Je ne sais pas si les acheteurs de maison réalisent vraiment à quel point ils prennent le risque concentré lorsqu’ils achètent une propriété. La plupart des propriétaires de la classe moyenne ont la majorité de leur valeur nette dans leur résidence principale (~ 80%). Cela peut être dangereux lors d’un ralentissement. Par conséquent, je souhaite utiliser ce post pour discuter des principaux types d’exposition aux risques d’investissement à connaître.
Le montant approprié de l’exposition aux risques d’investissement vous aidera à gagner de l’argent pendant un marché haussier et ne vous permettra pas de paniquer pendant un marché baissier. Il est essentiel de faire correspondre votre exposition au risque d’investissement à votre véritable tolérance au risque pour la création de richesse à long terme.
Exposition au risque d’investissement
Je suis particulièrement préoccupé par les premiers acheteurs de baisser moins de 20% car ils ne peuvent pas se permettre un plus grand acompte. Étant donné qu’ils ne peuvent pas réduire au moins 20%, il est probable qu’ils n’ont pas non plus d’investissements significatifs dans les actions, les obligations ou les entreprises privées.
En d’autres termes, ils sont tout-in puis avec des biens immobiliers. Suivez toujours ma règle d’achat de maison 30/30/3. Si vous ne le faites pas, vous mettez vos finances à risque considérable pendant un marché baissier.
Juste au cas où cela ne serait pas évident, la dette hypothécaire est également considérée comme une exposition aux risques d’investissement. Vous tirez essentiellement à tirer parti pour faire un pari concentré sur un seul atout qui, espérons-le, monte. S’il descend et que vous devez vendre, vous êtes foutu.
Au cours de la crise financière mondiale en 2008-2009, la valeur nette moyenne des Américains a été détruite car plus de 80% de la valeur nette moyenne des Américains était dans l’immobilier.
Certaines personnes ont demandé pourquoi je n’étais pas plus pressé de réinvestir 100% de mes produits de vente de maison (~ 1,8 million de dollars) sur ce marché. Si je le faisais, j’aurais encore 815 000 $ de moins en exposition aux risques parce que j’ai payé l’hypothèque.
Pourquoi je n’étais pas pressé de réinvestir ma maison
La première raison pour laquelle je n’étais pas pressé de réinvestir le produit est parce que c’était beaucoup d’argent. Je ne veux pas le perdre. J’ai redéployé environ 60% au cours des trois premiers mois et mis cinq mois supplémentaires à redéploiter le reste.
La deuxième raison est que j’avais besoin de puissance de feu au cas où j’aurais trouvé un accord de propriété douce pendant l’hiver. Je ne l’ai pas fait, mais vous ne savez jamais quand les opportunités apparaissent.
Par exemple, au sommet des verrouillage en avril 2020, j’ai trouvé une incroyable propriété océanique à San Francisco pour une remise de 200 000 $. C’est actuellement notre maison pour toujours que nous apprécierons pendant au moins dix ans.
La dernière raison pour laquelle je ne me suis pas précipité pour réinvestir, c’est parce que j’avais encore environ 1 000 000 $ en dette hypothécaire. Cela signifie qu’avec un solde en espèces actuel de ~ 900 000 $, j’ai déjà une exposition maximale + 100 000 $ en effet de levier pour risquer des actifs.
Des années plus tard, j’ai payé une autre propriété locative. Après avoir fait, j’ai réalisé qu’il y avait un triple avantage à rembourser une hypothèque que je ne savais pas!
La définition de l’exposition maximale au risque d’investissement
Une exposition maximale n’est pas seulement d’investir tout ce que vous avez dans les actifs de risque comme les actions et l’immobilier. Avoir une exposition maximale investit tout ce que vous avez dans les actifs de risque ET emprunter autant que possible pour investir également dans des actifs de risque.
Avec l’immobilier, les banques prêteront généralement à votre ménage jusqu’à 5 fois votre revenu brut annuel du ménage. Avec les actions, les comptes de courtage peuvent vous permettre d’emprunter jusqu’à 50% la valeur de vos actions sous forme de marge.
Pour mémoire, je ne suis pas fan de mener des actions d’achat de marge ou de retirer un hélicoptère pour acheter des actifs à risque. Les actions sont beaucoup plus risquées que l’immobilier. La valeur de l’action peut perdre 30% + pendant la nuit. Alors que le véritable état est beaucoup plus stable.
Quand avoir une exposition au risque maximale
Le temps d’avoir une exposition maximale aux actifs de risque est quand il y a du sang dans les rues. Cette période a eu lieu plus récemment entre 2009 et 2010, mars 2020 et la fin de 2022. Le problème est que personne ne peut correctement chronométrer leur exposition maximale à la perfection. Cela ne peut être fait qu’avec le recul.
Étant donné un timing parfait est impossible, il faut augmenter et réduire leur exposition pendant un cycle. La tendance à long terme est heureusement en hausse et à droite. Mais le désir ou la capacité de travailler est fini, tout comme la vie elle-même. Il est inutile de mourir avec des cargaisons d’argent, surtout si cela va être taxé à 40%.
