Cet article invité est rédigé par Vaughn, un lecteur de longue date de Partageons l’Éco qui a pris sa retraite à 44 ans et a maintenant 55 ans. La retraite anticipée de Vaughn a été motivée par la nécessité plutôt que par un choix en raison d’une maladie osseuse congénitale. Heureusement, ses revenus élevés au cours de ses années de travail lui ont assuré un solide avantage SSDI, et la clairvoyance de sa mère lui a assuré de futurs revenus de location grâce à un duplex. Vaughn partage son approche pour maintenir un portefeuille de retraite agressif 80/20 avec 80 % d’actions et 20 % de titres à revenu fixe.
Imaginez avoir un portefeuille d’actions/obligations à 80/20 à la retraite, ou une allocation encore plus risquée de 100 % d’actions. La plupart ne recommanderaient pas une allocation aussi extrême aux retraités traditionnels après 65 ans. Mais si vous prenez une retraite anticipée, vous vous en sortirez peut-être très bien.
Vivre des dividendes d’un portefeuille d’actions fortement pondéré (80/20) peut être le meilleur ami d’un retraité, surtout s’il prévoit rester à la retraite pendant une longue période. Je pense au centenaire potentiel ou à l’individu FIRE qui souhaite idéalement que ses actifs produisent indéfiniment, dès le plus jeune âge.
Voyons d’abord pourquoi les gens s’opposeraient à un portefeuille de retraite riche en actions. Ensuite, j’expliquerai pourquoi ces préoccupations peuvent être exagérées.
L’inconvénient d’avoir un portefeuille d’actions lourdement pondéré 80/20 à la retraite
Le coût de ce portefeuille de retraite 80/20 se présente sous la forme d’une extrême volatilité.
La volatilité est souvent définie comme un risque, mais je ne suis pas d’accord. Pour moi, le véritable risque est la dépréciation permanente du capital—perdre de l’argent pour de bon. La volatilité, en revanche, n’est qu’une caractéristique de l’investissement en actions.
A côté du risque de perdre définitivement mon capital, inflation est la plus grande menace. C’est le risque que mon argent ne vaille plus autant dans cinq ans qu’aujourd’hui. L’inflation est comme un tueur silencieux : lent, rampant et insidieux. Vous ne réaliserez peut-être même pas que vous êtes sous son emprise jusqu’à ce qu’il soit trop tard.
Certaines personnes se rendent compte très tôt des méfaits de l’inflation, mais beaucoup ne se rendent compte des dégâts que lorsque ceux-ci sont déjà causés. Comme pour toute tumeur maligne, une détection précoce est cruciale. Attendre trop longtemps ne fait que limiter vos options et augmenter encore davantage le risque.
Mon antidote à l’inflation, pour quelqu’un qui envisage une longue retraite, consiste à pondérer fortement son portefeuille en actions. L’inflation agit comme un vent favorable aux bénéfices des entreprises, ce qui se traduit par des bénéfices plus élevés et des versements de dividendes plus élevés. L’objectif est d’augmenter les revenus grâce aux dividendes plutôt que de s’appuyer sur une stratégie de retrait sécurisée.
Il y a quelques années, cette approche m’aurait paru complètement insensée. Alors pourquoi ce changement ? Parce que ma réflexion a évolué. Voici quelques conclusions que j’ai récemment tirées.
Vivre de dividendes et de revenus de retraite supplémentaires
Malgré la volatilité d’un portefeuille de retraite 80/20, j’ai réalisé les éléments suivants qui m’ont aidé à mieux dormir la nuit. Peut-être qu’après avoir investi pendant des décennies, ces raisons vous ont amené à investir également davantage dans les actions.
- Mes émotions me trompent – Avant, je pensais que la volatilité et le risque étaient identiques, car j’avais l’impression de perdre de l’argent en permanence pendant les ralentissements des marchés. Mais les marchés finiraient par se redresser.
- J’imagine le pire en période d’incertitude – Lorsque les bénéfices chutent ou qu’on parle de récession, je me dis : « Est-ce que tout va revenir à zéro ?! » Je suis parfois émotionnellement irrationnel, mais heureusement, j’ai tendance à ne rien faire pendant ces périodes. Récemment, j’ai pris davantage conscience de mon irrationalité dans les moments d’incertitude. Cette prise de conscience est un progrès.
- L’inflation est réelle – Les dernières années m’ont vraiment réveillé sur ses effets dévastateurs. L’inflation a érodé mon pouvoir d’achat toute ma vie, mais je ne l’ai pas prise au sérieux jusqu’à la pandémie. Je suis reconnaissant pour le réveil.
- L’économie continuera de croître au fil du temps – Trouver des moyens simples de m’aligner sur cette croissance semble être la voie la plus solide pour créer de la richesse. Tout ce que j’ai à faire, c’est de définir la bonne direction à long terme : à la hausse ou à la baisse ?
