Points clés à retenir
- Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, a annoncé que ses bénéfices avaient augmenté au troisième trimestre, tandis que sa trésorerie avait atteint un nouveau record de plus de 381,7 milliards de dollars.
- La société n’a pas annoncé de rachat d’actions.
Le stock de liquidités de Berkshire Hathaway (BRK.A; BRK.B) a atteint un nouveau sommet, selon les résultats du troisième trimestre du conglomérat publiés samedi.
Berkshire a déclaré un bénéfice d’exploitation de 13,5 milliards de dollars au troisième trimestre, contre 10,1 milliards de dollars il y a un an et 11,2 milliards de dollars au trimestre précédent. Ces gains sont en grande partie attribuables à une hausse des revenus d’assurance.
Ses liquidités et équivalents ont atteint 381,7 milliards de dollars, atteignant un record.
Pourquoi cela est important pour les investisseurs
Berkshire Hathaway est l’une des plus grandes sociétés en termes de capitalisation boursière, avec l’un des cours boursiers les plus chers. Les investisseurs surveillent de près l’entreprise alors que son très respecté PDG, Warren Buffett, se prépare à prendre sa retraite d’ici la fin de l’année.
La réserve de liquidités de Berkshire atteint un niveau record
Les liquidités du conglomérat ont de nouveau augmenté après avoir légèrement diminué à 344,1 milliards de dollars au deuxième trimestre. La grande majorité des réserves de liquidités de Berkshire est investie dans des bons du Trésor à court terme.
Les réserves de liquidités sont importantes pour les actionnaires de Berkshire car elles sont souvent considérées comme de la « poudre sèche » : de l’argent qui peut être investi dans des entreprises qui répondent à la stratégie d’acquisition et d’investissement axée sur la valeur de Berkshire.
La somme record de liquidités pourrait indiquer que Buffet attend une bonne affaire. Les investisseurs ne voient pas de gros gains en détenant des liquidités et des bons du Trésor. Au lieu de cela, la société génère des rendements à faible risque en attendant probablement de meilleures affaires sur le marché boursier.
Comprendre Berkshire Hathaway : capitalisation boursière, propriété et plus encore
Rachat : ce que cela signifie et pourquoi les entreprises le font
Aucun rachat
Une fois de plus, la société s’est abstenue de racheter des actions.
Cela prolonge l’une des périodes les plus longues sans rachat depuis que Buffett a obtenu un pouvoir de rachat élargi en 2018. Les entreprises rachètent généralement des actions lorsqu’elles pensent qu’elles sont sous-évaluées. Les rachats augmentent les rendements des investisseurs en augmentant la proportion des bénéfices que vaut chaque action.
Les investisseurs surveillent attentivement la transition du PDG
Les investisseurs gardent un œil particulier sur la société depuis que « l’Oracle d’Omaha » a annoncé qu’il quitterait ses fonctions de PDG de Berkshire à la fin de l’année.
Les actions de catégorie B de Berkshire ont augmenté de 6,1 % depuis le début de l’année, derrière les 16,3 % de l’indice de référence S&P 500. Il s’agit d’un renversement par rapport à l’année dernière, lorsque les actions du conglomérat ont légèrement surpassé l’ensemble du marché.
La croissance des actions de la société est probablement affectée par une perte de ce que les analystes appellent la « prime Buffett ».
Les analystes affirment que la confiance des traders dans les capacités d’investissement de Buffett a donné à l’entreprise des valorisations plus élevées pendant de nombreuses années. Maintenant qu’il cède les rênes au vice-président Greg Abel, l’entreprise ne bénéficiera peut-être pas de cette bonne volonté.
