Je ne recommande pas aux Américains moyens d’investir dans des startups individuelles. Investir dans un fonds est un meilleur pari.
La Securities And Exchange Commission a récemment voté en faveur de la mise en œuvre du titre III de la loi Jumpstart Our Business Startups (JOBS). Cela signifie qu’à partir de janvier 2016, l’Américain moyen n’a plus besoin d’être un investisseur accrédité pour pouvoir investir dans des startups privées futures ou actuelles.
Si votre revenu est de 100 000 $ ou moins, vous êtes autorisé à investir jusqu’à 5 % de vos revenus. Ceux qui gagnent plus de 100 000 $ peuvent investir jusqu’à 10 000 $. Les investisseurs accrédités qui gagnent plus de 200 000 $ ou 300 000 $ par couple et qui ont une valeur nette supérieure à 1 million de dollars sans compter leur résidence principale peuvent investir ce qu’ils souhaitent.
Je suis favorable au Titre III parce que chacun devrait pouvoir avoir la liberté d’investir dans ce qu’il souhaite. Une quantité importante de nouveaux capitaux sera désormais destinée aux startups qui, dans le passé, n’aurait peut-être jamais eu la chance de décoller. En conséquence, les plateformes de financement participatif comme Kickstarter ou GoFundMe devraient susciter un intérêt croissant.
Attention aux investisseurs privés dans les startups
Alors que des millions d’Américains peuvent désormais investir dans des entreprises privées, je suis un peu inquiet du résultat potentiel. Les plafonds d’investissement de 5 000 à 10 000 dollars semblent appropriés, car investir dans des sociétés privées est beaucoup plus risqué que d’investir dans une société cotée en bourse. Voici trois éléments à souligner concernant l’investissement dans des entreprises privées.
Voici pourquoi vous ne devriez pas investir dans des startups individuelles.
1) La plupart des startups échouent.
Paul Graham, le fondateur de Y Combinator, a déclaré que 94 % de sa classe d’incubateurs finissent par échouer ou deviennent des entreprises zombies sans aucune possibilité de sortie. YC n’accepte qu’environ 5 % des candidats, alors imaginez quel est le taux d’échec pour tout le monde sans mentorat, financement et connexions instantanées ?
Oublions les startups internet/tech/mécanique. Remarquez le chiffre d’affaires réalisé dans la rue de votre magasin de détail préféré. Rester en affaires est difficile en raison de loyers toujours croissants, de clients changeants, de tendances changeantes et de concurrence.
L’argent des investissements privés est illiquide.
Contrairement à l’achat d’actions d’Apple Inc., où vous pouvez acheter et vendre des actions en une seconde, vous feriez mieux de vous préparer à investir pendant 3 à 10 ans avant de potentiellement voir un quelconque type de rendement. En fait, étant donné le taux d’échec élevé, c’est une bonne idée de dire adieu à tout l’argent de votre investissement de démarrage dès que vous déployez votre capital.
Il y a plus de chances de se faire arnaquer.
Bien sûr, il existe des escroqueries massives aux actions publiques comme Enron et des gestionnaires de patrimoine comme Bernie Madoff. Mais il existe bien plus d’escroqueries liées aux entreprises privées que d’inscriptions publiques. La raison en est que pour être une société cotée en bourse, vous devez passer par les auditeurs et les exigences d’inscription auprès de la SEC. Il y a beaucoup plus de gens qui scrutent attentivement vos livres. Une entreprise privée n’est même pas obligée de fournir des mises à jour trimestrielles aux investisseurs. S’ils choisissent de ne pas le faire, très peu de choses doivent être divulguées.
Si vous souhaitez investir dans des startups ou des sociétés privées, c’est une bonne idée de limiter votre exposition à 10 % maximum de vos actifs à investir, par exemple 500 000 $ dans l’indice S&P 500, 200 000 $ dans un ETF obligataire et 50 000 $ dans des sociétés privées. Cependant, je vous garantis qu’il y aura un moment où vous souhaiterez récupérer l’argent de votre investissement privé.
