La Fed de New York, la Réserve fédérale, le Bureau of Economic Analysis et Morgan Stanley ont publié une série de graphiques fascinants sur l’endettement des ménages que nous devrions tous connaître. Les graphiques montrent la composition de la dette des ménages au fil du temps.
C’est l’endettement excessif qui fait faillite les personnes extrêmement riches. L’effet de levier est ce qui a écrasé l’économie lorsque la musique a cessé de jouer en 2008. Mais la dette est une bonne chose lorsqu’elle est utilisée correctement pour accroître sa valeur nette dans un marché haussier.
Maintenant que l’économie est sur la voie de la reprise, les niveaux d’endettement des États-Unis atteignent des niveaux record. Nous devons utiliser la dette de manière responsable.
Tout le monde devrait avoir pour objectif de se libérer de ses dettes au moment où il ne pourra plus ou ne voudra plus travailler, quel que soit le niveau des taux d’intérêt. Avoir suffisamment de revenus passifs pour couvrir toutes vos dépenses sans rien devoir à personne est la liberté financière à son meilleur.
Jetons un coup d’œil aux graphiques de composition de la dette des ménages et voyons si nous pouvons y découvrir une certaine sagesse.
Composition de la dette des ménages au fil du temps
Le premier graphique montre que l’endettement des ménages a dépassé son sommet de 2008. Certains pourraient y voir un signe d’avertissement, mais compte tenu de la croissance démographique, de la croissance du PIB, de la croissance des bénéfices des entreprises, de l’inflation et de l’augmentation du taux d’activité sur 10 ans, on devrait s’attendre à ce que l’endettement des ménages soit plus élevé aujourd’hui.
Comment la dette des ménages a-t-elle changé
Le deuxième graphique ci-dessous montre l’évolution de la composition de la dette des ménages depuis 2000. Les deux augmentations les plus inquiétantes proviennent des prêts étudiants (10,1 % du total, orange) et de l’automobile (9 % du total, vert).
Avec la reprise du remboursement des prêts étudiants au quatrième trimestre 2023, on craint que l’économie américaine ne replonge dans la récession.
Le fardeau de la dette de l’enseignement supérieur s’alourdit, tandis que les rendements diminuent. À moins que vous ne soyez déjà riche, gaspiller des centaines de milliers de dollars dans une école privée n’est pas optimal.
Vous feriez bien mieux d’investir la différence et de partager une partie de vos économies avec votre enfant une fois qu’il aura obtenu son diplôme d’une école publique. Internet a démocratisé l’accès à l’éducation.
Au moins avec les prêts étudiants, vous construisez du capital humain. Mais avec la hausse des prêts automobiles, tout ce que vous achetez est un actif qui se déprécie. La ligne Prêts automobiles nous indique que l’industrie automobile pourrait être confrontée à des vents contraires alors qu’elle semble atteindre son apogée.
Avec la prolifération du covoiturage et des voitures autonomes, le besoin de posséder sa propre automobile va diminuer. S’il vous plaît, ne dépensez pas plus de 1/10ème de votre revenu brut pour une voiture.
La dette des cartes de crédit et la dette HELOC sont en baisse
Il est formidable de voir la part des cartes de crédit dans le solde de la dette des ménages rester faible. Nous savons tous que les dettes de carte de crédit sont les dettes les plus coûteuses en ville. Il y a une raison pour laquelle les sociétés émettrices de cartes de crédit et les entreprises affiliées à ces cartes sont si rentables. Ils comptent sur les irresponsables pour maintenir un solde à un taux d’intérêt que même le grand Warren Buffett ne peut battre.
Enfin, il est également bon de voir le solde de la dette HELOC suivre une ligne droite depuis 2012. Peut-être que les propriétaires ont enfin appris la leçon de ne pas utiliser leur maison comme un distributeur automatique de billets. Avec la hausse des taux d’intérêt, le coût d’un HELOC devient moins attractif.
La bonne nouvelle concernant la composition actuelle de la dette des ménages américains est que la dette hypothécaire est passée d’un sommet de 73,6 % pendant la crise financière à 68 % de la dette totale en 2018. Si nous pensons qu’une variation de 5,6 % est significative, alors le graphique ci-dessous laisse présager une bonne nouvelle pour les propriétaires et pour les banques.
Les dirigeants des banques examineront ce graphique et adopteront des normes plus strictes en matière de prêts hypothécaires. Les emprunteurs ayant des cotes de crédit inférieures devraient avoir plus de facilité à obtenir des prêts.
Il faudra moins d’argent pour acheter une maison étant donné que les banques autoriseront des ratios d’endettement/revenu ou d’endettement plus élevés.
La dette hypothécaire est plus gérable
Avec un accès plus facile au crédit, davantage de personnes emprunteront plus d’argent que par le passé pour acheter des maisons à des prix déjà record. Les taux hypothécaires sont également à leur plus bas niveau pendant la pandémie. En conséquence, les prix de l’immobilier bénéficient d’un fort vent favorable.
