Le portefeuille 60/40 est un portefeuille d’investissement classique composé de 60% d’actions et de 40% de revenu fixe. Si vous êtes dans les cinq à dix ans suivant la retraite ou si vous êtes à la retraite, un portefeuille 60/40 est une recommandation courante.
Grâce à une corrélation faible ou négative entre les actions et les obligations, les futurs retraités ou retraités ont été encouragés à détenir une bonne quantité d’obligations pour réduire la volatilité et le risque par rapport à un portefeuille All-Stock.
La possession d’obligations, en particulier lorsque les taux d’intérêt sont élevés, offre un moyen défensif de vous protéger contre le prochain crash boursier. Lorsque vous ne désirez plus ou ne pouvez plus travailler, posséder des liens à l’échéance est extrêmement réconfortant.
En tant que personne qui se concentre actuellement sur le désactivation de son portefeuille avant de réécrire, j’envisage une allocation d’actifs 60/40 pour aider à protéger mes gains. Les stocks sont chers à 23x P / E en 2024 et nous sommes dans une belle course de taureaux depuis 2009.
Je ne veux pas perdre mes gains depuis le début de la pandémie. Dans le même temps, je veux toujours bénéficier de tout autre avantage, en grande partie en raison d’une inflation implacable.
Mon Rollover IRA, par exemple, était de 100% actions, 0% de revenu fixe au cours des 5 dernières années. J’ai utilisé des notes structurées par actions pour aider à atténuer la volatilité du portefeuille et à compenser une partie du risque à la baisse. Cela dit, il s’agissait encore essentiellement de 100% d’actions.
Récemment, cependant, j’ai rééquilibré le portefeuille à 95% des actions, 5% des obligations, en partie parce que les obligations du Trésor donnent plus de 5%. Mais j’ai besoin d’en faire plus.
Prenons les avantages d’un portefeuille 60/40 et discutons des raisons pour lesquelles l’ajout d’autres investissements alternatifs peut avoir un sens.
Les avantages d’un portefeuille 60/40
Voici trois principaux avantages d’un portefeuille 60/40. Si vous êtes déjà à la retraite, vous souhaitez réduire le risque pour augmenter vos chances de vous surmonter. Un portefeuille 60/40 peut être approprié si vous avez une allocation de pourcentage beaucoup plus élevée aux actions.
1) Solides retours historiques
Depuis 1987, le portefeuille 60/40 a affiché des rendements annualisés d’environ 9,16%. Au cours des 10 dernières années, le portefeuille a obtenu un rendement annuel composé de 9,76%, avec un écart-type de 8,45%. Ceci est en dépit des taux d’intérêt en constante évolution depuis la fin des années 1980.
Un substitut du portefeuille 60/40 est le fonds indiciel équilibré Vanguard, VBinx. Vous pouvez également construire un portefeuille 60/40 à l’aide de VTI pour les actions et BND pour les obligations.
Remarque: Selon la façon dont vous construisez le portefeuille 60/40, j’ai vu que les rendements annualisés historiques sont passés d’environ 7,6% à 9,16%. Si vous voulez des rendements potentiels encore plus importants, vous devrez peut-être construire un portefeuille de stockage 80/20 avec plus de volatilité.
2) baisse de la volatilité
Alors que le détenteur du portefeuille de capitaux propres à 100% avait une crise cardiaque en mars 2020 lorsque le S&P 500 s’est écrasé 32%, le propriétaire du portefeuille 60/40 se sentait probablement mieux avec son portefeuille en baisse seulement 22% du pic à la casse. Votre allocation des actions est importante en fonction de votre stade financier dans la vie.
En tant que personne qui déteste la volatilité, un portefeuille 60/40 contribuerait à améliorer mon humeur et mon bonheur lors d’une autre correction du marché. Lorsque vous êtes à la retraite, votre objectif est d’essayer de penser le moins possible à votre argent.
3) Revenu plus élevé avec un portefeuille 60/40
Le dernier avantage clé d’un portefeuille 60/40 est un revenu plus élevé. Selon la façon dont vous structurez vos actions, vous pourrez recevoir des paiements de dividendes.
Si vous investissez entièrement dans des actions de croissance, vous ne recevrez probablement aucun versement de dividendes à mesure que les bénéfices conservés seront réinvestis dans l’entreprise. Cependant, si vous investissez dans les sociétés de S&P 500 ou de dividende aristocrate, vous devriez être en mesure de gagner au moins un rendement de dividende de 1,5%.
