Si vous voulez devenir plus intelligent financièrement, il est utile de penser à des extrêmes. Penser dans les extrêmes rend les concepts financiers plus faciles à comprendre.
Depuis 2009, j’utilise mes antécédents en finance pour aider les lecteurs et les auditeurs à obtenir plus tôt la liberté financière. Cependant, avant d’obtenir mon diplôme de l’école de commerce en 2006, ma confiance dans la compréhension des concepts financiers était ténue. J’étais une majeure en économie qui pensait aux événements macroéconomiques et microéconomiques.
La finance, l’économie et l’investissement peuvent être intimidants. En conséquence, beaucoup de gens ne prennent pas la peine de les apprendre. Certains pensent même que la finance est la langue de l’élite, ce qui ne l’est pas. Si un enfant de l’école publique qui a obtenu un score SAT médiocre peut comprendre la finance, vous aussi.
Hors de consensus sur les taux d’intérêt
Parce que j’aime lire et écrire sur l’économie et la finance, l’algorithme Twitter me montre des messages connexes. Vous trouverez ci-dessous un poste de Jim Bianco, un stratège vétéran de la recherche financière qui a lancé sa propre entreprise il y a 25 ans. Jim a environ 57 ans et je respecte ses points de vue.
Jim continue en écrivant: «Oui, la Fed de Cleveland a surestimé CPI ces derniers mois. Mais cela a été de 0,1% ou 0,2%. Ainsi, même en tenant compte dans un exagéré, le CPI août et septembre envisage des chiffres relativement importants à moins que vous ne vouliez faire valoir qu’ils surestimeront massivement maintenant, je ne peux pas.
YOY CPI a le fond à 3,0% en juin. Si le CPI en YOY pousse 4,0% d’ici septembre (rapporté à la mi-octobre), Je ne vois pas comment la Fed s’arrête de l’augmentation des taux, et toute baisse de taux de 2024 est hors de question. «
J’apprécie le point de vue de Jim car cela ne fait pas partie de la majorité. Au moment de son tweet, la majorité des économistes, des stratèges et des chercheurs pensaient que la Fed avait été réalisée des taux de randonnée pour 2023 et se réduirait en 2024. Pour être spécifique, seulement environ 10%, 28%, 20% des commerçants pensaient que La Fed augmenterait les taux en septembre, novembre ou décembre respectivement. Donc, si vous étiez une personne de paris, vous pariez sur aucune hausse de taux en 2023.
Jetez un œil à ce qui s’est réellement passé. La Fed n’a pas augmenté les taux au quatrième trimestre 2023 et il a finalement commencé à réduire les taux au troisième trimestre 2024.
Pensez aux extrêmes pour améliorer la pensée critique
Pour quiconque conduit, il était évident à l’automne 2023 que les prix de l’essence ont rebondi depuis l’été. Par conséquent, étant donné que les prix de l’essence font partie de l’IPC, il ne devrait pas Soyez une surprise si le CPI de septembre a coché, lorsqu’il a été signalé en octobre.
Cependant, est-il logique de supposer que la hausse des prix de l’essence inciterait la Fed à augmenter davantage en 2023 et à ne pas réduire en 2024? Pas pour moi.
C’est là que la réflexion dans les extrêmes peut donner une certaine clarté financière.
Et si les prix de l’essence allaient à 20 $ / gallon?
Pour mieux comprendre ce scénario, nous appliquerons des extrêmes. Disons que les prix de l’essence passent de 5 $ / gallon à 20 $ / gallon, une décision extrême. Il en coûte maintenant 264 $ pour remplir votre réservoir Toyota Corolla vide. Si vous avez un Range Rover Sport, cela coûtera désormais 492 $ pour remplir votre réservoir. Saint Cannoli!
Étant donné qu’une grande partie de la population ne peut pas vivre sans voiture pour le travail ou l’école, il y aura une grande réduction du revenu disponible. Bien sûr, beaucoup de gens passeront aux transports en commun, à la mise en commun des voitures, à la marche, au vélo et au scootering. Mais certains devront simplement prendre la douleur de l’augmentation des coûts d’essence.
Avec un ralentissement significatif de la consommation en raison de la hausse des prix de l’essence, la Fed est-elle plus encline à augmenter les taux ou à réduire les taux? La consommation (c) est la plus grande composante du PIB. Si les prix de l’essence restent à ces niveaux élevés pendant des mois, une autre récession est presque inévitable.
