EQT, la plus grande société d’investissement sur les marchés privés d’Europe, est en pourparlers avec des investisseurs souverains des Émirats arabes unis et d’Arabie saoudite pour explorer des opportunités conjointes d’investissement dans l’intelligence artificielle et les infrastructures dans les deux principales économies du monde arabe, a déclaré sa présidence mondiale.
La société aux 400 milliards de dollars d’actifs, qui lève des fonds auprès des investisseurs du Golfe depuis des décennies, souhaite désormais déployer des capitaux dans la région, qui abrite certains des plus grands fonds souverains au monde, a déclaré Jean Eric Salata. La Nationale.
« Ici (aux Émirats arabes unis), je dirais, et nous avons également discuté avec des Saoudiens pour étudier les opportunités là-bas. Ce sont les deux grands domaines sur lesquels nous travaillons actuellement », a déclaré M. Salata à propos des conversations en cours sur le co-investissement dans l’IA avec les investisseurs souverains.
« Ce qui nous passionne le plus, ce qui, je pense, correspond aux objectifs stratégiques des Émirats arabes unis, c’est l’ensemble de l’infrastructure, en particulier l’infrastructure de données et les centres de données, où nous avons l’une des plus grandes empreintes au monde. »
La société de capital-investissement de Stockholm prévoit d’étendre l’empreinte de son infrastructure d’IA dans le Golfe par l’intermédiaire de sa société de portefeuille EdgeConneX, qui possède plus de 106 centres de données dans 25 pays, a-t-il déclaré.
Opportunité d’IA
EQT, qui gère actuellement plus de 100 milliards de dollars d’actifs numériques et énergétiques sur tous les marchés, est le dernier investisseur mondial à s’intéresser au secteur en développement rapide de l’IA et des infrastructures numériques dans la région.
L’IA est devenue un élément central des efforts de diversification économique des économies pétrolières du Golfe, qui ont déjà annoncé de mégaprojets d’infrastructure d’IA.
Les Émirats arabes unis ouvrent la voie avec un campus d’IA EAU-États-Unis de cinq gigawatts à Abu Dhabi, qui comprend Stargate UAE – un énorme cluster informatique de 1 GW ancré par un investissement de 20 milliards de dollars dans un centre de données.
Les investisseurs technologiques des Émirats arabes unis, Khazna et G42, travaillent sur ces projets aux côtés de leaders mondiaux tels qu’OpenAI, Oracle, Nvidia et Cisco, et d’investisseurs tels que SoftBank.
L’Arabie saoudite, la plus grande économie arabe, a lancé le projet Transcendance, un programme de 100 milliards de dollars visant à faire évoluer l’infrastructure nationale d’IA et de données. Le Fonds d’investissement public du royaume, d’une valeur de 1 000 milliards de dollars, a également créé Humain pour construire une infrastructure cloud nationale dans le pays.
La branche souveraine du Qatar, la Qatar Investment Authority, a également lancé Qai, un partenariat d’infrastructure d’IA de 20 milliards de dollars, pour développer l’empreinte nationale des GPU et des centres de données.
Depuis l’année dernière, les trois États du Golfe ont annoncé des plans d’investissement dans l’IA d’une valeur de 120 milliards de dollars, soit plus de 5 % de leur produit intérieur brut, selon les estimations du Fonds monétaire international. L’ampleur des investissements requis pour le développement de l’IA et les centres de données crée une énorme opportunité pour les investisseurs mondiaux tels qu’EQT.
Le groupe Blackstone, d’une valeur de 1 300 milliards de dollars, a déjà conclu un accord de 3 milliards de dollars avec la société saoudienne Humain, tandis que le géant de la technologie Microsoft a engagé plus de 10 milliards de dollars dans les centres de données et les infrastructures associées aux Émirats arabes unis, en Arabie saoudite, au Qatar et au Koweït jusqu’en 2030.