La partie obligatoire de votre portefeuille fournira également des paiements de coupons stables (paiements d’intérêts). Vous pouvez soit posséder des fonds d’obligations, des obligations individuelles ou une combinaison des deux.
En 2020, un portefeuille 60/40 a produit un rendement de dividende de 2,04%, ce qui était plus de 3 fois le rendement en obligation moyen à 10 ans cette année-là. De 2025 à 2029, le portefeuille 60/40 aura probablement un rendement de dividende plus élevé donné en raison d’une autre présidence Trump.
En tant que retraité qui cherche à vivre principalement des revenus de placements passifs, un portefeuille 60/40 vous aide à mieux atteindre cet objectif qu’un portefeuille en stock.
La montée du portefeuille 60/40
Depuis de nombreuses années, de nombreux experts ont affirmé que le portefeuille 60/40 était mort. Ils pensaient que le marché haussier laïque pour les obligations était terminé. Les prix des obligations se sont effondrés pendant la pandémie à mesure que l’inflation et les taux d’intérêt ont augmenté.
Mais les obligations ont une fois de plus commencé à performer à mesure que l’inflation et les taux d’intérêt baissent lentement. Mais avec les taux d’intérêt encore relativement élevés et les actions coûteuses en 2025, l’attractivité d’un portefeuille 60/40 est également plus élevé car les obligations sont désormais relativement plus attrayantes.
Le portefeuille 60/40 plus des alternatives
Étant donné que le portefeuille 60/40 a été popularisé pour la première fois il y a des décennies, de nombreuses nouvelles classes d’actifs sont également devenues plus disponibles pour le public d’investissement. Comme nous l’avons appris dans un article précédent sur la façon dont les riches et les fonds de dotation investissent, une plus grande partie d’un portefeuille a été consacrée à des investissements alternatifs.
Ces investissements alternatifs sont principalement constitués de biens immobiliers, de terres agricoles, de capital-investissement, de fonds spéculatifs et de produits de base. Maintenant, la crypto-monnaie devient de plus en plus populaire, bien que beaucoup plus volatile.
Vous trouverez ci-dessous un tableau de retour de divers actifs cotés en bourse et actifs réels de (1992-2020). Qu’observez-vous?
Performance des terres agricoles
L’actif avec le rendement moyen le plus élevé était les terres agricoles à + 11,01%. Les terres agricoles avaient également le deuxième écart-type le plus bas de 6,9%, ce qui signifie qu’il s’agissait de l’actif le moins volatil. Enfin, les terres agricoles avaient le ratio Sharpe le plus élevé de 1,21, ce qui signifie qu’il a eu le rendement ajusté le plus élevé.
Ratio Sharpe = (taux de rendement moyen sur l’investissement – le taux de rendement sans risque) divisé par l’écart type de l’investissement.
Performance américaine des FPI
Les FPI américains ont obtenu le deuxième plus haut rendement avec 9,86% de rendements annualisés de 1992 à 2010. Cependant, comme mentionné dans mon article sur l’impact de l’immobilier lorsque les actions se vendent, les FPI américains sont souvent plus volatils que les actions. Avec un écart-type de 18,31%, les FPI américains ont la plus élevée de volatilité.
Lors de l’effondrement de mars 2020, les FPI américains ont encore plus fondu. Par conséquent, mon observation en temps réel à l’époque était que si vous voulez lisser la volatilité, les FPI américains ne sont pas le chemin. Nous avons maintenant plus de données pour sauvegarder cette affirmation.
Ma plate-forme immobilière privée préférée est Fundrise, qui gère environ 3 milliards de dollars pour plus de 380 000 investisseurs. Collecte de fonds Se concentre sur l’immobilier résidentiel et industriel dans le cœur, où les évaluations ont tendance à être plus faibles et les rendements ont tendance à être plus élevés.
J’ai personnellement investi plus de 300 000 $ dans la collecte de fonds pour gagner plus de 100% de revenus passifs tout en se diversifiant dans la région de la ceinture de soleil. La collecte de fonds est également un sponsor de longue date de samouraïs financiers.
L’or est une couverture si si contre l’inflation, mais ne génère pas de revenus
Sur une base ajustée en fonction des risques, l’or est la pire classe d’actifs des six mises en évidence ci-dessus. Avec un rendement annualisé de 6,4% et un écart-type de 14,91%, l’or a le deuxième retour avec la plus grande volatilité. De plus, l’or ne produit aucun revenu.
