Une correction boursière est inévitable. Dans l’histoire récente, nous avons assisté à deux corrections de 10 % en 2018, une correction de 13 % en 2016, une correction de 12,4 % en 2015, une correction de 20 % en 2011, une correction de 16 % en 2010 et une correction de -57 % en 2009.
Ensuite, bien sûr, nous avons assisté à la correction la plus rapide de l’histoire, une correction de 32 % en seulement un mois en mars 2020. Au moins, j’ai écrit à ce moment-là sur l’investissement dans les creux.
Chaque fois qu’il y a une correction boursière après de longues périodes de croissance stable, cela fait toujours mal. Même s’il n’est jamais amusant de perdre de l’argent, il est bon d’affronter la situation de front et de se concentrer sur les points positifs et sur ce que nous pouvons apprendre.
Avec des valorisations si élevées aujourd’hui dans l’indice S&P 500, attendez-vous à une autre correction boursière dans un avenir proche. La dette sur marge est en forte augmentation, ce qui m’inquiète.
Les bons côtés d’une correction boursière
1) Un catalyseur pour enfin s’initier à la gestion des risques. Si vous n’investissez que depuis 2009, le chemin vers la création de richesse en bourse a été relativement simple. Je soutiens qu’il a été trop facile pour la génération de 35 ans et moins de créer de la richesse, créant ainsi un faux sentiment de sécurité. Avoir trop confiance en vos capacités d’investissement peut être dévastateur une fois que vous avez accumulé un gros pécule.
Voir : Allocation de valeur nette recommandée par âge
2) La capacité d’accumuler des actions à des valorisations inférieures. Le mot-clé est « valorisation » et non pas prix. Si le prix est inférieur de 10 %, mais que les bénéfices sont réduits de 10 %, alors vous payez la même valorisation pour une action. Mais si les prix baissent de 10 % et que les bénéfices sont les mêmes, alors vous obtenez un accord.
L’estimation consensuelle des bénéfices du S&P 500 pour 2018 est d’environ 155 $ (+17,8 % par rapport à 2017). Par conséquent, à 2 500 sur le S&P 500, le marché se négocie à un bénéfice prévisionnel raisonnable de 16,1 fois contre une moyenne à long terme d’environ 15 fois. Le consensus s’attend à ce que les bénéfices pour 2019 augmentent encore de 10 % pour atteindre 171 $, soit 14,7 fois les bénéfices de 2019.
La question à mille milliards de dollars est de savoir si les bénéfices augmenteront comme prévu, seront inférieurs ou dépasseront les attentes. Les valorisations sont généralement considérées comme « raisonnables » si le ratio P/E/Croissance est d’environ 1X, par exemple 15X P/E et 15 % de croissance des bénéfices.
À l’exception de la hausse du rendement des obligations à 10 ans à 2,85 %, il n’y a pas eu d’autres nouvelles fondamentales qui pourraient affecter de manière drastique les bénéfices. Par conséquent, pour le moment, il semble que les investisseurs bénéficient d’une décote de valorisation. Et du point de vue d’un investisseur obligataire, vous bénéficiez de rendements plus élevés.
3) Il faut du temps pour que les corrections se produisent. Selon l’analyse de Goldman Sachs, depuis la Seconde Guerre mondiale, la correction moyenne est de -13 % sur quatre mois. Il faut ensuite encore en moyenne quatre mois avant que le S&P 500 récupère toutes ses pertes. Autrement dit, n’utilisez pas toute votre poudre sèche d’un seul coup si le marché boursier baisse de plus de 10 % en quelques semaines seulement. Intervenez plutôt en plusieurs tranches, car il est trop difficile de synchroniser le marché.
Si vous avez une mentalité à long terme, vous serez en mesure de mieux contenir votre précipitation à vendre et votre précipitation à acheter.
4) Un retour à l’humilité. Chaque fois que j’écris un article sur l’investissement, sans exception, il y aura inévitablement quelqu’un qui commentera ou qui m’enverra des e-mails disant combien d’argent il a gagné en bourse ou comment il a parfaitement chronométré une transaction. Sur les réseaux sociaux, nous avons été témoins d’un phénomène de personnes âgées se vantant de leurs soldes 401(k) de plus de 1 000 000 $. Et les plus jeunes adorent crier à pleins poumons combien ils gagnent chaque mois en ligne. Au bout d’un moment, cela commence à vieillir.
Les rédacteurs financiers, comme le vôtre, commenceront également à écrire avec plus d’humilité. Un ralentissement économique me rappelle que l’objectif de Partageons l’Éco est d’apprendre afin que nous puissions devenir de meilleurs investisseurs, de meilleurs partenaires, de meilleurs citoyens et, en fin de compte, plus heureux grâce à la liberté que l’argent achète. Mes finances sont utilisées à des fins d’illustration uniquement car personne ne devrait se soucier de ma richesse, à l’exception de ma famille.
En tant qu’investisseurs, il est important de nous rappeler constamment qu’à long terme, nous ne sommes pas plus intelligents que le marché. Il ne faut pas confondre les cerveaux avec un marché haussier, ni la bêtise avec un marché baissier.
5) Vous ne vous sentez pas si mal de vendre des actifs à risque trop tôt. L’une des choses les plus difficiles que j’ai dû surmonter lors de la vente de ma maison de location à SF a été d’accepter que je vendais probablement trop tôt. Dans mon esprit, posséder un bien immobilier à San Francisco est une évidence sur plusieurs décennies. Mais je ne pouvais plus supporter d’être propriétaire, surtout après que les loyers aient chuté de plus de 10 %.