« De nombreuses conversations sont actuellement en cours avec des partenaires potentiels, ici (aux Émirats arabes unis) et ailleurs dans la région », a déclaré M. Salata. « Il s’agit d’un secteur soumis à des contraintes financières et, si l’on pense au développement de l’IA, la principale contrainte dans la construction de l’infrastructure est en réalité physique. Il s’agit de la contrainte physique autour des puces, de l’énergie et des centres de données. »
La demande en matière de calcul ne manque pas, ce qui justifie un investissement très solide pour renforcer la capacité de production d’électricité et déployer l’infrastructure de données, a-t-il déclaré.
« Je pense que c’est là que se trouvent actuellement de nombreuses opportunités d’investissement pour les fournisseurs de capitaux à long terme qui peuvent investir sur un horizon d’investissement de 15 ans », a-t-il déclaré.
Partenariats avec les fonds souverains des Émirats arabes unis
EQT a ouvert un bureau à l’ADGM d’Abou Dhabi en septembre, rejoignant ainsi la liste d’investisseurs et de gestionnaires d’actifs valant des milliers de milliards de dollars, notamment BlackRock, State Street, Blackstone Group, PGIM, Nuveen et Capital Group.
Une base à Abu Dhabi offre aux investisseurs mondiaux la possibilité de se développer dans la région et de travailler en étroite collaboration avec des fonds souverains, de grands family offices et des partenaires institutionnels.
EQT travaille déjà en étroite collaboration avec l’Abu Dhabi Investment Authority, et M. Salata a déclaré que la société souhaitait élargir cette relation.
« Ils sont l’un de nos partenaires les plus importants, et nous sommes très heureux de travailler avec eux dans des dimensions, je dirais, toujours croissantes. Nous gérons non seulement les investissements pour Adia dans nos fonds, mais nous faisons également beaucoup de co-investissements ensemble », a déclaré M. Salata.
Adia est l’un des plus grands co-souscripteurs d’EQT dans certaines des plus grandes transactions de la société européenne visant à privatiser des sociétés en Europe. En juin, Adia, ainsi que Mubadala Development Company, la branche d’investissement souverain d’Abu Dhabi de 385 milliards de dollars, ont rejoint l’offre d’acquisition de 9,5 milliards de livres sterling d’EQT sur le groupe britannique Intertek.
Au fil des ans, EQT a conclu plusieurs accords de co-investissement avec Mubadala, notamment l’acquisition en 2022 d’Envirotainer, une société de solutions pour l’industrie biopharmaceutique.
En 2025, Mubadala a pris une participation de 600 millions de dollars dans Nord Anglia Education et est devenu « un de nos partenaires importants partout dans le monde », a-t-il déclaré.
Des liens approfondis
L’établissement de son premier bureau au Moyen-Orient à Abu Dhabi, a déclaré M. Salata, était nécessaire pour approfondir ses liens avec la région, où il entretient des relations actives avec « de nombreux autres fonds souverains ».
« Le plan est de continuer à développer ces relations au niveau régional et d’utiliser ce bureau comme base pour y accéder sur une base plus régulière », a-t-il déclaré.
Quarante sociétés du portefeuille d’EQT sont déjà présentes dans le Golfe et, avec une présence locale, elle s’attend à ce que davantage d’investissements de la part des investisseurs souverains régionaux affluent vers ces sociétés.
« Le point de départ logique pour nous est de commencer par les sociétés de notre portefeuille existantes », a déclaré M. Salata. « Nous voulons vraiment essayer de comprendre comment nous pouvons nous impliquer plus profondément dans l’écosystème d’investissement ici », a-t-il déclaré.
Au fil du temps, EQT prévoit d’implanter davantage de sociétés de son portefeuille dans le Golfe, et M. Salata estime que ce nombre sera multiplié par deux ou trois sur un horizon de cinq à dix ans.
Les secteurs dans lesquels il cherche à investir sont « tout à fait alignés sur certaines des tendances à long terme de la région », notamment les infrastructures, l’éducation et les soins de santé, ainsi que la technologie et l’énergie, où « la politique gouvernementale est favorable », a-t-il ajouté.