Par conséquent, l’or n’est pas un excellent ajout à un portefeuille 60/40. Il ne fonctionne pas ainsi que les actions ou les haies américaines ainsi que les obligations américaines, les terres agricoles ou les biens immobiliers américains. Il semble que les investisseurs s’éloignent lentement de l’or et le remplacent par la crypto.
Cela dit, l’or a très bien fait après la pandémie. Vous ne savez donc jamais.
Obligations américaines
Enfin, nous arrivons aux obligations américaines, où les rendements sont les plus bas à 5,46%. Cependant, l’écart type pour les obligations américaines est également le plus bas à 4,55%. Par conséquent, les liaisons américaines sont un moyen efficace d’amortir la volatilité et de fournir une couverture dans un portefeuille 60/40.
En 2025, l’immobilier et les obligations surpassent les actions, car les investisseurs cherchent plus d’abris.
Les terres agricoles surpassent les récessions
Nous comprenons que la propagation d’un portefeuille sur plusieurs classes d’actifs non corrélées réduit la volatilité et protège les rendements des chocs exogènes. Par conséquent, au lieu d’investir simplement dans des obligations dans un portefeuille de 60/40, peut-être investir dans des terres agricoles dans le cadre des 40% est une bonne idée.
Après tout, les terres agricoles ont fourni le double des rendements historiques par rapport aux obligations américaines (11,01% contre 5,46%). Son écart-type (6,9% contre 4,55%) n’est que légèrement plus élevé. Compte tenu de la rareté croissante des terres agricoles et de l’augmentation de la consommation alimentaire, les terres agricoles devraient continuer à fonctionner relativement bien en tant que classe d’actifs.
Vous trouverez ci-dessous un graphique qui montre que l’indice des terres agricoles NCREIF a fourni des rendements positifs chaque trimestre au cours de laquelle le S&P 500 a diminué. Par exemple, pendant la crise financière mondiale lorsque le S&P 500 a diminué de 46%, NCREIF a en fait augmenté de 17%.
Connexes: rendements historiques des actions et des obligations
Investissements alternatifs pour la diversification
Pour les investisseurs à long terme intéressés à se diversifier sur des investissements alternatifs au-delà du portefeuille 60/40, les actifs réels sont une option attrayante. Les actifs réels tels que les terres agricoles et les biens immobiliers privés offrent un rendement, moins de volatilité et une diversification.
Personnellement, j’ai investi 954 000 $ dans des plateformes de financement participatif immobilier comme Collecte de fonds pour gagner plus de revenus passifs et profiter de l’inflation. Avec une augmentation de l’inflation, les loyers et les prix de l’immobilier augmentent. De plus, je veux investir dans la ceinture de soleil / Heartland grâce à des tendances démographiques positives.
Les deux plateformes sont des sponsors de samouraïs financiers et les samouraïs financiers sont un investisseur à six chiffres dans les fonds de collecte de fonds.
Investir dans des sociétés de croissance privée
En plus de l’immobilier et du portefeuille 60/40, envisagez d’investir dans des sociétés de croissance privée par le biais d’un fonds. Les entreprises restent privées plus longtemps, en conséquence, plus de gains s’accumulent aux investisseurs privés des entreprises. Trouver le prochain Google ou Apple avant de devenir public peut être un investissement qui change la vie.
L’un des fonds les plus intéressants auxquels j’alloue un nouveau capital est le Produit de capital-risque de collecte de fonds. Le Fonds d’innovation investit dans:
- Intelligence artificielle et apprentissage automatique
- Infrastructure de données moderne
- Opérations de développement (DevOps)
- Technologie financière (fintech)
- Technologie immobilière et immobilier (Proptech)
Environ 65% du produit est investi dans l’intelligence artificielle, dont je suis extrêmement optimiste. Dans 20 ans, je ne veux pas que mes enfants se demandent pourquoi je n’ai pas investi dans l’IA ni travaillé dans l’IA!
Le minimum d’investissement n’est également que 10 $, tandis que la plupart des fonds de capital-risque ont un minimum de 250 000 $ et plus. De plus, vous pouvez voir ce que la collecte de fonds tient avant décider d’investir et combien. Les fonds traditionnels de capital-risque nécessitent d’abord l’engagement du capital et espèrent ensuite que les partenaires généraux trouveront de grands investissements.
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