exposition aux risques sera probablement plus appropriée. Vous travaillerez également plus dur pour construire votre valeur nette grâce à l’action.
Le deuxième objectif de cet article est de comparer votre croissance globale de la valeur nette à vos divers investissements de choix et de voir comment ils s’accumulent. Vous devriez essayer de déterminer la quantité de croissance de votre valeur nette due aux économies par rapport aux rendements.
Enfin, je veux que tout le monde reconnaisse ses préjugés. Je suis partisan de l’immobilier parce que l’immobilier m’a fait le mieux depuis 1999. Alors que certains d’entre vous seront biaisés vers des actions ou d’autres classes d’actifs, car ils ont le mieux permis d’obtenir votre premier vrai travail.
Les performances passées ne garantissent pas les performances futures. Il est probable que nous subirons des changements de leadership de performance à l’avenir et que nous devrons s’adapter en conséquence.
Si vous souhaitez lutter contre l’inflation élevée, il est préférable d’acheter des FPI, des biens immobiliers privés, S&P 500 et des obligations à long terme. La clé est d’investir dans des actifs de risque qui ont tendance à fournir des rendements supérieurs à l’inflation des titres.
Investir à des fins de liberté financière
La raison pour laquelle nous investissons tous est de gagner de l’argent. Mais l’une des principales raisons pour lesquelles nous voulons gagner de l’argent est que nous puissions avoir assez pour être financièrement gratuits. Personnellement, j’ai investi agressivement pour que je puisse prendre ma retraite tôt et faire ce que je veux.
À l’aide de ma formule de seuil d’investissement minimum d’origine, prenez l’inverse de tous ces rendements historiques et multipliez-le par votre revenu brut annuel actuel. Le seuil d’investissement est le montant dont vous avez besoin lorsque le travail commence à devenir facultatif. Vous trouverez ci-dessous la formule et un exemple.
Comment nous prévoyons d’investir notre argent
Pour nos investissements fiscaux, y compris le plan 529 de notre fils, je prévois de les laisser seuls. Nous avons encore entre 16 et 20 ans avant de vouloir accéder aux fonds.
Pour nos investissements après impôt, je réduit l’exposition aux actions, augmentant l’exposition aux espèces et aux bons du Trésor à court terme. Je diversifie également notre exposition immobilière dans les villes non coastales grâce à des FPI spécialisés et au financement participatif immobilier. Enfin, je cherche constamment des fixateurs de vue sur l’océan à San Francisco.
Je suis sûr que je me botterai dans 10 ans si je n’achète pas au moins un fixateur de vue sur l’océan aujourd’hui. J’adore le combo d’identification des investissements potentiels à forte croissance et de stimuler les rendements grâce à la réhabilitation.
Si vous êtes curieux, voici comment j’investirais 250 000 $ aujourd’hui pour plus de détails. Avec une inflation et des taux d’intérêt élevés, j’aime les obligations du Trésor, mais aussi l’immobilier, que je considère comme une obligation plus l’investissement.
Diversifier vos investissements dans l’immobilier
Comme nous l’avons vu dans les rendements annualisés de la classe Asset, les FPI ont mieux performé. Cependant, les FPI sont également très volatils lors d’un ralentissement du marché boursier. Par conséquent, je préférerais de loin investir d’investir dans des ereits privés, comme ceux offerts par Collecte de fonds.
En 2016, j’ai commencé à me diversifier dans l’immobilier de Heartland pour profiter des évaluations plus faibles et des taux de plafond plus élevés. Je l’ai fait en investissant 810 000 $ avec plateformes de financement participatif immobilier. Avec les taux d’intérêt baissés, la valeur des flux de trésorerie est en hausse. De plus, la pandémie a rendu le travail à domicile plus courant.
En plus de la collecte de fonds, je recommande également Crowdsstreet. CrowdStreet se concentre sur les opportunités immobilières individuelles principalement dans les villes de 18 heures. Les villes de 18 heures sont des villes secondaires avec des évaluations inférieures et des rendements locatifs plus élevés. Les taux de croissance ont tendance à être également plus rapides en raison des tendances démographiques positives.
J’ai personnellement investi 954 000 $ dans le financement participatif immobilier sur 18 transactions différentes. Il se sent bien de se diversifier, de gagner un revenu à 100% passivement.
Investir dans des sociétés de croissance privée
Enfin, envisagez de se diversifier en sociétés de croissance privée grâce à un fonds de capital-risque ouvert. Les entreprises restent privées plus longtemps, en conséquence, plus de gains s’accumulent aux investisseurs privés des entreprises. Trouver le prochain Google ou Apple avant de devenir public peut être un investissement qui change la vie.
Découvrez le Produit de capital-risque de collecte de fondsqui investit dans les cinq secteurs suivants:
- Intelligence artificielle et apprentissage automatique
- Infrastructure de données moderne
- Opérations de développement (DevOps)
- Technologie financière (fintech)
- Technologie immobilière et immobilier (Proptech)
Environ 65% du Fonds d’innovation est investi dans l’intelligence artificielle, ce qui est extrêmement optimiste. Dans 20 ans, je ne veux pas que mes enfants se demandent pourquoi je n’ai pas investi dans l’IA ni travaillé dans l’IA!
Le minimum d’investissement n’est également que de 10 $. La plupart des fonds de capital-risque ont un minimum de 250 000 $ et plus. De plus, vous pouvez voir ce que la collecte de fonds tient avant de décider d’investir et combien. Les fonds traditionnels de capital-risque nécessitent d’abord l’engagement du capital et espèrent ensuite que les partenaires généraux trouveront de grands investissements.
