Principaux à retenir
- NVIDIA a annoncé un investissement de 5 milliards de dollars à Intel cette semaine, augmentant le bras de soucis et les micro dispositifs avancés pourraient faire face à une concurrence plus rigide.
- Cependant, certains analystes de Wall Street ont indiqué que le lien pourrait avoir moins d’impact sur le bras et la DMLA qu’une diapositive de leurs actions ne le suggère.
- Les analystes de Bank of America et de Bernstein ont déclaré que les actions de sociétés qui vendent des équipements de fabrication de jetons pourraient obtenir un coup de pouce si l’accord conduisait à plus de affaires pour la fonderie d’Intel.
Certains investisseurs ont réagi fortement – et rapidement – à l’investissement de 5 milliards de dollars de Nvidia dans Intel, craignant la concurrence plus rigide pour les appareils ARM et les micro-appareils avancés. Ces inquiétudes initiales semblent s’être diminuées, mais des questions sur la quantité à lire dans l’accord demeure.
Les actions du partenaire de conception NVIDIA (NVDA) ARM (ARM) ont glissé 7% à la suite de l’accord d’hier, qui comprenait un plan pour Intel et Nvidia pour co-développer les puces AI. AMD (AMD) a perdu près de 6% avant de récupérer la plupart de ces pertes. Certains analystes de Wall Street ont indiqué que le lien aurait moins d’impact que les mouvements initiaux ne le suggèrent.
Les analystes de la Bank of America ont déclaré vendredi qu’ils voyaient «un impact à court terme limité» pour AMD et ARM en raison du lien. Ils ont maintenu des notations «acheter» pour les actions des deux sociétés et ont souligné le potentiel de hausse des entreprises qui vendent des équipements ou des logiciels de fabrication de puces utilisés dans le processus de conception. Les actions d’entreprises de ces entreprises, dont ASML (ASML), Applied Materials (AMAT) et LAM Research (LRCX), ont gagné depuis l’annonce d’hier.
L’impact sur AMD pourrait être «moins impactant que nous aurions pu le penser à première vue», ont écrit les analystes de Bernstein, disant qu’ils voyaient le sentiment pour les fabricants d’équipements de fabrication comme ASML obtenant un coup de pouce.
Une question ouverte pour les investisseurs: si le rapprochement d’Intel-Nvidia pourrait signifier plus d’affaires pour la fonderie d’Intel, ce qui fait des puces pour d’autres sociétés. L’accord annoncé jeudi n’a pas inclus d’engagements de fonderie.
Bernstein a déclaré que les mouvements de Nvidia pourraient indiquer une préférence pour ses partenaires de fabrication existants comme TSMC (TSM) – ainsi que le désir d’acheter de la bonne volonté du gouvernement américain, qui détient désormais une participation de 10% dans Intel, sans engagement plus profond.
« Les deux sociétés ont fait tout leur possible pour chanter les louanges de TSMC (ce qui est logique car ni l’un ni l’autre ne peut se permettre d’aliéner leur fournisseur le plus important à ce stade) », a déclaré les analystes de Bernstein, notant que même si Nvidia a progressé avec un accord de fabrication d’Intel, elle continuerait à travailler avec TSMC, probablement ne faisant probablement pas beaucoup de dent dans cette entreprise.
Nvidia « est déjà sans aucun doute » engageant « avec Intel pour au moins évaluer leurs perspectives de fonderie car, vraisemblablement, en sont beaucoup d’autres », a écrit Bernstein. « Tout le monde veut pouvoir avoir Intel comme deuxième source. »
