Points clés à retenir
- Le rival de Nvidia, Broadcom, qui compte Google parmi ses clients majeurs, a récemment vu son stock augmenter, tout comme celui d’Alphabet.
- Avec ses récents gains, l’action du fabricant de puces IA personnalisées est l’une des plus performantes du S&P 500 cette année, dépassant la hausse de Nvidia.
Les actions d’Alphabet ont connu une forte croissance ces derniers temps. Un grand bénéficiaire de cette décision ? Broadcom.
La hausse des actions d’Alphabet, la société mère de Google, a contribué à redonner un peu d’énergie à un marché de l’IA en déclin. Cela a eu des répercussions sur toute une série de valeurs technologiques, même si peu d’entre elles en ont autant profité que Broadcom (AVGO), qui compte Google parmi ses clients majeurs pour ses puces d’IA.
Les actions de Broadcom ont bondi récemment, grimpant avec celles d’Alphabet (GOOGL, GOOG), qui ont été portées par une série de développements positifs pour le géant du cloud, depuis un vote de confiance de Berkshire Hathaway de Warren Buffett jusqu’à un accueil optimiste pour son dernier modèle d’IA et les signes d’un nouvel accord impliquant ses puces.
Pourquoi c’est important
Alphabet et Broadcom voient leurs actions progresser à un moment où certains favoris de l’IA comme Nvidia faiblissent. Cela pourrait indiquer des changements à surveiller chez les plus grands gagnants du commerce de l’IA et dans le paysage concurrentiel des puces.
Les actions d’Alphabet ont progressé d’environ 2% pour terminer à un nouveau sommet mardi, et ont gagné environ 17% depuis que la participation de Berkshire a été révélée dans un dossier réglementaire il y a un peu plus d’une semaine.
Le titre de Broadcom, quant à lui, a grimpé d’environ 12 % sur la même période. Les actions ont augmenté d’environ 2 % mardi pour se rapprocher de leur plus haut historique, tandis que Nvidia (NVDA), Advanced Micro Devices (AMD) et d’autres fabricants de puces ont perdu du terrain.
Grâce à ses récents gains, l’action de Broadcom a augmenté de près de 70 % sur l’année, ce qui en fait l’une des plus performantes du S&P 500 cette année jusqu’à présent. Il a dépassé la hausse d’environ 33 % de Nvidia en 2025, ainsi que le reste du Magnificent 7.
Les analystes de Bernstein ont déclaré mardi dans une note que Broadcom « serait un grand gagnant » d’un accord de puces en cours entre Meta (META) et Google, à la fois en tant que partenaire de choix de Google en matière de puces personnalisées et fournisseur de Meta.
Éducation connexe
« Et même si le titre devient de plus en plus cher, cela est peut-être justifié car nous continuons de penser que les estimations de Street semblent bien trop basses », ont déclaré les analystes. Bernstein a maintenu une note de « surperformance » et un objectif de 400 $ pour les actions. Les 12 analystes bénéficiant des notes actuelles interrogés par Visible Alpha considèrent l’action comme un achat, même si elle a dépassé leur objectif moyen d’environ 378 $.
Il y a cependant encore un certain optimisme dans les perspectives de Bernstein pour Nvidia. Ses analystes ont réitéré une note haussière et un objectif de 275 $ pour les actions, affirmant que la demande croissante de matériel d’IA profiterait probablement à la fois à Broadcom et à Broadcom.
Broadcom « a le récit pour le moment, mais la valorisation (de Nvidia) semble de plus en plus attractive et les ventes nous semblent exagérées », ont-ils déclaré. « Nous serions acheteurs (et continuerions d’apprécier les deux titres). »