L’investissement providentiel dans les startups est difficile
Je ne recommande à personne d’investir, à moins que vous n’ayez beaucoup d’argent à dépenser. Toutes les très bonnes affaires ont déjà été présentées aux meilleurs investisseurs et investisseurs en capital-risque. Ce qui nous reste, à vous et moi, ce sont généralement les rejets. Ces entreprises peuvent toutes sembler prometteuses, mais elles ne l’étaient pas suffisamment pour être financées par l’élite.
Si vous insistez pour investir dans des sociétés privées, vous pourriez envisager d’investir dans un syndicat géré par un investisseur en capital-investissement établi sur un site comme Angelist.co. Vous pouvez investir aux côtés de personnes valant plus de 100 millions de dollars si vous le souhaitez. Vous devrez renoncer à une partie de la hausse, mais vos chances de réaliser un rendement augmenteront beaucoup plus.
À l’époque où je gagnais un salaire régulier, j’ai investi 75 000 $ dans la startup d’un ami d’université. L’idée semblait bonne à l’époque (c’est toujours le cas) et l’entreprise, malgré la crise financière, est toujours là aujourd’hui. Le fondateur est un excellent vendeur, doté d’une énergie et d’un dynamisme considérables. Il est implacablement compétitif, ce qui est une nécessité chez les fondateurs.
Même si ma valeur nette a été multipliée par plusieurs depuis que j’ai investi pour la première fois il y a neuf ans, je trouve toujours que 75 000 $ représente une tonne d’argent. Avec 75 000 $, je pourrais acheter trois Rhino (ma sexy Honda Fit EX 2015) et il me resterait 15 000 $ pour voyager autour du monde pendant un mois avec un ami. Malheureusement pour moi, je n’ai pas reçu un seul centime en retour de mon investissement.
Si j’avais simplement placé les 75 000 $ dans le S&P 500, cela vaudrait désormais plus de 120 000 $. Non seulement investir dans le S&P 500 est plus liquide, mais c’est aussi beaucoup plus sûr.
Frustré par la lenteur des progrès
J’ai mentalement radié mon investissement de 75 000 $ dont j’espérais qu’il se transformerait un jour en 750 000 $. Pendant quelques années, j’étais en paix avec ma décision jusqu’à ce que je découvre sur Facebook que le fondateur avait récemment acheté un loft d’environ 2 000 pieds carrés dans le West Village de Manhattan !
Après avoir effectué une recherche rapide en ligne de propriétés de taille similaire dans la région, j’ai découvert qu’elles coûtaient environ 5 millions de dollars et plus ! Le fondateur gagne moins de 150 000 dollars par an et il n’y a pas eu de sortie massive. Comment diable peut-il s’offrir un appartement à 5 millions de dollars ? Même s’il a trouvé le vol de sa vie à seulement 2 millions de dollars, il se passe quelque chose de bizarre ici.
Quand je lui ai demandé, il a répondu timidement : «Je ne le dirai jamais.«
Avec ces nouvelles informations, je ne suis plus en paix avec l’idée d’annuler mon investissement de 75 000 $ dans l’entreprise de mon ami. Je suis maintenant ennuyé que le fondateur vive la vie d’un décamillionnaire alors qu’il n’a pas restitué d’argent aux actionnaires. Je ne peux m’empêcher de me demander s’il a siphonné une partie des fonds de l’entreprise pour l’aider à payer son appartement. Mon « espoir » est que la banque de maman et papa l’a acheté pour lui, c’est pourquoi il ne le dira jamais.
Rien ne m’énerve plus dans le monde financier que lorsque les gens se vantent de leur réussite financière non méritée. Se vanter de votre nouvelle maison, voiture ou autre lorsque vos parents ont acheté les articles pour vous est de basse classe.
N’espérez aucun remboursement si vous investissez dans des startups
Si la plupart des entreprises privées font faillite, vous n’avez aucune raison d’investir dans des entreprises privées. Je connais des gens qui ont investi des centaines de milliers de dollars dans certaines des entreprises les plus dynamiques de la Silicon Valley. Bien qu’ils valent beaucoup sur le papier, ils sont loin d’avoir récupéré leur capital initial. Au moins dans le cas des entreprises publiques, il est plus facile de voir ce qui se passe avant qu’elles n’atteignent zéro.