Après ma vente à la mi-2017, le marché boursier a continué de grimper. Pour ne pas être laissé pour compte, j’ai réinvesti le produit de la vente de ma maison dans des actions, des fonds indiciels, des obligations munies. et le financement participatif immobilier. Mais j’ai retiré 815 000 $ d’exposition en effaçant une hypothèque.
Maintenant que le marché boursier traverse une période de turbulences, je me sens bien d’avoir vendu. Je serais plus stressé aujourd’hui si je tenais, sachant que j’ai proposé une offre intéressante d’une valeur de 30 fois le loyer brut annuel, que j’ai reçu moins de loyer et que j’ai dû faire face à des problèmes d’entretien et à des locataires problématiques.
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6) Vous vous sentez bien en détenant des liquidités. Malgré le réinvestissement du produit de la vente de ma maison, il me restait toujours environ 300 000 $ en espèces (sur 1,8 million de dollars) plus un CD à rendement de 3 % d’une valeur d’environ 184 000 $. Lorsque les marchés montent, vous avez le sentiment que votre argent ne vous rapporte pratiquement rien. Mais maintenant que le marché boursier est en baisse, avoir beaucoup de liquidités semble être la meilleure chose qui soit ! C’est incroyable d’avoir un actif qui ne perd pas d’argent.
Après une correction de 10 % du S&P 500, j’ai déployé la moitié de ma réserve de liquidités. Je prévois de déployer l’autre moitié si le marché corrige de 10 % supplémentaires. Avec la hausse des taux d’intérêt, je peux facilement trouver un nouveau logement sans risque pour le produit de mon CD au même taux. La gestion de trésorerie est avant tout une question de gestion du stress !
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7) Une chance de construire enfin votre long shot. Sans la crise financière de 2008-2009, le samouraï financier ne serait jamais né. Sans Partageons l’Éco, je n’aurais pas pu jouir d’autant de liberté et d’insouciance qu’aujourd’hui.
La récession m’a fait tellement craindre pour mon emploi et ma richesse que j’ai finalement décidé de faire quelque chose pour apaiser ma peur. Étaient on est loin aujourd’hui d’une panique au niveau d’une crise financièremais la correction amorcée en février 2018 m’a rappelé le stress que j’avais ressenti il y a 10 ans.
Si vous dépendez uniquement de votre travail et de vos investissements pour assurer votre sécurité financière, une violente correction est le moment idéal pour commencer à réfléchir à de nouvelles façons de gagner de l’argent.
Oui, cela aide votre conjoint à travailler plus dur et plus longtemps afin que vous puissiez simplement vous détendre. Cependant, les conjoints peuvent parfois aussi perdre leur emploi et leurs investissements.
Pour la plupart des gens, les investissements devraient être considérés comme un facteur favorable à la croissance financière. Construire une entreprise dans laquelle vous détenez la plupart des capitaux propres est la façon dont vous pouvez créer une richesse de niveau supérieur. Il est plus difficile de devenir riche en travaillant pour quelqu’un d’autre.
Mais si vous ne voulez pas vous lancer dans l’entrepreneuriat, faites bien votre travail. Obtenez des augmentations et des promotions régulières et épargnez et investissez de manière agressive sur le long terme.
Un recentrage sur ce qui compte le plus
Si vous n’y faites pas attention, une correction boursière peut vous faire perdre tout votre temps. Cela peut vous rendre un peu fou. Au cours de l’un des jours de -4%, j’ai réalisé que j’étais déjà sur mon ordinateur depuis 2,5 heures d’affilée à regarder les marchés s’embraser. Je lisais tout ce que je pouvais sur le pourquoi, la quoi ensuite et que faire. Ne laissez pas une correction boursière prendre le dessus sur votre vie !
Une fois que j’ai réalisé mon obsession collée, j’ai fermé mon ordinateur portable. Ensuite, je suis descendu voir ma femme et mon fils, je leur ai fait de gros câlins et des bisous et j’ai commencé à jouer. Après tout, le but de la liberté financière est de ne pas se soucier de l’argent.
Dans 20 ans, cette correction ne fera aucune différence. N’oubliez pas de profiter de votre vie pendant le processus. Si vous avez besoin de moi, je terminerai mon bunker souterrain au cas où la fin du monde arriverait.
Recommandation pour créer de la richesse
Une correction boursière est inévitable. Pour garder la tête froide lors de la prochaine correction boursière, inscrivez-vous à Personal Capital. Il s’agit de l’outil de gestion de patrimoine gratuit n°1 sur le Web.
En plus d’une meilleure surveillance financière, gérez vos investissements grâce à leur outil primé de vérification des investissements. Il vous montrera exactement combien vous payez en frais. Je payais 1 700 $ par an en frais que je n’avais aucune idée que je payais.
Après avoir lié tous vos comptes, utilisez leur calculateur de planification de retraite. Il extrait vos données réelles pour vous donner une estimation aussi pure que possible de votre avenir financier à l’aide des algorithmes de simulation de Monte Carlo. Exécutez certainement vos chiffres pour voir comment vous allez.
J’utilise Personal Capital depuis 2012. De ce fait, j’ai vu ma valeur nette monter en flèche pendant cette période grâce à une meilleure gestion de mon argent.
