Passé le fond du marché immobilier avec des jours plus lumineux à venir

Dans cet épisode, j’interviewe Ben Miller, le PDG de Collecte de fondsdiscutant de sa perspective révisée sur le marché immobilier pour 2024 et au-delà. Je vais ensuite partager mon entretien de suivi avec Ben pour ses perspectives le 2025. Partageons l’Éco est un investisseur dans Fundrise and Fundrise est un sponsor de longue date de Samurai financier.

L’année 2023 a posé des défis pour les investisseurs immobiliers institutionnels, marqués par 11 hausses de taux et une augmentation importante des taux hypothécaires depuis le premier trimestre de 2022. En conséquence, les prix de l’immobilier institutionnel ont diminué.

Ben pense que l’octobre 2023 a représenté le point bas pour le marché immobilier après avoir connu 18 mois de déclin continu. Son optimisme actuel découle d’une diminution attendue des taux d’intérêt.

Le tableau suivant fournit un résumé concis de son point de vue et de ses perspectives.

Dans cet épisode du marché immobilier, nous explorons plusieurs sujets clés:

1. Le raisonnement derrière la croyance de Ben selon laquelle octobre 2023 a marqué le fond et les indicateurs les moins évidents soutenant cette perspective.
2. Comprendre la motivation derrière pourquoi certains se vendent près du fond
3. La possibilité d’utiliser la trésorerie d’un fonds pour soutenir un accord dans lequel un autre fonds investit.
4. Les informations de Ben sur l’investissement dans les propriétés de bureau à des rabais importants.
5. Des parallèles entre le commerce électronique et la tendance du travail à domicile, mettant en évidence l’augmentation permanente potentielle de la valeur des propriétés résidentielles.
6. Soulignant l’importance d’investir dans l’alignement avec les vents de queue macroéconomiques, pas les vents contraires.
7. Discuter du pourcentage potentiel à la hausse des prix de l’immobilier institutionnel pour 2024 et 2025.
8. Exploration de la méthodologie de calcul de la valeur de l’actif net (NAV) des propriétés spécifiques au sein du fonds.
9. Reconnaître la nature non linéaire des changements importants et l’importance de rester investis pour bénéficier de moments élevés de catalyseurs.
10. Réfléchissant sur la perspective de Ray Dalio – «je préfère être approximativement raison que précisément faux» – en particulier dans le contexte de la prévision des taux d’intérêt de fin d’année.
11. Compte tenu du point de vue qu’une récession pourrait être optimiste pour l’immobilier en raison de la baisse rapide et approfondie des taux d’intérêt.

Vous pouvez écouter l’épisode sur Apple ou Spotify. Ou vous pouvez cliquer sur le lecteur intégré ci-dessous. Si vous écoutez mon épisode précédent avec lui, il était décidément plus baissier.

Dernière conversation maintenant que la Fed réduit enfin les taux

Voici une conversation de suivi avec Ben Miller, PDG de Collecte de fondsmaintenant que la Fed commence à réduire les taux. Nous sommes au début d’un cycle de baisse des taux d’intérêt pluriannuel, ce qui est optimiste pour les prix de l’immobilier.

Il y a eu d’énormes guerres d’enchères au printemps 2024. Je m’attends à ce qu’il y ait des guerres d’enchères encore plus importantes au printemps 2025 alors que l’Américain moyen commence enfin à acheter.

Voici mon entretien de suivi avec Ben sur les raisons pour lesquelles il est optimiste sur l’immobilier commercial résidentiel en 2025 et au-delà. Fundrise a bien performé en 2024 et il s’attend à ce que son portefeuille d’actifs continue de bien performer en 2025 pour quatre raisons principales.

Si vous voulez faire du coût à la moyenne dans un fonds de collecte de fonds, vous pouvez le faire par cliquez ici. Le minimum d’investissement est de 10 $. J’ai personnellement investi plus de 300 000 $ avec des collectes de fonds pour profiter de la tendance d’investissement à long terme d’une relocalisation dans les zones à moindre coût du pays en raison de la technologie.

« Nous pouvons dire avec une forte conviction que le marché du logement en termes de ventes et de demande de maisons a probablement des otages », a expliqué Mark Zandi, un économiste de haut niveau. « Tout indique (le taux hypothécaire à 30 ans) passera probablement à 6% plutôt que 8%, et si c’est le cas, nous devrions commencer à voir l’amélioration, mais c’est un processus. »

Partageons l’Éco est un investisseur dans Fundrise and Fundrise est un sponsor de longue date de Samurai financier.