Points clés à retenir
- Les entreprises du secteur financier ont été la dernière victime des craintes perçues concernant la perturbation de l’IA.
- Même si certaines craintes peuvent paraître exagérées, le fait que l’impact de l’IA soit devenu plus mesurable récemment n’aide pas, ce qui rend ces préoccupations plus faciles à quantifier.
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Cette semaine, c’était les finances. La semaine dernière, c’était les logiciels et les services juridiques. Peut-être que la semaine prochaine, quelque chose d’autre sera anéanti par les craintes d’une perturbation de l’IA.
Les investisseurs semblent être passés de la crainte de voir l’IA s’en sortir en termes de valorisation à la crainte de ce qu’elle pourrait remplacer – et de la vendre.
Entre le dévoilement par Anthropic d’un modèle d’IA qui, selon la société, serait meilleur dans des tâches telles que l’analyse financière, la recherche et le travail impliquant des feuilles de calcul, et avec la plate-forme technologique Altruist qui lance un outil de planification fiscale basé sur l’IA, les investisseurs ont examiné cette semaine les actions de sociétés financières comme Charles Schwab (SCHW) et LPL Financial (LPLA). Les ETF SPDR S&P Software & Services (XSW) et Financial Select Sector SPDR (XLF) sont en baisse respectivement de 19 % et 3 % depuis le début de l’année, tandis que l’indice de référence est dans le vert.
Les perturbations liées à l’IA, réelles ou perçues, semblent ancrées dans l’ambiance du marché. Cela peut être dû en partie au fait que l’impact de la technologie devient plus quantifiable. Et cela pourrait être une source de ventes aveugles à l’avenir, les stratèges actions affirmant que la « volatilité liée aux perturbations » sera probablement « récurrente ».
POURQUOI CECI EST IMPORTANT POUR LES INVESTISSEURS
Les grands indices boursiers évoluent par à-coups, la volatilité liée à l’IA interrompant les rallyes du S&P 500 et du Nasdaq. Selon certains analystes, cela signifie que certaines actions ont été « mal évaluées » en raison d’une réaction excessive des investisseurs.
Parmi un plus grand nombre d’entreprises suivies par Morgan Stanley, 30 % ont cité au moins un impact mesurable de l’adoption de l’IA au quatrième trimestre de l’année dernière, ont écrit mercredi les analystes boursiers de la société. Cela représente une hausse par rapport à 16 % sur la même période en 2024. Cela dit, la perception de perturbation a « injustement » porté préjudice aux entreprises, y compris celles des secteurs des logiciels et des services, ont déclaré les analystes.
La société a répertorié un ensemble d’actions qui ont ensuite été « mal évaluées », notamment Microsoft (MSFT), Intuit (INTU) et Palo Alto Networks (PANW), ainsi que Sony Group (SONY), Tencent Holdings et Spotify (SPOT).
Éducation connexe
Les analystes de diverses sociétés parcourent leurs univers de couverture respectifs pour trouver des actions qui méritent d’être secourues, car même des préoccupations valables peuvent avoir été soulevées trop tôt et de manière trop brutale.
« Bien qu’il soit difficile de réfuter le discours baissier sur les logiciels étant donné que les craintes portent davantage sur les implications de la genAI pour l’industrie dans les années à venir, nous affirmons que toute perturbation significative se produira probablement sur un calendrier beaucoup plus long que ce que les investisseurs prévoient », a déclaré Brad Zelnick de la Deutsche Bank dans une note publiée mercredi.
Pendant ce temps, Ed Yardeni de Yardeni Research a réaffirmé sa recommandation de « surpondérer », en fait une posture haussière, pour les valeurs financières, qualifiant le récent déclin du secteur de réaction « vendre d’abord, poser des questions plus tard ».