Mais bien sûr, si les normes de prêt deviennent trop souples, un effondrement inévitable se produira. Faites attention à l’augmentation des stocks, à la baisse des loyers et au retour des prêts sans mise de fonds et à amortissement négatif.
Ce tableau final est peut-être le tableau le plus important de tous. Il montre que notre ratio valeur nette/revenu disponible est à son plus haut depuis 1980, encore plus élevé que lors de la bulle Internet et en 2007. Pendant ce temps, notre dette/revenu disponible est passée d’un sommet de 1,38 en 2007 à 1,08 en 2018.
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Valeur nette par rapport au revenu disponible
Ce que la ligne Net Worth ne dit pas, c’est qui possède la plus grande partie de la richesse en Amérique et si le revenu disponible a suivi le rythme de l’inflation.
Étant donné que nous savons que les salaires ont sous-performé l’appréciation des actifs depuis 2012 et que les riches possèdent aujourd’hui un pourcentage encore plus important de la richesse américaine, avoir un ratio valeur nette/revenu disponible record n’est pas une bonne chose pour tout le monde. En d’autres termes, l’écart de richesse se creuse.
Nous pouvons également voir comment rapidement la ligne d’or a diminué entre 2000-2003 et 2007-2009. En outre, la hausse rapide du ratio de valeur nette depuis 2016 en a probablement également surpris plus d’un.
Plus vieux, plus sage, plus riche
Les Américains qui ont dépassé leurs dettes étudiantes et qui sont assez sages pour ne pas contracter de prêts automobiles ni de dettes de carte de crédit sont plus riches que jamais. Mais le problème est qu’au cours des deux derniers pics (2000, 2007), le rapport entre la valeur nette et le revenu disponible a également atteint un sommet juste avant que l’économie ne tourne vers le sud.
Je considère notre augmentation collective de la valeur nette depuis 2016 comme étant assise sur une pile d’argent de la maison grâce à une augmentation de l’immobilier et des actions. Nous pouvons soit utiliser cet « argent gratuit » pour devenir encore plus riche, soit encaisser nos jetons et nous féliciter d’être plus riches que nous n’aurions jamais cru possible.
La meilleure solution est probablement de faire les deux.
Mon plan d’action pour rembourser la dette et investir
J’ai choisi de me débarrasser d’un bien locatif en 2017, remboursant ainsi 40 % de ma dette impayée. C’était génial de rembourser environ 815 000 $ de dette hypothécaire !
J’ai ensuite redéployé 550 000 $ du produit de la location dans l’immobilier du cœur du pays grâce au financement participatif immobilier.
Mes plateformes préférées sont :
Collecte de fonds : un moyen pour les investisseurs accrédités et non accrédités de se diversifier dans l’immobilier via des eFunds privés. Fundrise existe depuis 2012 et gère environ 3 milliards de dollars d’actifs sous gestion pour plus de 350 000 investisseurs. Il investit principalement dans l’immobilier résidentiel et industriel Sunbelt, où les valorisations sont inférieures et les rendements ont tendance à être plus élevés.
J’ai personnellement investi plus de 400 000 $ dans les fonds Fundrise jusqu’à présent et mes perspectives d’investissement correspondent bien à celles du PDG. De plus, j’aime la transparence et la facilité d’accès qu’ils offrent. Vous pouvez commencer à investir avec seulement 10 $, ce qui rend l’investissement immobilier plus facile que jamais.
Fundrise est un sponsor de longue date de Partageons l’Éco et Partageons l’Éco est un investisseur à six chiffres dans les fonds Fundrise.
Plus d’investissements dans les actions et les alternatives
Je joue également un rôle offensif agressif en plaçant environ 20 % de ma valeur nette dans des actions de croissance individuelles et des investissements alternatifs qui, je l’espère, porteront leurs fruits si les bons moments se poursuivent.
Mais la réalité est que rien n’affectera plus la richesse de nos ménages que notre activité en ligne. Partageons l’Éco continue d’être un générateur de flux de trésorerie constant qui fournit un revenu de retraite supplémentaire. J’espère pouvoir un jour transmettre les revenus de mon activité en ligne à mes enfants.
Une fois que vous avez goûté à une certaine liberté financière, vous ne voulez plus jamais retourner dans les mines de sel.
Recommandation pour créer de la richesse
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En plus d’une meilleure surveillance financière, gérez vos investissements via leur outil primé de vérification des investissements pour voir exactement combien vous payez en frais. J’ai utilisé leurs outils pour découvrir que je payais 1 700 $ par an en frais que je n’avais aucune idée que je payais, et que j’ai depuis réduits.
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J’utilise Empower depuis 2012 et j’ai vu ma valeur nette monter en flèche pendant cette période grâce à une meilleure gestion de mon argent.