10 ans, c’est long pour conserver une entreprise privée qui pourrait un jour devenir publique. Comme je viens de l’écrire, je tiens le coup depuis neuf ans sans aucun retour jusqu’à présent. Les personnes qui obtiennent des liquidités sont les fondateurs, qui vendent des actions à chaque étape de financement à des investisseurs en capital-risque avides de prendre une participation aussi importante que possible avec l’argent de leurs commanditaires.
Je ne recommanderais pas l’investissement providentiel. Cependant, si vous souhaitez investir dans du capital-risque, comme un fonds technologique de stade intermédiaire à avancé, Fundrise a lancé son Fonds d’innovation qui fait exactement cela.
Fundrise est ma plateforme d’investissement immobilier préférée, je leur fais donc confiance pour investir de manière plus stratégique et faire mieux qu’un fonds de capital-risque classique. Leur gestion est prudente, intelligente et avisée. Le lancement d’un fonds technologique privé au cours du deuxième semestre 2022 après une baisse des actions technologiques de 30 à 80 % est un bon moment.
Investissez dans des startups à vos propres risques
N’oubliez jamais des sociétés comme Secret, qui ont levé des millions de dollars auprès de sociétés de capital-risque, ont encaissé 6 millions de dollars entre les deux fondateurs, puis ont fermé leurs portes moins de douze mois plus tard. Dans les entreprises privées, ce sont les actionnaires minoritaires qui se font le plus mal parce qu’ils n’ont aucune idée de ce qui se passe.
Si vous souhaitez investir de l’argent dans la nouvelle idée géniale de votre ami, allez-y. Considérez l’investissement comme un don caritatif, car il y a de fortes chances que l’argent ne revienne jamais.
Il est préférable pour presque tout le monde d’investir simplement dans une combinaison de fonds indiciels d’actions et d’obligations ou de laisser un gestionnaire de patrimoine numérique à faible coût investir automatiquement pour vous. Continuez simplement à contribuer à vos fonds d’investissement au fil du temps et vous serez surpris du montant que vous accumulerez.
Investissez dans des sociétés privées de croissance
Au lieu d’investir dans des startups individuelles, envisagez de vous diversifier dans des sociétés privées en croissance via un fonds. C’est plus sûr et les associés commandités du fonds ont un meilleur aperçu des meilleures entreprises.
Les entreprises restent privées plus longtemps et, par conséquent, davantage de gains reviennent aux investisseurs des entreprises privées. Trouver le prochain Google ou Apple avant de devenir public peut être un investissement qui changera votre vie.
Découvrez le Fonds d’innovationqui investit dans les cinq secteurs suivants :
- Intelligence artificielle et apprentissage automatique
- Infrastructure de données moderne
- Opérations de développement (DevOps)
- Technologie financière (FinTech)
- Immobilier et technologie immobilière (PropTech)
Environ 35 % du Fonds d’innovation est investi dans l’intelligence artificielle, ce dont je suis extrêmement optimiste. Dans 20 ans, je ne veux pas que mes enfants se demandent pourquoi je n’ai pas investi dans l’IA ni travaillé dans l’IA !
L’investissement minimum est également de seulement 10 $. La plupart des fonds de capital-risque ont un minimum de 250 000 $ et plus. Vous pouvez voir ce que détient le Fonds d’innovation avant de décider d’investir et combien. Les fonds de capital-risque traditionnels nécessitent d’abord un engagement de capital, puis espèrent que les commandités trouveront de bons investissements.
Gérez vos finances
Afin d’optimiser vos finances, vous devez d’abord suivre vos finances. Je vous recommande de vous inscrire aux outils financiers gratuits d’Empower afin que vous puissiez suivre votre valeur nette, analyser vos portefeuilles d’investissement pour détecter des frais excessifs et gérer vos finances grâce à leur incroyable calculateur de planification de retraite. Ceux qui élaborent un plan financier créent une richesse bien plus grande à long terme que ceux qui ne le font pas !
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