Le 10 décembre 2008, les deux fils de Bernie Madoff ont déclaré aux autorités que leur père dirigeait une chaîne de Ponzi de 65 milliards de dollars depuis des décennies. Apparemment, les fils et la mère n’en avaient aucune idée. Attention, les stratagèmes à la Ponzi sont partout.
Le plan de Bernie a commencé à s’effondrer après que la crise financière de 2008 ait catalysé une série de rachats de fonds, ce qui a finalement forcé Bernie à dire la vérité à sa famille parce qu’il manquait d’argent.
Si vous avez regardé « Madoff » sur ABC, il semble que seuls Bernie, son directeur financier, une douzaine de jeunes employés et son frère, responsable de la conformité, avaient une idée de ce qui se passait. Le 29 juin 2009, Bernie a été condamné à 150 ans de prison pour ses crimes.
Si le marché boursier avait continué à monter en 2008, il est très peu probable que Bernie se soit fait prendre. Il continuerait probablement à attirer de nouveaux investissements pour rembourser ses anciens clients. Tant que ses investisseurs gagnaient de l’argent, personne ne prenait la peine de creuser trop profondément. Maintenant que le marché boursier est violemment instable, en hausse de 2 % un jour et en baisse de 2 % un autre, la crainte d’une nouvelle chaîne de Ponzi massive est revenue.
Des schémas de Ponzi partout
Depuis le scandale Bernie Madoff, la SEC aurait mis fin à plus de 600 autres stratagèmes de Ponzi. On se demande combien d’attaques terroristes le FBI ou la CIA ont déjouées sans que nous le sachions non plus.
Ce qui est alarmant, c’est que Harry Markopolos, l’analyste financier qui a informé la SEC du stratagème de Bernie Madoff Ponzi, pense avoir découvert trois nouveaux grands stratagèmes pyramidaux, dont un même plus grand que les 65 milliards de dollars que Bernie dirigeait.
Markopolos ne donne pas encore de noms, car il souhaite donner à la SEC suffisamment de temps et de données pour « résoudre et contenir » le problème. Mais s’il existe effectivement une combine à la Ponzi supérieure à 65 milliards de dollars, je peux vous promettre qu’une fois que les investisseurs l’auront découvert, il y aura un effondrement financier mondial en raison du risque systémique.
Voici ce qui va se passer :
1) Chaque investisseur institutionnel et particulier qui découvre ce que possède le fonds frauduleux vendra probablement les positions sous-jacentes du fonds frauduleux parce qu’il pense que tous les autres détenant ces positions vendront également.
2) Lorsque les ventes deviennent trop violentes, les prix des actifs s’effondrent. Lorsque ces prix d’actifs s’effondrent, ils entraînent avec eux la valorisation de toutes les sociétés/actifs liés.
3) Les fonds fortement endettés feront faillite, non seulement en raison des pertes du portefeuille, mais également en raison des rachats massifs par les commanditaires. Cela entraînera à son tour davantage de ventes.
4) La première page de chaque média mettra en lumière les stratagèmes de Ponzi, les pertes financières massives dans le monde et présentera les personnes directement touchées par les stratagèmes de Ponzi. La peur deviendra omniprésente. Tout le monde paniquera, vendra des actions et investira dans des liquidités ou des obligations jusqu’à ce que la poussière retombe.
5) Une fois que le marché boursier s’effondrera, l’immobilier commencera également à suivre. La correction commencera par les zones non prime et les résidences secondaires. À terme, les zones privilégiées commenceront également à s’assouplir, ce qui donnera un sentiment de tristesse à tous les niveaux de richesse.
6) Alors que les banques risquent de faire faillite en raison d’une vague de prêts non performants, les banques commencent à accumuler des liquidités. Pour attirer encore plus de liquidités, ils augmentent les taux d’intérêt des dépôts d’épargne, limitant encore davantage le désir des consommateurs d’investir en bourse alors qu’ils préfèrent obtenir un rendement garanti.
7) Les banques augmentent également les coûts d’emprunt et durcissent leurs conditions de prêt. En conséquence, moins de personnes peuvent obtenir des prêts pour le logement, la consommation et les dépenses professionnelles. Le pétrole qui fait tourner notre moteur économique s’assèche et le taux de croissance du PIB diminue.
8) Avec l’effondrement des marchés boursiers et immobiliers, les entreprises passent en mode survie et réduisent considérablement leurs coûts. Cela signifie qu’il y aura des licenciements massifs. La criminalité augmentera, tout comme le mécontentement du public à l’égard du gouvernement.
9) Le gouvernement sera contraint de renflouer les propriétaires et de licencier les travailleurs grâce à de nouveaux programmes de logement et d’assistance chômage. Les impôts augmenteront pour tout le monde, pas seulement pour les très riches.
10) Avec la perte de confiance, les formations familiales diminuent, le pourcentage de personnes âgées dans la population augmente et un défi financier bien plus important pour les jeunes générations apparaît au premier plan.
Protégez-vous des stratagèmes de Ponzi
Espérons que la SEC contienne ces nouvelles stratagèmes à la Ponzi signalées par Markopolos et que personne ne le sache jamais. Les événements Black Swan sont très rares. Pourtant, la bulle Internet et la bulle du marché immobilier se sont produites d’ici 10 ans les uns des autres. Peut-être assisterons-nous à un autre événement Black Swan dans les trois prochaines années.
Que pouvons-nous faire pour nous protéger des stratagèmes de Ponzi ?
