Points clés à retenir
- La Mortgage Bankers Association a déclaré que les taux hypothécaires pourraient atteindre 6,5 % à la fin de 2026, tandis que les projections de Fannie Mae montrent des taux pouvant atteindre 5,9 % à cette époque.
- Cela signifierait une période prolongée de taux hypothécaires élevés, jamais vus depuis plus de deux décennies.
- Les experts prédisent que les taux hypothécaires doivent baisser à 5,75 % pour ramener les acheteurs sur le marché immobilier.
La Fed s’apprête à réduire à nouveau ses taux d’intérêt la semaine prochaine, mais cela n’aura peut-être pas beaucoup d’importance pour le marché immobilier.
Des projections récentes montrent que les taux hypothécaires resteront probablement élevés jusqu’en 2026. Et cela après avoir pris en compte la réduction d’un demi-point de pourcentage du taux des fonds fédéraux attendue avant la fin de l’année. Il s’agit d’une sombre prévision pour un marché immobilier étouffé par les coûts d’emprunt les plus élevés depuis des décennies.
La Mortgage Bankers Association prévoit que les taux hypothécaires pourraient atteindre 6,5 % à la fin de 2026 et éventuellement jusqu’à 6,2 % jusqu’en 2027. Le géant hypothécaire Fannie Mae a des projections tout aussi élevées, prévoyant que les taux hypothécaires seront égaux ou supérieurs à 6 % jusqu’au quatrième trimestre 2026, date à laquelle ils chuteront à 5,9 %.
Pourquoi c’est important
Le logement est un moteur essentiel de l’économie américaine, alimentant la construction et les dépenses de consommation. Mais les taux hypothécaires élevés et les prix élevés ont ralenti l’activité immobilière ces dernières années. Les taux élevés ne pèsent pas seulement sur le PIB, ils excluent les acheteurs potentiels et limitent la mobilité des personnes qui ont obtenu des taux plus bas.
Les économistes MBA Mike Fratantoni et Joel Kan ont déclaré dans leurs perspectives pour 2026 qu’une croissance économique plus lente et des niveaux de chômage plus élevés contribueront à maintenir les rendements des bons du Trésor à 10 ans à environ 4,2 %, ce qui a une influence plus forte sur les taux hypothécaires que le taux des fonds fédéraux contrôlé par la Fed. En fait, les taux hypothécaires ont augmenté après la dernière baisse des taux d’intérêt de la Fed en septembre.
« Le risque de déficits budgétaires croissants et d’anticipations d’inflation élevées empêchera les taux à long terme de baisser davantage, même si la Fed réduit les taux à court terme », a déclaré la Mortgage Bankers Association dans un communiqué.
Contexte historique des taux hypothécaires
Les taux hypothécaires élevés – supérieurs à 6 % depuis plus de trois ans – expliquent en grande partie pourquoi le logement est devenu si inabordable ces dernières années. Les coûts d’emprunt élevés, ainsi que la flambée des prix de l’immobilier dans les années qui ont suivi la pandémie, ont conduit aux ventes de logements les plus lentes depuis des décennies.
Les taux sont désormais supérieurs à 6 % depuis plus de trois ans, la plus longue séquence depuis 2005-2007. Mais l’histoire montre que des taux de ce niveau ou plus étaient assez courants avant cela.
Éducation connexe
En fait, les taux hypothécaires n’avaient jamais été inférieurs à 6 % depuis 1971, lorsque Freddie Mac a commencé à suivre les données. Ils ont culminé à plus de 18 % en 1981.
Pourtant, de nombreux emprunteurs se souviennent des taux inférieurs à 5 % apparus à la suite de la crise financière de 2008, puis des taux extraordinairement inférieurs à 3 % lors du boom immobilier du COVID.
Les taux n’auront pas besoin d’être aussi bas pour redonner vie au marché immobilier. Les experts du secteur de l’habitation prédisent qu’un taux hypothécaire de 5,75 % entraînerait probablement un retour précipité des acheteurs sur le marché.