Par conséquent, finalement, vous voulez passer en mode décumulation pour ne pas mourir avec trop.
Crise maximale des risques d’investissement
J’ai fait un bon travail à obtenir une exposition maximale de 2003 à 2007 avec des investissements dans les actions et deux propriétés de San Francisco et une propriété Lake Tahoe.
L’endettement hypothécaire total était d’environ 2 200 000 $ à 27 à 30 ans. Ensuite, je suis reculé pendant plusieurs années jusqu’à ce que le marché commence à se stabiliser en 2010, et finalement en récupération.
Je voulais se détendre de 1,1 million de dollars en 2012 parce que je venais de quitter mon emploi, mais personne ne voulait acheter ma propriété au prix demandé. Au moment où 2014 a roulé, un CD de 4,1% est venu dû et j’avais le pouvoir d’incendie pour acheter une autre propriété pour réactualiser à nouveau une exposition maximale.
C’est étrange à quelle vitesse mon état d’esprit est passé de la désintégration à l’augmentation des risques en deux ans, mais j’ai décidé de prendre 1 000 000 $ de plus en dette pour acheter un fixateur dans Golden Gate Heights.
Mes revenus en ligne augmentaient, ma valeur nette avait rebondi et je pensais fermement que l’achat d’une vue panoramique sur l’océan aux deux niveaux pour 720 $ / piv. Était une évidence.
La définition de l’exposition complète au risque d’investissement
Après avoir vendu ma maison de location, j’ai réduit mon exposition au risque d’investissement à une exposition complète. À l’époque, c’est exactement ce que je voulais après une augmentation de ~ 60% des prix des propriétés de San Francisco depuis 2012, une augmentation de ~ 82% du S&P 500 depuis 2012 et une augmentation de ~ 130% du Nasdaq au cours de la même période.
De plus, étant donné la taille de mon site et le fait que je suis toujours un groupe d’un homme qui a maintenant des responsabilités paternelles, je m’attends à ce que la croissance des revenus en ligne ralentisse. En tant que retraité, j’apprécie les rendements conservateurs et les revenus réguliers.
Définition complète de l’exposition au risque d’investissement
Une exposition complète est définie comme investir tous vos flux de trésorerie et avoir tous vos actifs liés à des actifs à risque plus un tampon confortable. Le tampon confortable dépend de chaque individu. Six à douze mois de frais de subsistance sont appropriés. Pour moi, j’aime avoir au moins 100 000 $ en espèces pour les urgences ou les opportunités d’investissement.
Une exposition complète exige également que l’on ne soit pas exploité à un actif de risque, ou a une trésorerie égale au montant de l’exposition hypothécaire ou à la marge. Étant donné que j’ai à peu près le même montant de la dette hypothécaire et de l’argent, je vais affiner davantage ma définition et décrire mon exposition comme Exposition complète synthétique. Une exposition complète synthétique est moins risquée qu’une exposition complète en raison de la présence d’un gros solde de trésorerie.
Parce que je ne sais pas combien de temps le marché haussier durera, je rembourse simultanément la dette hypothécaire et investit dans des actions, des obligations et des investissements immobiliers moins chers à travers le pays chaque mois. L’objectif est qu’au moment où un marché baissier arrive, j’aurai moins de dettes, des gains supplémentaires en matière de risques à tamponner pour un ralentissement et beaucoup d’argent pour en profiter si les choses deviennent vraiment laides.
La définition de l’exposition réduite au risque d’investissement
Je définis la réduction de l’exposition comme investissant moins de 70% de votre habitué après impôt, après toutes les dépenses, le revenu et la possibilité d’avoir plus de 30% de votre valeur nette dans des actifs sans risque comme les espèces, les CD, les bons du Trésor et les obligations municipales.
La réduction de l’exposition est formidable menant à un marché baissier et pendant au moins la première année d’un marché baissier. Finalement, vous voudrez passer d’une exposition réduite à une exposition complète une fois qu’il y a des indications que le marché des ours a le plus bas.
Encore une fois, il est impossible de chronométrer parfaitement le marché. Par conséquent, il est important de faire de votre mieux pour gérer votre exposition aux risques à différents moments du cycle. Ce n’est pas mal de vendre un peu trop tôt ou d’acheter un peu trop tôt.
Vous ne voulez pas vendre quand tout le monde vend, et vous ne voulez pas acheter quand tout le monde achète. La mentalité du troupeau détruit la rationalité des prix.
Je ne suis pas encore en mode d’exposition réduite. Mais je m’approche des rendements à haut risque d’obligations de trésorerie sans risque. 2025 se sent à nouveau comme 2007.
Exposition peu à pas = investir FOMO
Vous pouvez avoir peu ou pas d’exposition aux actifs de risque, mais ce type d’exposition vous laissera probablement amer à la vie si vous n’êtes pas déjà financièrement indépendant. Vous devrez travailler pour toujours ou vivre une envie sans fin envers ceux qui ont acheté une maison ou qui ont fait fortune en actions ou autres actifs de risque.