Mais peut-être que Jim dit, c’est que les prix plus élevés de l’essence sont dus au renforcement de la demande. Bien que ce qui est également plausible soit des coupes de production par l’Arabie saoudite et l’OPEP et la chaleur extrême l’offre en tant qu’offre en tant que principaux moteurs de la hausse des prix du gaz. Voir le graphique ci-dessous.
La hausse des prix de l’essence aide à faire le travail de la Fed
La Fed a fait une augmentation des taux de manière agressive en 2022 et 2023 pour tenter de coiffer l’inflation. Les coûts d’emprunt plus élevés vont, moins les gens empruntent et achètent des choses dont ils n’ont pas besoin.
Des taux d’intérêt plus élevés époisent également les dépenses d’investissement privées, étant donné que les investisseurs peuvent désormais gagner des taux de rendement sans risque plus élevés dans les fonds du marché monétaire, les CD et les obligations du Trésor.
La hausse des prix de l’essence est également une taxe sur le consommateur moyen. Mais dans ce cas, de nombreuses personnes n’ont d’autre choix que de payer les prix plus élevés de l’essence.
Avec des taux d’intérêt plus élevés, en revanche, tout le monde ne ressentira pas le même brunt. Après tout, environ 40% des propriétaires américains n’ont pas de prêts hypothécaires. Et personne ne oblige personne à retirer de la dette pour acheter quelque chose dont il n’a pas besoin.
En fait, pour les épargnants et les investisseurs, les taux d’intérêt élevés sont excellents! Mais à moins d’acheter des stocks de pétrole ou de posséder des champs de pétrole, il est plus difficile de bénéficier d’une augmentation des prix de l’essence.
Les prix plus élevés de l’essence aident la Fed à faire son travail de ralentissement de l’économie. Par conséquent, une augmentation des prix de l’essence serait davantage une raison garder les taux stables ou même réduire les taux, pas les taux de hausse.
La Fed pourrait encore augmenter les taux
Bien sûr, la Fed aurait pu faire une augmentation du taux des fonds fédéraux au quatrième trimestre 2023 pour une pléthore de raisons. Cependant, je ne pense pas que la hausse des prix de l’essence en ferait partie.
Des raisons plus logiques incluraient un marché du travail robuste continu, une réaccélération des loyers et une appréciation des prix des maisons, une augmentation plus importante que prévu de la demande d’emprunt et un rendement de la frénésie spéculative en bourse. Après la réunion du FOMC du 20 septembre 2023, le président Powell a ouvert la porte à une hausse de tarifs de plus d’ici la fin de l’année. Mais cela n’a pas fini par se produire.
Le CPI de 12 mois est passé à 3,7% en août, contre 3,2% en juillet, largement tiré par les prix du gaz en hausse de 0,6% en août.
Pourquoi vous avez besoin de comprendre la finance
En fin de compte, la raison pour laquelle vous voulez devenir plus intelligent financièrement est que vous puissiez prendre des décisions financières plus optimales en fonction de vos objectifs et de votre tolérance au risque. Plus vous pouvez comprendre, plus vous pouvez préparer vos finances à des surprises potentielles.
Ne pensez pas que la finance n’est que la langue de l’élite. Tout le monde peut apprendre la finance pour prendre de meilleures décisions financières. J’essaie d’éduquer les gens sur les finances personnelles depuis 2009. Jusqu’à présent, tout va bien pour les abonnés de samouraïs financiers.
Non seulement vous devez connaître la finance, donc vos enfants et tous vos proches. Quand vous savez quelque chose, c’est à vous de l’enseigner aux autres.
Comment je prévois d’investir
Pour moi, si la Fed devait à nouveau faire de la randonnée en 2023, j’étais préparé pour une vente potentielle en bourse, car une randonnée n’était pas prévue. Je ferais probablement des achats si la vente devenait assez mauvaise, ce qui est l’une des raisons pour lesquelles j’ai de la poudre sèche.
Si la Fed devait garder le taux des fonds fédéraux de la même manière pour tout 2024, mon plan était d’investir davantage de mon flux de trésorerie disponible dans les bons du Trésor et de se détendre. Gagner ~ 5,5% sans risque est merveilleux étant donné que le revenu peut payer plus que le double de nos frais de subsistance. L’inflation est restée relativement collante en 2024 et le marché s’attendait à un retard dans les baisses de taux.