La patience est importante en tant qu’investisseur en actions agressif
Bien que les actions soient volatiles, elles ont tendance à avoir la plus forte corrélation avec la croissance économique par rapport aux autres classes d’actifs. Le capitalisme est résilient et puissant : il n’y a pas de meilleur cheval à monter. Une large exposition aux actions constitue la solution idéale pour le long terme.
Si je me trompe sur la croissance économique au fil du temps, alors je doute n’importe lequel la classe d’actifs se comportera bien (sauf les bons du Trésor). Mon alternative, en période d’incertitude, serait de rester tranquille et d’attendre la fin du monde. Mais avec le recul, rester à l’écart n’a jamais été fructueux.
Tant que le capitalisme restera dominant aux États-Unis, je pense que les marchés boursiers continueront de progresser sur le long terme. Il est donc logique d’avoir une pondération beaucoup plus importante en actions, comme un portefeuille 80/20. Encore une fois, le capitalisme est résilient et puissant – espérons que nous n’opterons jamais pour un autre modèle économique.

Comment j’ai structuré mon portefeuille de retraite 80/20
J’aime une approche indicielle à grande échelle qui suit soit l’économie mondiale, soit l’économie américaine, soit les deux (pensez à VOO, VTI, SCHD, DGRO ou VXUS). Je pense également qu’il faut orienter le portefeuille vers des sociétés dotées d’une situation financière solide et d’un historique d’augmentation de leurs dividendes.
Plus important encore, je pense qu’un retraité devrait essayer de vivre des dividendes de ces fonds indiciels à grande échelle et ne jamais vendre d’actions. L’avantage est que vous n’aurez jamais à vous soucier du bon ratio de retrait ou de l’impôt sur les gains en capital. Vous prendriez simplement tous les dividendes que le capitalisme fournit. En période d’inflation, vous obtiendrez probablement une augmentation, et en période de contraction économique, vos revenus de dividendes pourraient subir une baisse.
L’inconvénient est que vous vivrez probablement avec un pourcentage de votre portefeuille inférieur à ce qui est habituel. Mais si vous parvenez à y parvenir grâce à un revenu de retraite supplémentaire, vous ne manquerez jamais d’argent. De plus, votre base d’actifs augmenterait probablement avec le temps, tout comme vos revenus de dividendes.
Si, comme moi, vous ne disposez pas de revenus de location pour vous aider à payer vos frais de subsistance, vous pouvez toujours générer un revenu de retraite supplémentaire en travaillant à temps partiel ou en effectuant des activités annexes. En tant que préretraité, vous aurez plus de temps et d’énergie à gagner qu’un retraité traditionnel.
Un exemple d’effondrement des versements de dividendes
Lors de la Grande Crise Financière (GFC) de 2008-2009, les distributions de dividendes ont été réduites d’environ 23 %, selon un article de Barron citant Goldman Sachs du 11 juin 2022, et il leur a fallu quelques années pour se redresser. Même si je n’étais pas enthousiasmé par la baisse des revenus, a coïncidé avec la déflation— les prix ont chuté, ce qui a atténué l’impact.
En 2008, je me souviens avoir acheté des cravates Armani pour 35 $ chez Saks Fifth Avenue à Portland alors qu’ils se préparaient à fermer leurs portes. Un an plus tôt, ces liens dépassaient 100 $. L’ironie est qu’une cravate à 100 $ n’était pas dans mon budget l’année précédente, mais grâce au GFC, j’ai pu acheter confortablement cinq cravates et un costume Armani que je porte encore de temps en temps. Merci GFC !
Et ce ne sont pas seulement les liens Armani qui ont perdu de la valeur lorsque l’économie a implosé, mais aussi des choses telles que les maisons, les voitures, la nourriture et d’autres biens et services. Presque tout s’échangeait à rabais.
En fonction de votre allocation aux ETF que j’ai mentionnés, le rendement du dividende la première année varierait entre 1,3 % et 2,5 %. Puisque je suggère de vivre des dividendes plutôt que de les réinvestir, plus vous optez pour des actions à dividendes plus élevés, plus votre portefeuille sera susceptible de sous-performer les indices plus larges au fil du temps.
Le portefeuille de retraite 80/20 que je me constitue :
- 70 % VOO – Cela représente le S&P 500 et a un dividende actuel de 1,32 %
- 15 % SCHD – Ceci suit l’indice Dow Jones US Dividend 100 et a un paiement de 3,35 %
- 15 % DGRO – Cela représente les producteurs de dividendes américains et a un paiement de 2,19 %

Clause de non-responsabilité: Ce n’est pas un conseil d’investissement pour vous, mais ce que j’investis pour moi-même. Toutes vos décisions et résultats d’investissement vous appartiennent uniquement. Veuillez parler à un professionnel de la finance pour découvrir votre véritable profil de risque d’investissement.