Lisez n’importe quelle section immobilière dans n’importe quel grand journal de la ville et vous sentirez l’angoisse de l’écrivain parler de la façon dont les prix sont inabordables. Il en va de même pour la section boursière où les journalistes se moquent régulièrement de l’augmentation fulgurante de certaines actions et crypto-monnaies. Vous pouvez parier votre dollar inférieur, tous les auteurs ont été laissés pour compte.
Le FOMO financier est réel. Ne vous laissez pas laisser.
En 20 à 40 ans, vos enfants vous demanderont pourquoi vous n’avez pas profité des prix bas d’aujourd’hui. C’est pourquoi chaque parent devrait encourager ses enfants à gagner de l’argent et à contribuer à un Roth IRA.
Cependant, vous devez également gérer votre FOMO car vous ne voulez pas avoir une exposition au risque maximale près ou au sommet du marché. En même temps, si vous voulez devenir vraiment riche, vous devez investir beaucoup d’argent pour gagner de l’argent qui change la vie.
Nous souhaitons tous que nos parents aient acheté autant de biens de vue sur l’océan et le stock de McDonald’s malsain lorsqu’ils étaient jeunes. Mon grand-père aurait pu acheter un terrain de plage à Waikiki dans les années 40 pour rien, mais il ne voulait pas être à côté d’un boucher. Sacrément.
Prenez des risques d’investissement calculés
Après avoir atteint votre objectif de valeur nette extensible, vous ne pouvez pas vous empêcher de vouloir augmenter le score encore plus sur un marché haussier. L’une des raisons est que vous savez que les mauvais moments finiront par revenir et vous voulez un grand tampon que possible. Une autre raison est simplement parce que vous pouvez vous permettre de prendre des risques avec de l’argent que vous ne pensiez pas obtenir.
Pour atteindre la liberté financière, plus de la moitié de la bataille consiste à avoir simplement une exposition appropriée aux risques aussi longtemps que possible. Le type exact d’exposition que vous avez est secondaire. Voici mon allocation de valeur nette recommandée par âge et expérience de travail.
J’espère que tous ceux qui atteignent leur objectif de valeur nette extensible utilisent l’argent pour s’acheter du temps. Le temps est toujours épuisé. L’argent est infini.
Offre d’analyse financière gratuite de Empower
Si vous avez plus de 100 000 $ en actifs investissables – que ce soit dans l’épargne, les comptes imposables, 401 (k) ou les IRA – vous pouvez obtenir un Vérification financière gratuite d’un professionnel financier d’autonomisation par Inscription ici. C’est un moyen sans obligation d’avoir un expert chevronné, qui construit et analyse des portefeuilles pour vivre, passez en revue vos finances.
Un nouvel ensemble d’yeux pourrait découvrir des frais cachés, des allocations inefficaces ou des opportunités d’optimiser – vous donnant une plus grande clarté et confiance dans votre plan financier. Un professionnel de la finance peut aider à mesurer votre exposition aux risques et effectuer des ajustements appropriés en fonction de votre tolérance au risque.
La déclaration vous est fournie par les samouraïs financiers («promoteur») qui a conclu un accord de référence écrit avec Empower Advisory Group, LLC («EAG»).
Diversifier vos investissements à la retraite
Les actions et les obligations sont des aliments de base classiques pour l’investissement à la retraite. Cependant, je suggère également de se diversifier dans l’immobilier – un investissement qui combine la stabilité des revenus des obligations avec un plus grand potentiel de hausse.
Considérer Collecte de fondsune plate-forme qui vous permet d’investir passivement à 100% dans l’immobilier résidentiel et industriel. Avec plus de 3 milliards de dollars en actifs immobiliers privés sous gestion, la collecte de fonds se concentre sur les propriétés dans la région de la ceinture de soleil, où les évaluations sont plus faibles et les rendements ont tendance à être plus élevés. Alors que la Réserve fédérale se lance dans un cycle de baisse des taux d’intérêt pluriannuel, la demande immobilière est prête à croître dans les années à venir.
De plus, vous pouvez investir dans Venture de collecte de fonds Si vous souhaitez une exposition à des sociétés d’IA privées comme OpenAI, anthropic, anduril et databricks. L’IA devrait révolutionner le marché du travail, éliminer les emplois et augmenter considérablement la productivité. Nous sommes encore dans les premiers stades de la révolution de l’IA, et je veux m’assurer d’avoir suffisamment d’exposition – pas juste pour moi-même, mais aussi pour l’avenir de mes enfants.
Pour une exposition appropriée aux risques, j’aime investir 10% dans le capital-risque (entreprises privées) et au moins 30% dans l’immobilier. L’immobilier est un investissement stable qui monte la vague d’inflation. Les prix ne se contentent pas de faire du pouf du jour au lendemain, comme les actions peuvent parfois le faire.
