La réaction largement prévue des Big Tech et des centres de données, qui a contribué à propulser les démocrates vers une victoire électorale à mi-mandat, amène beaucoup de gens à se demander quelle est la prochaine étape pour le secteur de l’IA.
Depuis le début du deuxième mandat du président Donald Trump, la Maison Blanche a adopté des politiques allant à l’encontre de celles de l’ancien président Joe Biden. L’administration Trump a déclaré que l’approche de M. Biden « entrave l’innovation en matière d’IA » et a promis de « soutenir le développement de l’IA ancré dans la liberté d’expression et l’épanouissement humain ».
M. Trump favoriserait régulièrement ses relations avec les dirigeants du secteur technologique, qu’il encouragerait à développer et à investir rapidement dans l’IA, tout en promettant une réglementation limitée.
La Maison Blanche a également souligné de nouveaux accords ayant conduit à une construction accélérée de centres de données.
En conséquence, au cours des deux premières années de son deuxième mandat, M. Trump a souvent affirmé que ses actions avaient stimulé des investissements et des engagements d’une valeur de plusieurs milliards de dollars de la part des grandes entreprises technologiques mondiales et des grandes sociétés d’investissement.
Mais les sondages ont montré que les électeurs américains sont frustrés par ces technologies, préoccupés par l’environnement, les dépenses impliquées et le fait qu’ils soient détournés des vrais problèmes tels que l’inflation, les prix élevés de l’énergie et la guerre en Iran.
« En ce qui concerne l’IA, les démocrates pourraient faire pression pour réduire les incitations fiscales, faire supporter davantage de coûts de réseau aux développeurs et introduire rapidement des réglementations de sécurité », a déclaré Michael Strobaek, directeur mondial des investissements de la société suisse Lombard Odier, dans une note.
« Les perspectives d’investissement à moyen terme ne modifieront pas les perspectives d’investissement, que nous considérons comme favorables aux actifs risqués. Les investisseurs se recentreront sur la politique monétaire, la croissance économique et les bénéfices. Nous maintenons une orientation pro-risque dans les portefeuilles. »
Pas si vite
Même si M. Trump restera président, ses deux dernières années de mandat et son programme seront semés d’embûches.
Dans un article publié mercredi sur X, il a rappelé qu’il disposait toujours d’un droit de veto sur la législation du Congrès.
M. Strobaek prévoit que tout moratoire fédéral sur les centres de données « se heurterait probablement à un veto immédiat ».
Les démocrates au Sénat seront désormais plus en mesure de bloquer toute nomination de l’administration Trump, en particulier celles axées sur l’avancement du programme de la Maison Blanche en matière d’IA et de centres de données.
« Le résultat le plus probable est deux années de confrontation politique, un contrôle accru du Congrès et une impasse législative, plutôt qu’un renversement immédiat des politiques existantes », a écrit Charu Chanana, stratège en chef des investissements à la banque danoise Saxo, dans une note.
« Le Congrès pourrait accroître la surveillance et restreindre les nouvelles incitations, mais une législation réglementaire de grande envergure serait toujours confrontée au risque de veto présidentiel. »
Un coup dur pour la Bourse ?
Les actions liées à l’IA pourraient être les plus exposées au risque, a averti les analystes avant les élections, en cas de victoire des démocrates. Le milliardaire Elon Musk, qui faisait autrefois partie du gouvernement de M. Trump, après avoir vu les actions de Tesla Motors et SpaceX chuter, a plaisanté mercredi en disant que « les centres de données dans l’espace semblent désormais plutôt attrayants ».
« Les investisseurs considèrent désormais comme plus probable une surveillance plus stricte des Big Tech et des centres de données. Ils avaient déjà été sous pression ces dernières semaines, même si des rendements plus faibles pourraient offrir un certain soutien aux valorisations », a déclaré Manjeet Markanda, responsable du soutien commercial chez Lunaro Markets Ltd ADGM.
« Historiquement, les actions américaines ont eu tendance à être plus élevées un an après la mi-mandat, même si les premières semaines sont souvent instables. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs et la volatilité semble plus probable qu’une tendance claire. »
Tout contrôle réglementaire plus strict sur l’IA pèserait sur les dépenses en capital et les flux de capitaux associés, qui constituent une source importante de soutien au dollar américain cette année, a noté David Meier, économiste à la banque suisse Julius Baer.
« À l’avenir, la politique monétaire et le cycle d’investissement dans l’IA restent les principaux moteurs du dollar américain à court terme et devraient continuer à fournir un soutien », a-t-il déclaré.
« À plus long terme, cependant, nous continuons de nous attendre à une faiblesse du dollar américain, reflétant le déficit persistant du compte courant américain et la situation budgétaire continuellement tendue. »
Les dirigeants technologiques réagissent
Bien que les dirigeants technologiques et les partisans d’une IA non réglementée aient été critiqués aux États-Unis, ils ont largement évité toute réglementation significative. Mais lorsque les démocrates prendront le pouvoir au Congrès, cela changera probablement.