1) Désendettement des actions. Lors d’une crise financière, l’endettement est ce qui détruit les moyens de subsistance des gens, car les investisseurs peuvent souvent devoir plus que leur investissement principal initial. Si vous n’êtes pas endetté, le pire que vous puissiez perdre est de 100 %. Vous pouvez finir par posséder de l’argent si vous perdez trop d’argent grâce à l’effet de levier. La mesure de désendettement la plus importante consiste à se retirer de toutes les positions boursières à marge longue. Les maisons de courtage vous obligeront à liquider vos positions ou à trouver de nouvelles liquidités si une position sur marge tombe en dessous d’un certain seuil.
2) Ne remboursez pas votre hypothèque. Contrairement aux comptes de courtage, les banques ne vous obligeront pas à fournir plus de liquidités ou à vendre votre maison si vous continuez à payer votre prêt hypothécaire à temps. Même si le remboursement de votre prêt hypothécaire constitue techniquement un désendettement, vous augmentez votre risque d’insolvabilité en transférant des liquidités vers un investissement illiquide.
3) Économisez de l’argent comme un fou. L’argent liquide est définitivement roi en période de crise financière. Non seulement l’argent liquide vous fournira un coussin pour vivre, mais l’argent liquide peut également vous permettre d’acheter des actifs à des prix bradés. Sans une solide réserve de liquidités correspondant à au moins six mois de frais de subsistance, vous pourriez être obligé de vendre vos actions et vos biens immobiliers à des prix déprimés.
4) Augmentez les flux de trésorerie grâce à plusieurs flux de revenus. Plus vous disposez de sources de revenus, plus vous serez en mesure de résister à la tempête. Trouvez un moyen de développer des flux de revenus défensifs tels que les revenus d’intérêts sur CD et les revenus de produits à partir d’un livre sur les négociations d’indemnités de départ pour aider à contrecarrer la baisse potentielle des revenus d’emploi, de dividendes et de location. Les revenus locatifs devraient être stables en cas de baisse, mais ils risquent encore de diminuer si l’économie locale s’effondre en raison de licenciements massifs.
5) Réduisez les dépenses bien avant la crise. Apprendre à vivre heureux avec moins est merveilleux car cela vous offre la possibilité de vivre plus si vous le souhaitez. Rappelez-vous simplement l’époque où vous aviez moins d’argent, voire pas d’argent, en tant qu’étudiant. Comme la vie était encore géniale ! Si vous gagnez 100 000 $ par an mais que vous pouvez vivre confortablement avec 50 000 $ par an, vous pouvez supporter une baisse de 50 % de votre revenu tout en conservant le même style de vie.
Plus de façons de vous protéger contre les stratagèmes de Ponzi
6) Couverture avec des positions courtes ou des actifs physiques. Il existe tout un tas d’ETF à découvert dont la valeur augmente lorsque le marché boursier baisse. Certains noms incluent : DOG, SH, MYY, SBB, DXD, SDS, TWM et MZZ. Vous pouvez également acheter des actifs physiques tels que l’or, dont la valeur augmente souvent pendant les périodes difficiles. N’oubliez pas qu’à long terme, la bourse monte et se dirige vers la droite.
Par conséquent, les positions courtes sur actions doivent constituer des couvertures temporaires. Si vous êtes un investisseur qualifié, vous pouvez investir de l’argent dans un hedge fund dont l’objectif principal est de fournir des rendements absolus dans un bon et un mauvais marché.
7) Révisez votre allocation d’actifs. Pour ceux qui ont au moins 10 ans de plus avant la retraite, une allocation d’actifs 50/50 actions/obligations pendant les périodes difficiles vous aidera à perdre moins, car les obligations augmentent moins que les actions ne baissent. Si les choses semblent aller vraiment mal, vous pouvez continuer à orienter davantage l’allocation d’actifs vers les titres à revenu fixe de qualité supérieure si vous le souhaitez. La clé est de protéger le capital et non de générer un rendement positif.
8) Profitez de coûts moins chers Pendant une récession, si vous disposez du capital et des liquidités, c’est le meilleur moment pour prendre des vacances et découvrir le monde. Le coût d’opportunité de l’absence du travail ou des affaires est moindre, tandis que les frais de déplacement et d’hébergement sont bien inférieurs. Vous pourriez même profiter de cette opportunité pour suivre des cours supplémentaires pour approfondir vos connaissances et améliorer vos compétences.
9) Démarrez une entreprise. Certaines des entreprises les plus célèbres aujourd’hui, comme Uber et Tesla, ont été créées lors de la précédente crise financière. Partageons l’Éco a également été lancé en 2009. Peut-être que lorsque l’économie commencera à se redresser, votre entreprise sera en mesure de profiter de la nouvelle reprise. À tout le moins, créez votre propre site Web. Les coûts de démarrage sont pratiquement nuls de nos jours.
La poussière finira par retomber
Une crise de confiance conduit à une crise financière. Rien ne fonctionne vraiment si nous ne faisons pas confiance au gouvernement ou aux institutions avec notre argent durement gagné. Assurez-vous simplement d’avoir les liquidités et les flux de trésorerie nécessaires pour traverser la tempête. Presque tout le monde que je connais est beaucoup plus riche qu’il ne l’était depuis la crise financière de 2008-2009. Il est probable que tout le monde sera également beaucoup plus riche dans 10 ans.
J’espère que Markopolos a tort. Ou encore, la SEC fait un travail remarquable en dénouant discrètement les positions du fonds frauduleux. Si le marché boursier parvient à reprendre pied et à progresser, bon nombre de ces stratagèmes à la Ponzi survivront. Mais juste au cas où, je suggère à tout le monde de se baisser et de se préparer au pire.
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