Ce n’est qu’au 18 septembre 2024 que la Fed a finalement réduit les taux de 50 bps. Par conséquent, Jim Bianco et tous les autres experts qui parlaient de plus de hausses de taux au troisième trimestre 2023 étaient erronés.
C’est difficile d’être un grand investisseur. Mais je dis que vous n’avez pas besoin d’être du genre à construire une grande richesse. Tout ce que vous devez être, c’est un bon investisseur qui s’allouait de manière appropriée à long terme.
Plus vous pouvez comprendre la finance, plus vous vous sentirez confiant de votre argent. Les reflux et les flux du monde seront également plus faciles à gérer. Avoir un fort esprit est l’une des meilleures sources de sécurité financière.
D’autres exemples de pensée dans les extrêmes pour mieux comprendre
Peut-être que vous n’êtes pas convaincu par mes prix d’essence à 20 $ / gallons. Voici trois autres exemples de la façon dont la pensée dans les extrêmes vous aide à apprendre.
Exemple n ° 1: contrat de logement
Vous ne comprenez pas pourquoi l’achat d’une maison avec des éventualités, c’est comme obtenir une option d’appel gratuite. Pensez aux extrêmes.
Au lieu d’avoir une contingence de 30 jours, imaginez avoir un 20-année contingence. Dans 20 ans, vous avez la possibilité d’acheter la maison au prix d’achat du contrat d’aujourd’hui si tout vérifie. Par conséquent, avoir cette option en vaut beaucoup! En tant que tel, votre objectif en tant qu’acheteur est d’avoir aussi longtemps que possible.
Exemple n ° 2: prix des obligations
Vous ne comprenez pas pourquoi les prix des obligations baissent lorsque les taux d’intérêt et l’inflation augmentent et vice versa.
Disons qu’une obligation d’un an coûte 100 $ et paie un coupon annuel de 3 $ (rendement de 3%) dans un environnement d’inflation de 2%. Combien paieriez-vous pour l’obligation de 100 $ si l’inflation augmente 100% un an? Probablement pas plus de 50 $, ni de 50% en baisse.
Même si vous récupérez tout votre argent (100 $) en un an plus 3 $, en raison de l’inflation à 100%, votre 103 $ ne vaut que 51,50 $ en termes réels (ne peut acheter que 51,50 $ de choses contre 103 $ l’année dernière).
Dans un environnement inflationniste à 100%, de nouvelles obligations seront émises avec un rendement de 100% + pour attirer suffisamment de demande. Par conséquent, votre coupon à 3% en matière de renseignements vaut beaucoup moins.
Exemple # 3: à la recherche d’amour
Une fille vous rejette et vous ne savez pas pourquoi. Vous êtes en forme, beau et gentil.
Votre profession actuelle est au chômage après une course de cinq ans dans une grande entreprise technologique. En tant qu’ingénieur informatique, vous êtes convaincu que vous trouverez bientôt un autre emploi. Elle, pas tellement.
La fille a peur de finir par vivre à la maison avec vos parents. Après cinq ans, vous pourriez faire une œuvre dans un trou de désespoir sombre parce que vous n’avez toujours pas trouvé d’emploi ou de but.
Elle ne veut pas risquer de se faire traîner dans votre misère parce qu’elle a grandi dans une mauvaise maison monoparentale. Son père a également été autrefois gentil, mais est devenu violent après la disparition de l’argent.
Par conséquent, en pensant à l’extrême, votre solution est de passer à autre chose ou de réessayer une fois que vous avez un travail stable.
Pensez aussi dans les probabilités
Plus vous pouvez penser en extrêmes, plus il est facile de comprendre pourquoi les choses sont comme elles sont.
Complémentaire à la pensée dans Extrêmes est en pensée dans des probabilités, comme j’écris dans mon best-seller, Achetez cela non pas. Plus vous pouvez étendre votre réflexion tout en mélangeant une analyse des probabilités, plus vous deviendrez le penseur critique.
La réflexion dans les probabilités vous aide à accepter vos chances de vous tromper et de désactiver son impact si vous l’êtes. Inversement, penser dans Absolute rendra chaque erreur plus dévastatrice car vous ne vous préparez pas de manière appropriée.
La finance, l’investissement et l’économie sont des sujets compliqués. Mais au fil du temps, vous serez plus à l’aise de comprendre tout ce que vous lisez en pensant dans les extrêmes et les probabilités.
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