La société bahreïnienne Investcorp a dépassé ses objectifs de collecte de fonds et d’actifs sous gestion au cours de l’exercice 2026, malgré les mois de guerre qui ont perturbé les activités d’investissement dans la région du Golfe, a déclaré son directeur des investissements.
Soutenu par l’investisseur souverain d’Abu Dhabi Mubadala Investment Company, Investcorp a levé « plus de 7 milliards de dollars » de financement pour l’exercice clos le 30 juin, avec une part importante provenant d’investisseurs extérieurs à la région, a déclaré Rishi Kapoor, qui est également vice-président de la société. La Nationale.
La société vise à obtenir à nouveau 7 milliards de dollars ou plus de nouveaux financements au cours de l’exercice en cours malgré l’incertitude.
« Ce sera un rythme de collecte de fonds très, très similaire… car dans notre métier, il y a une cadence », a déclaré M. Kapoor. « Investcorp est une plateforme suffisamment grande et suffisamment diversifiée. Si ce n’est pas du capital-investissement nord-américain cette année (par exemple), ce sera autre chose. »
Entreprise mondiale
Malgré ses racines profondes dans la région du Golfe, Investcorp est « avant tout » une entreprise mondiale, et c’est un profil qu’elle vise à continuer à développer pour se protéger des incertitudes économiques épisodiques géopolitiques ou liées au marché de l’énergie dans la région.
« Ce que je veux dire par être une entreprise mondiale, c’est que 90 pour cent de nos activités d’investissement se font entre les États-Unis et l’Europe », a-t-il déclaré. « Nous réalisons plus des trois quarts de notre activité de collecte de fonds en dehors du Golfe. »
Investcorp, connu pour ses premiers investissements dans Tiffany & Co et Gucci, a atteint 64 milliards de dollars d’actifs fin juin, « légèrement en avance » sur son objectif de 63 milliards de dollars. La croissance de la base d’actifs de l’entreprise au cours de l’exercice 2027 est cependant « un peu difficile à cerner », selon M. Kapoor.
« L’augmentation nette des actifs sous gestion est fortement influencée par les sorties et les appels, et cela est très épisodique », a-t-il déclaré, ajoutant que la société reste sur la bonne voie pour atteindre son objectif d’atteindre 100 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
Le gestionnaire d’actifs alternatifs basé à Bahreïn « joue effectivement le rôle de canal pour les capitaux et les opportunités d’investissement dans le Golfe et hors du Golfe », agissant comme une voie à double sens, a déclaré M. Kapoor.
Pas découragé
C’est le rôle que la société envisage de continuer à jouer, et elle n’est pas découragée par la volatilité à court terme provoquée par la guerre, qui, selon lui, constitue un contretemps à court terme pour les investisseurs à long terme tels qu’Investcorp.
Un accord permanent visant à mettre fin à la guerre en Iran reste difficile à obtenir malgré plusieurs séries d’efforts diplomatiques. Le président américain Donald Trump a mis en garde la semaine dernière contre une éventuelle nouvelle opération militaire contre l’Iran, les médias américains rapportant qu’une nouvelle offensive pourrait commencer après les élections de mi-mandat du 3 novembre.
Téhéran a prévenu qu’il attaquerait les intérêts et les alliés des États-Unis dans la région et élargirait la portée de la guerre si les États-Unis lançaient de nouvelles attaques sur son territoire.
Cependant, malgré les perturbations économiques provoquées par la guerre et les vents contraires géopolitiques, les activités d’investissement et de collecte de fonds dans la région du Golfe ont relativement bien résisté.
L’acteur mondial du capital-investissement Brookfield a annoncé en juillet la première clôture de son nouveau fonds de capital-investissement axé sur l’Arabie saoudite et le Moyen-Orient. La première clôture de 2 milliards de dollars a été soutenue par des investisseurs, notamment le fonds souverain saoudien, le Fonds d’investissement public.
Le même mois, Blackstone, Brookfield et KKR ont signé un accord de location et de cession-bail de 16 milliards de dollars avec la Koweït Oil Company, prenant une participation combinée de 49 pour cent dans son réseau d’oléoducs de pétrole brut. En mars, Blackstone, le gestionnaire d’investissements alternatifs de 1,3 billion de dollars, a également annoncé un investissement de 250 millions de dollars dans la technologie avancée de jeux numériques d’Abu Dhabi. Cet accord a été suivi d’un autre partenariat en avril, lorsqu’il s’est associé à Dubai Aerospace Enterprise pour investir environ 1,6 milliard de dollars par an dans la location d’avions.
« Un accident sur la route »
L’appétit d’Investcorp pour l’investissement dans la région du Moyen-Orient, qui, avec ses actifs asiatiques plus larges, représente 10 pour cent de son portefeuille total, reste fort.
Plus tôt cette semaine, le fonds de croissance saoudien pré-introduction en bourse de la société a rejoint un consortium dirigé par le groupe AlTouq et Thara Future Investments pour acquérir la société saoudienne Reda Gulf Holding.
Même si le conflit persistant a affecté certains retraits d’Investcorp de ses investissements régionaux existants, cette perturbation n’est rien d’autre qu’un « obstacle sur la route » dans le contexte plus large de l’investissement mondial, a déclaré M. Kapoor.
Justification de l’investissement
La volonté d’investir dans l’expansion des infrastructures dans les pays du Golfe signifie que la région reste une destination d’investissement attractive, a-t-il déclaré.
« Les perspectives pour la région du point de vue des investissements sont toujours à peu près les mêmes, voire meilleures, et je ne minimise pas les perturbations à court terme du conflit ici », a déclaré M. Kapoor.
« Tout conflit est triste et franchement pénible », mais il a eu peu d’impact sur les principales visions de diversification économique qui animent les économies régionales, a-t-il déclaré.
« Au contraire, ces pays et leurs dirigeants sont désormais encore plus convaincus de la nécessité de renforcer leur résilience » dans les secteurs des infrastructures, des chaînes d’approvisionnement, de la logistique et des transports, de l’énergie, des services publics, de la défense et de la sécurité alimentaire, a-t-il déclaré.
« Nous considérons tout cet épisode… comme établissant effectivement un deuxième fondement, s’appuyant sur la vision originale de la diversification économique », a déclaré M. Kapoor. « Cela entraînera des dépenses et des investissements beaucoup plus réfléchis de la part des gouvernements aux côtés des capitaux privés. »
Créée en 1982, Investcorp est devenue un investisseur mondial déployant des capitaux à travers ses six secteurs d’activité : capital-investissement, immobilier, investissements à rendement absolu, infrastructures, gestion de crédit et capital stratégique.
La société, qui a maintenu un rythme rapide d’acquisitions tout au long de la pandémie de Covid-19 pour capitaliser sur la baisse des valorisations de ses actifs, a depuis lors poursuivi l’expansion agressive de son portefeuille et cherche à accroître sa base d’actifs sur des marchés tels que les États-Unis, l’Inde et la Chine.
