Règlement sur les salaires de Wall Street – Comment créer une situation gagnant-gagnant
Beaucoup a été rédigé et débattu de la question de savoir si le gouvernement devrait réglementer les banquiers de Wall Street et l’indemnisation des commerçants. Les partisans et les détracteurs ont chacun des arguments valables pour étayer leur thèse. Il est presque certain qu’une certaine forme de réglementation gouvernementale sera en place le plus tôt possible.
À la fin de la journée, la plus grande question demeure La réglementation fonctionnera-t-elle? Le gouvernement peut obliger certaines règles à respecter, mais comme nous le savons tous, les règles peuvent être enfreintes ou contournées. Voici donc mes réflexions sur la façon dont la Fed peut aider à créer une situation gagnant-gagnant:
Règlement sur les salaires de Wall Street
1) Créer un partenariat – Si le nœud de la crise financière était la prise de risques démesurée engendrée par ce que les critiques ont qualifié la possibilité de jouer avec l’argent des autres, alors la seule solution est de transformer les commerçants et les banquiers (d’ailleurs quiconque dans une fonction générateurs de revenus) en partenariat avec les entreprises pour lesquels ils travaillent et réduisent le masse de leurs rémunérations dans le «partenariat».
Une fois que quelqu’un a joué avec son propre argent, je pense que l’on pèsera la récompense des risques un peu plus attentivement. Et certainement, si vous et moi où dans un partenariat ensemble, nous allons probablement créer un contrôle et un équilibre naturels les uns sur les autres pour nous assurer que nous ne gaspillons pas les capitaux de l’autre.
2) Toutes les règles doivent être uniformes – Imposer des règles à certains et non à d’autres créera une dissidence et causera des problèmes plus importants sur la route. Je me risquerai à supposer que certaines personnes très entreprenantes seront extrêmement qualifiées pour contourner les règles que vous leur imposeras en allant dans d’autres entreprises (ou en transformant des entités juridiques distinctes) qui ne sont pas soumises aux mêmes contraintes réglementaires. Par exemple, renflouer les autres mais pas Lehman était en train de dire tacitement qu’une entreprise est plus importante qu’une autre, et la conséquence qui a suivi a été déchirante.
La réalité est qu’il évitera également toute critique en cas de standardisation dans toute l’industrie, pas seulement celles avec X $ en capital. Les réglementations salariales de la manière la plus équitable doivent être appliquées uniformément à toutes les institutions financières, si elle doit être appliquée.
3) Définition des bénéfices et retour sur risque et sans risque sur le capital – La Fed a-t-elle l’opinion qu’un commerçant ou un banquier qui génère 10 $ de bénéfices avec 10 $ de capital devrait être payé de la même manière que celui qui a utilisé 100 $ de capital?
De plus, que se passe-t-il si les bénéfices de 10 $ sont considérés comme un risque moins vs risqué (mais la Fed le définit)? La définition du risque doit également être configurée uniformément. Le déploiement dans la taille du capital et, par conséquent, le rendement du capital doit être configuré dans la politique.
4) Tenir le côté acheteur et le côté de la vente tout aussi coupable – Devrait-il y avoir des réglementations similaires pour les sociétés d’accompagnement? Et si les gestionnaires de fonds achètent des actifs risqués simplement parce qu’ils pensaient qu’ils étaient chauds et pensent qu’ils peuvent retourner pour un profit rapide?
Et si ces gestionnaires de fonds ne comprennent même pas le produit, et encore moins comprendre les risques, et pourtant, ils sont considérés comme des professionnels facturant des frais de gestion assez lourds et des frais de partage de bénéfices pour la gestion de l’argent? Pour blâmer ou réguler simplement le côté de vente, ce n’est pas la solution la plus optimale, car elle en prend deux en tango.
5) Clawbacks / jeu de chaises musicales – Si la griffe soutient le travail ou non sera fonction de savoir si 1) un individu est tenu personnellement responsable et 2) Un concurrent est disposé à acheter des talents avec un chèque en blanc et à rembourser le dos de la griffe?
Au sommet du marché haussier, il est impossible d’attirer des «talents» d’un concurrent de déménager à moins que l’on ne soit prêt à distribuer des garanties de chèque en blanc plurianniques.
La plupart des managers de la rue étaient tout simplement trop disposés à utiliser les actions comme monnaie d’acquisition, ils correspondent simplement à la rémunération différée de quelqu’un avec les actions de leurs propres sociétés. Les managers étaient trop disposés à écrire des chèques vierges car ce n’est pas leur argent.
Donc Retourner la bouclesi tous les banquiers, commerçants et producteurs de revenus sont désormais des «partenaires» d’une entreprise, et chaque fois qu’ils embauchent quelqu’un, ils paient de leurs propres poches, cela changera la mentalité dans la rue. À moins qu’il n’y ait des réglementations dans la découragement du cycle d’auto-perpétuation de racheter des talents avec l’argent des autres, ce sera inefficace.
La réglementation des salaires de Wall Street s’est produite
La création d’un partenariat favorisera une plus grande confiance dans la création d’une franchise et obligera chaque participant à repenser comment ils géreront leurs propres entreprises avec leur propre argent. La culture du partenariat est la solution et remplacera le mercenaire existant et la culture à court terme à Wall Street.
Certains pensent que les Wall Streeters n’ont pas souffert pendant le ralentissement. Dites cela à l’employé fidèle de 20 ans de Lehman qui avait plusieurs millions de stocks de Lehman qui sont allés à zéro. Parce qu’une partie de mon bonus est sous la forme d’un stock d’entreprise, je me sens beaucoup plus responsable et passionné par l’entreprise. Je ramasse les morceaux de poubelle aléatoires dans le couloir. Je m’assure que les clients inconnus obtiennent les bonnes réponses au lieu de simplement raccrocher ou de dire que je ne sais pas, et je cherche toujours la réputation de l’entreprise.
LecteursN’hésitez pas à partager vos réflexions sur les moyens de faire de la compensation et que vous soyez d’accord ou non avec la proposition d’Elaine. N’hésitez pas à lui poser des questions sur sa vie sur Wall St. ainsi que sa décision de prendre sa retraite tôt.
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