Jusqu’à présent, Jensen Huang de Nvidia, qui a manifesté son soutien à M. Trump ces dernières années, n’a fait aucune déclaration ni réagi au changement de pouvoir.
Il a parfois parcouru les couloirs du Congrès américain pour gagner les faveurs, mais il aura probablement désormais des moments plus difficiles avec les démocrates.
Mardi, alors que les résultats des élections commençaient à montrer la victoire du Parti démocrate, le directeur général d’OpenAI, Sam Altman, a publié un commentaire ambigu sur la philosophie de son entreprise en matière d’IA.
« Les gens devraient toujours contrôler l’avenir », a-t-il écrit. « Les gens ne devraient pas céder le contrôle de l’avenir à la superintelligence, et cette exigence devrait finalement limiter les progrès de l’IA. »
M. Musk, un donateur républicain majeur et partisan de M. Trump, a plaisanté sur les accusations d’ingérence électorale.
« Je suppose que mes lasers spatiaux interférant avec les élections n’ont pas fonctionné cette fois-ci », a-t-il posté plus tard.
M. Musk est responsable en dernier ressort de la construction de l’un des plus grands centres de données des États-Unis, dans le comté de Shelby, au Tennessee.
Cela a suscité une controverse dans la communauté et est devenu une question politique qui a presque conduit le démocrate Justin Pearson à remporter un siège au Congrès dans une circonscription fortement conservatrice.
Bien qu’elle ait été moins impliquée dans la politique américaine, la directrice générale d’AMD, Lisa Su, dont la société est également l’une des figures centrales du boom de l’IA, a déclaré mercredi que les résultats des élections ne changeaient pas sa vision de l’IA.
Lorsqu’on lui a demandé si l’entreprise réduirait ses prévisions de ventes liées à la croissance des centres de données, elle a répondu à CNBC que cela n’arriverait pas.
« Que vous parliez des États-Unis ou du reste du monde, il existe une demande intense pour davantage de calcul et nous devons travailler ensemble pour y parvenir », a déclaré Mme Su à Jim Cramer de CNBC.
Ce que feront les démocrates avec l’IA et les centres de données
La plupart des experts affirment que, compte tenu de la tendance du Parti démocrate à se montrer plus critique à l’égard du secteur privé au cours des dernières décennies, le secteur de l’IA devrait se préparer à une réglementation et à un contrôle accrus.
« Le nouveau Congrès sous contrôle démocrate est plus susceptible de prendre des mesures pour protéger les contribuables contre le paiement des coûts des centres de données d’IA », a déclaré Mark MacCarthy, chercheur principal à l’Institute for Technology Law and Policy de l’Université de Georgetown à Washington.
M. MacCarthy, dont l’accent est mis sur la politique antitrust, a déclaré qu’un projet de loi présenté au Sénat qui prévoit une protection obligatoire des contribuables pour les nouveaux centres de données est en grande partie au point mort.
« Maintenant que la Chambre et le Sénat ont changé… les protections des contribuables contenues dans ce projet de loi pourraient être présentées comme un projet de loi indépendant et pourraient constituer un point de départ pour une action du Congrès lors du prochain Congrès », a-t-il déclaré, soulignant que de nombreux démocrates se sont présentés et ont remporté des sièges en manifestant leur opposition aux centres de données.
En janvier, lorsque le nouveau Congrès prêtera serment, les démocrates prendront le contrôle de plusieurs commissions du Congrès supervisant la cybersécurité, la technologie, l’innovation, l’espace et le commerce – autant de domaines affectant l’IA.
Timothy Kneeland, politologue et historien des politiques publiques à l’Université Nazareth de New York, estime qu’il serait risqué pour les démocrates de ne pas appliquer de pression réglementaire sur le secteur de l’IA et des grandes technologies.
« L’époque du vin et des roses pour l’IA et les centres de données sans réglementation est révolue », a-t-il déclaré.
M. Kneeland a déclaré que l’opinion publique s’était jusqu’à présent retournée contre les entreprises technologiques, au point qu’il soupçonnait les républicains d’aider les démocrates à faire adopter une législation, malgré la menace d’un veto de M. Trump.
« Les Républicains pourraient se joindre aux Démocrates pour annuler un veto présidentiel et les tribunaux contrecarreraient les efforts visant à imposer des décrets qui violent la loi. »
M. Kneeland a déclaré que les inquiétudes concernant l’IA concernaient essentiellement la stagnation de l’économie américaine et le ralentissement du marché de l’emploi.
Si faire pression sur les entreprises technologiques donne l’impression que les démocrates se battent pour les citoyens moyens, M. Kneeland a déclaré qu’ils continueraient probablement à le faire.
« Les centres de données et l’IA générative pourraient entraîner une hausse des coûts énergétiques et remplacer les travailleurs, depuis les plus hautement qualifiés jusqu’à ceux occupant des postes plus débutants », a-t-il déclaré.
« Le président républicain et le Congrès ont refusé d’aborder ces questions et ont plutôt perdu du temps à construire des monuments à la mémoire du président ou à renommer des monuments géographiques par décret. »
