La Banque centrale des Émirats arabes unis a augmenté mercredi son taux de base pour la facilité de dépôt à un jour de 25 points de base, passant de 3,65 à 3,9 pour cent.
Cela survient après que la Réserve fédérale américaine a augmenté ses taux d’intérêt de 25 points de base, de 3,75 à 4 pour cent, alors que les décideurs politiques réagissaient aux développements géopolitiques. Le dirham étant indexé sur le dollar, les Émirats arabes unis augmentent ou diminuent généralement leurs taux d’intérêt en tandem avec les États-Unis.
Lors de la précédente réunion de la Fed en juillet, les taux étaient maintenus entre 3,50 pour cent et 3,75 pour cent, tandis que la Banque centrale des Émirats arabes unis maintenait son taux de base inchangé à 3,65 pour cent.
Qu’est-ce que cela signifie pour les consommateurs des Émirats arabes unis ?
Les modifications du taux de base des Émirats arabes unis se répercutent sur les coûts d’emprunt et peuvent affecter le taux interbancaire offert des Émirats, ou Eibor, qui est utilisé comme référence pour les prêts hypothécaires et autres prêts.
Les propriétaires bénéficiant de prêts hypothécaires à taux variable sont parmi les plus exposés à une augmentation. Des taux de référence plus élevés peuvent faire augmenter les remboursements mensuels, tandis que les emprunteurs dont les périodes à taux fixe arrivent à échéance pourraient également être confrontés à des coûts plus élevés lorsque le prix de leur prêt hypothécaire est révisé.
Les nouveaux acheteurs peuvent trouver les prêts hypothécaires plus chers, ce qui pourrait réduire le montant qu’ils peuvent se permettre d’emprunter.
Les prêts personnels, le financement automobile et les emprunts par carte de crédit peuvent également devenir plus coûteux à mesure que les taux d’intérêt augmentent, ce qui exerce une pression supplémentaire sur les budgets des ménages.
Les épargnants pourraient cependant en bénéficier. Des taux plus élevés peuvent amener les banques à offrir de meilleurs rendements sur les dépôts à terme et les produits d’épargne, tandis que les placements sur le marché monétaire et certains actifs à revenu fixe peuvent également devenir plus attractifs.
Qu’est-ce que cela signifie pour les prix ?
Des taux d’intérêt plus élevés visent à maîtriser l’inflation en rendant les emprunts plus chers et en encourageant l’épargne. Cela peut réduire la demande dans l’économie et, au fil du temps, atténuer la pression sur les prix.
Mais des taux plus élevés ne réduisent pas directement le coût de l’épicerie, du loyer ou d’autres dépenses quotidiennes, en particulier lorsque l’inflation est alimentée par des facteurs mondiaux tels que les prix de l’énergie et des matières premières.
Pour les consommateurs des Émirats arabes unis, cela crée des pressions concurrentes. Des coûts d’emprunt plus élevés peuvent réduire les dépenses des ménages, tandis que les coûts élevés du pétrole et d’autres intrants peuvent continuer à affecter le prix des biens et services.
L’ancrage du dirham au dollar peut apporter un certain soulagement lorsque la monnaie américaine se renforce, dans la mesure où les importations en provenance de pays dont la monnaie s’affaiblit par rapport au dollar peuvent devenir moins chères.
Toutefois, les matières premières échangées à l’échelle internationale peuvent évoluer de manière indépendante. Le prix de l’or, par exemple, a atteint 559,50 Dh le gramme pour un métal de 24 carats aux Émirats arabes unis en août.
La hausse des prix a modifié le comportement des consommateurs, certains acheteurs optant pour des bijoux plus légers et des lingots et pièces d’or plus petits plutôt que d’arrêter complètement leurs achats.
Que se passe-t-il ensuite ?
L’attention se tournera désormais vers la prochaine réunion de la Fed fin octobre. Les décideurs politiques surveilleront l’inflation, l’emploi et les prix de l’énergie pour déterminer si de nouvelles augmentations de taux sont nécessaires.
Pour les ménages des Émirats arabes unis, l’accent sera mis dans l’immédiat sur la façon dont la hausse des taux se répercute sur Eibor et sur les taux que les banques imposent sur les prêts hypothécaires et autres emprunts.
