Principaux à retenir
- Berkshire Hathaway de Warren Buffett a récemment pris un grand coup sur sa tenue Kraft Heinz, réduisant la valeur de sa participation par des milliards de dollars.
- La nouvelle a suivi la décision de Berkshire l’année dernière de vendre de sa position dans Paramount Global, prenant une lourde perte après être devenue l’un des meilleurs actionnaires du géant du divertissement.
- Buffett, un investisseur légendaire qui dirige Berkshire Hathaway depuis six décennies, devrait se retirer de son rôle de PDG à la fin de cette année.
Warren Buffett, connu pour ses prouesses d’investissement, a récemment eu quelques clunkers.
Berkshire Hathaway (BRK.B), le conglomérat que Buffett a dirigé pendant six décennies, a annoncé au cours du week-end qu’il a fallu un énorme coup sur son investissement dans Kraft Heinz (KHC), l’un des plus grands paris de la société de la dernière décennie pour aller mal. L’année dernière, Berkshire s’est vendu de sa position dans le géant des médias et du divertissement Paramount Global (PARA), aurait été énorme.
Ce sont des faux pas inhabituels pour le Buffett de 94 ans, qui se prépare à quitter le rôle de PDG à Berkshire Hathaway à la fin de cette année. Certains des plus grands investissements de Buffett, tels que ceux d’Apple (AAPL), d’American Express (AXP) et de Coca-Cola (KO), ont bien payé pour l’entreprise, tout comme les enjeux dans les petites entreprises et les entreprises que Berkshire possède.
Les actions de classe B de Berkshire ont chuté de près de 3% lundi, tracant un rallye plus large pour les actions américaines, alors que les investisseurs ont digéré la nouvelle de l’écriture de Kraft Heinz et une baisse des bénéfices d’exploitation au deuxième trimestre. Jusqu’à la clôture de lundi, l’action n’avait gagné que 1,3% depuis le début de 2025 et était de 15% en dessous de son record au début de mai juste avant que Buffett n’annonce qu’il déménagerait, tandis que l’indice de référence S&P 500 avait augmenté de 7,6% jusqu’à présent cette année et était près d’un sommet de tous les temps.
Une écriture massive de Kraft Heinz
Berkshire a déclaré samedi dans son dossier trimestriel auprès de la SEC qu’il avait abaissé la valeur comptable de sa participation Kraft Heinz (KHC) d’environ 3,8 milliards de dollars après impôts au deuxième trimestre. Une multitude de facteurs « autres que les temporaires » ont poussé l’entreprise à noter ses pertes non réalisées à Kraft Heinz, a déclaré Berkshire.
Le fabricant de collations et de boissons a annoncé en mai qu’elle explorait des «transactions stratégiques», y compris une répartition potentielle de ses entreprises, The Wall Street Journal rapporté.
Ce même mois, deux représentants de Berkshire, Timothy Keesey et Alicia Knapp, ont quitté le conseil d’administration de Kraft Heinz, après quoi Berkshire a déclaré qu’il ne serait pas plus au courant des activités de l’entreprise que le grand public.
Les départs du conseil d’administration ont conduit à des spéculations que Berkshire était sur le point d’abandonner sa participation de 27,4% à Kraft Heinz. Berkshire a possédé une participation substantielle dans la société depuis que Kraft et Heinz ont fusionné en 2015. Les actions de Kraft Heinz ont perdu plus des deux tiers de leur valeur depuis qu’il a atteint son niveau record en 2017.
Buffett a pris un crédit unique pour une perte primordiale
L’année dernière, Berkshire a abandonné sa participation dans Paramount Global, qui devrait conclure un accord massif pour fusionner avec Skydance Media jeudi.
Berkshire a vendu sa position primordiale quelques années seulement après avoir acquis une participation non votante dans la société de médias. Berkshire était devenu l’un des plus grands actionnaires, avec environ 10% de 10% dans la société d’ici la fin de 2023. Bien que Berkshire n’ait pas quantifié sa perte à Paramount, un Initié des affaires Les calculs de l’arrière-plan ont estimé que le coup de l’entreprise pourrait être supérieur à 1 milliard de dollars.
Buffett a déclaré lors de la réunion annuelle des actionnaires de Berkshire en 2024 qu’il était seul responsable de la perte primordiale, après les spéculations selon lesquelles un autre gestionnaire d’investissement de Berkshire était de blâmer: « Je veux juste être très clair que a) nous avons perdu de l’argent sur Paramount, et b) Je l’ai fait tout seul, les gens. »
Avec le « Oracle of Omaha » qui devait quitter la première place à Berkshire, il y a un énorme projecteur sur le tas de trésorerie et d’équivalents de l’entreprise de 344 milliards de dollars.
Les évaluations élevées ont rendu difficile pour l’entreprise de déployer cet argent, y compris la rachat de ses propres actions. Berkshire ne ferait pas de rachats à moins que les actions ne soient « presque » sous-estimées, a déclaré Buffett lors de la réunion annuelle des actionnaires de la société en mai, lorsqu’il a annoncé qu’il passerait le PDG Baton à Greg Abel à la fin de l’année.