Avantages et spécificités de mon portefeuille de retraite 80/20 :
- Efficace sur le plan fiscal – Presque tous les dividendes de ces ETF sont qualifiés. S’il s’agissait de votre seule source de revenus, vous ne devrez peut-être aucun impôt fédéral, en fonction du montant des revenus générés (pour 2024, les dividendes admissibles peuvent être imposés à 0 % si votre revenu imposable tombe en dessous de 47 025 $ et que vous remplissez seul. En cas de dépôt conjoint, le seuil est augmenté à 94 050 $).
- Faible coût – Le coût global du portefeuille est d’environ 0,08% annuel. Certaines personnes négligent l’importance des faibles coûts, mais en minimisant les frais, je conserve pratiquement 100 % des revenus et des gains. Si les frais de mon portefeuille étaient de 1 %, j’estime que j’aurais 1,2 million de dollars de moins après 35 ans. Même s’il n’y a rien de mal à payer pour une gestion active, cela n’est pas nécessaire lorsque vous suivez simplement la croissance de toute une économie.
- Rendement mixte actuel – 1,72%
- Des dividendes en hausse – Les dividendes ont augmenté chaque année au cours de la dernière décennie.
- Une croissance qui bat l’inflation – Les distributions de dividendes ont augmenté de 83 % au cours des 10 dernières années, dépassant de loin l’inflation.
- Croissance du capital – Malgré le non-réinvestissement des dividendes, le portefeuille est toujours en hausse de plus de 200 %.
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Méfiez-vous de l’excès de confiance avec un portefeuille de retraite riche en actions
Le moment choisi pour cette discussion est important. Le marché a connu une formidable évolution depuis 2009, en particulier au cours des 24 derniers mois, et il est facile de se sentir trop confiant dans un marché haussier. Cela peut conduire à surestimer notre tolérance au risque.
Même si mes arguments peuvent être valables, ce n’est peut-être pas le meilleur moment pour s’engager pleinement dans un portefeuille riche en actions. Envisagez plutôt de passer progressivement à une allocation d’actifs plus agressive si vous envisagez un changement.
La principale raison pour laquelle je peux gérer un portefeuille volatil est que mes dépenses quotidiennes sont couvertes par la sécurité sociale et les revenus locatifs. Les dividendes de mes investissements sont utilisés pour des dépenses discrétionnaires, comme les vacances et les dépenses automobiles. Si vous n’avez pas le luxe de bénéficier de telles sources de revenus, un portefeuille de retraite 80/20 pourrait ne pas convenir.
Personnellement, je ne me sentirais pas à l’aise de compter sur un portefeuille 80/20 pour couvrir les frais de subsistance essentiels. Même si le capitalisme est peut-être le meilleur cheval à monter, je ne suis pas désireux de prendre plus de risques que je ne peux en supporter. Si vous partagez cette préoccupation, un portefeuille 60/40 plus conservateur pourrait être mieux adapté.
Enfin, si vous êtes encore loin de la retraite, concentrez-vous sur la création de diverses sources de revenus passifs. Même si vous choisissez de ne pas investir de manière agressive dans l’avenir, cette option est précieuse.
Lecteurs, que pensez-vous du maintien d’un portefeuille de retraite agressif à 80/20 actions/obligations ? Étant donné que les actions ont toujours rebondi, la crainte d’une perte permanente en capital est-elle exagérée ? Quels sont les inconvénients potentiels d’une allocation 80/20 alors que la Sécurité sociale et les revenus locatifs couvrent déjà vos frais de subsistance ?
-Vaughn
Diversifiez vos investissements de retraite
Les actions et les obligations sont des éléments classiques pour investir dans la retraite. Cependant, je suggère également de se diversifier dans l’immobilier, un investissement qui combine la stabilité des revenus des obligations avec un plus grand potentiel de hausse.
Considérer Collecte de fondsune plateforme qui vous permet d’investir 100% passivement dans l’immobilier résidentiel et industriel. Avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs immobiliers privés sous gestion, Fundrise se concentre sur les propriétés de la région de Sunbelt, où les valorisations sont plus faibles et les rendements ont tendance à être plus élevés. Alors que la Réserve fédérale entame un cycle pluriannuel de réduction des taux d’intérêt, la demande immobilière est sur le point de croître dans les années à venir.
J’ai personnellement investi plus de 270 000 $ auprès de Fundrise, et ils sont un partenaire de confiance et un sponsor de longue date de Partageons l’Éco. Avec un investissement minimum de 10 $, diversifier votre portefeuille n’a jamais été aussi simple.