Le commerce de l’IA reprend de la vapeur après le quartier «  vraiment historique  » d’Oracle

Le commerce de l’intelligence artificielle a obtenu une photo d’adrénaline mercredi après que les résultats des logiciels de base de données et du fournisseur de cloud Oracle ont suggéré que le bonanza de dépenses de l’IA a amplement de place à exécuter.

Oracle (ORCL) a déclaré mardi que son arriéré était gonflé à 455 milliards de dollars, soit une augmentation de 359% d’une année à l’autre, après avoir signé quatre accords de cloud de plusieurs milliards de dollars au premier trimestre de son exercice 2026. Les dirigeants ont déclaré que l’arriéré devrait dépasser un demi-billion alors qu’Oracle encrét plus d’importants dans les mois à venir.

Oracle prévoit également que les revenus des cloud passeraient de 18 milliards de dollars pour cette exercice à 144 milliards de dollars en 2030, soit environ 50 milliards de dollars de plus que Wall Street l’avait prévu. Oracle a déclaré que la plupart de ces prévisions de revenus étaient déjà reflétées dans son arriéré, donnant à certains investisseurs une plus grande confiance dans les chiffres. En attendant, le Wall Street Journal Mercredi, Oracle avait signé un contrat de cinq ans d’une valeur de 300 milliards de dollars avec Chatgpt Creator Openai.

Les projections d’Oracle ont complètement éclipsé les résultats du premier trimestre terne et ont envoyé ses actions en flèche jusqu’à 43% mercredi.

La marée montante des dépenses robustes de l’IA a soulevé de nombreux bateaux mercredi. Les actions des géants des puces AI NVIDIA (NVDA) et Broadcom (AVGO) ont récemment augmenté de plus de 4% et 9%, tandis que la société de conception de puces ARM Holdings (ARM) a augmenté de plus de 8%. L’indice de semi-conducteur PHLX (SOX) a augmenté d’environ 2%. Le fournisseur d’infrastructure du centre de données Vertiv Holdings (VRT) a bondi d’environ 9%, tandis que les générateurs d’électricité Vistra (VST) et l’énergie de constellation (CEG) ont progressé respectivement de 8% et 6%.

Mercredi, les principaux concurrents du cloud d’Oracle ont été le seul traînée sur le commerce de l’IA. Amazon (AMZN) a diminué de plus de 3%, tandis que les plates-formes Meta (META) ont chuté de près de 2%. Alphabet (GOOG) et Microsoft (MSFT) ont coché plus haut.

Wall Street est un quartier important de «capitaine»

L’ébauche de Wall Street sur les résultats a d’abord été visible lors de l’appel des gains d’Oracle mardi soir.

« Même je suis en quelque sorte époustouflé par ce à quoi cela ressemble à l’avenir », a déclaré l’analyste de Guggenheim, John DiFucci, en haut de la partie question et réponse de l’appel. « Je dis à mon équipe, » faites attention à cela « – même ceux qui ne travaillent pas sur Oracle – » car il s’agit d’un événement de carrière qui se passe actuellement « , a ajouté Diffucci.

« Il n’y a pas de meilleures preuves d’un changement sismique dans l’informatique que ces résultats que vous venez de mettre en place », a déclaré Brad Zelnick, analyste de Deutsche Bank. D’autres ont qualifié le quartier de «capitaine» et la croissance du backlog «vraiment historique».

Demande d’IA, les investissements devraient rester forts

Les investissements en IA ont été motivés par ce que beaucoup ont qualifié de demande insatiable de formation et d’inférence, et les résultats d’Oracle semblent soutenir cette évaluation.

Lors de l’appel des résultats d’Oracle, le co-fondateur et président Larry Ellison a déclaré qu’une société anonyme avait demandé toute la capacité d’inférence disponible d’Oracle. « Je n’avais jamais reçu un appel comme ça », a déclaré Ellison.

L’investissement de Big Tech dans la capacité de répondre à cette demande devrait rester robuste dans les années à venir, soutenu par des flux de trésorerie sains aux plus grands fournisseurs de cloud et des incitations fiscales favorables.

Les fournisseurs de cloud comme Microsoft, Alphabet et Amazon ont été les principaux moteurs du commerce des infrastructures de l’IA ces dernières années. Les hyperscaleurs devraient dépenser 368 milliards de dollars cumulatifs en infrastructure cette année, avec une grande partie de celle des centres de données et des puces et serveurs qui les remplissent, selon Goldman Sachs.

Oracle mardi a prévu des dépenses en capital de 35 milliards de dollars au cours des 12 mois jusqu’en mai 2026, environ 10 milliards de dollars de plus que les chiffres que les dirigeants ont donné au minimum au minimum.

Les incitations fiscales écrites dans la loi récemment adoptée par One Big Beautiful Bill devraient également soutenir l’investissement dans les infrastructures de l’IA. Morgan Stanley s’attend à ce que les dispositions de dépréciation immédiate des investissements en capital du projet de loi augmentent les flux de trésorerie gratuits de Big Tech de près de 50 milliards de dollars cette année. L’entreprise s’attend à ce qu’une partie importante de ces économies d’impôt soit dépensée pour l’infrastructure d’IA.