Points clés à retenir
- Les actions de Nvidia et Microsoft ont chuté mardi après que les géants de la technologie ont annoncé qu’ils investiraient dans la startup privée Anthropic en échange d’un engagement à acheter leurs puces et leurs services de cloud computing.
- Les grosses transactions comme celle annoncée mardi faisaient grimper en flèche les actions de l’IA, mais les inquiétudes concernant une bulle ont modifié le sentiment et pesé sur les actions technologiques ces dernières semaines.
Les gros contrats en matière d’intelligence artificielle ne sont plus ce qu’ils étaient.
Nvidia (NVDA) et Microsoft (MSFT) ont annoncé mardi un partenariat avec la startup privée d’IA Anthropic qui verra cette dernière acheter 30 milliards de dollars de capacité de cloud computing à Microsoft et contracter jusqu’à 1 gigawatt de capacité supplémentaire. Le premier gigawatt de l’engagement d’Anthropic fonctionnera sur les systèmes Grace Blackwell et Vera Rubin de Nvidia. En échange, Nvidia et Microsoft ont accepté d’investir respectivement jusqu’à 10 milliards de dollars et 5 milliards de dollars dans Anthropic.
L’accord élargit un réseau d’enchevêtrements entre les fabricants de logiciels d’IA, les fabricants de puces et les opérateurs de cloud qui a suscité des soupçons à Wall Street. Nvidia a accepté d’investir jusqu’à 100 milliards de dollars dans OpenAI, qui s’est engagé à acheter ou à louer 10 gigawatts de puces Nvidia. OpenAI s’est également engagé à acquérir 6 GW de puces auprès du concurrent de Nvidia Advanced Micro Devices (AMD), qui, dans le cadre de l’accord, a attribué des bons de souscription d’actions OpenAI qui pourraient donner au fabricant de ChatGPT une participation de près de 10 %. Nvidia a augmenté son investissement dans CoreWeave (CRWV) lorsque le fournisseur de cloud computing est devenu public en mars et, en septembre, a accepté d’acheter toute la capacité cloud excédentaire de CoreWeave jusqu’en 2032.
Pourquoi c’est important
Les valeurs technologiques et l’enthousiasme pour l’IA ont propulsé le marché boursier à la hausse pendant une grande partie des trois dernières années. Ces actions, qui représentent désormais une part importante des principaux indices boursiers, ont connu des difficultés ces derniers temps en raison des craintes concernant une bulle de l’IA.
Ces accords, ainsi que d’autres, ont fait craindre que l’engouement pour l’IA à Wall Street soit alimenté par des accords spectaculaires qui surestiment la taille de l’industrie et la demande pour ses services. Dans le même temps, les investisseurs craignent de plus en plus que les revenus de l’IA ne compensent pas de sitôt les grandes entreprises technologiques comme Amazon (AMZN) et Meta (META) pour leurs investissements massifs dans les centres de données.
Les actions de l’IA montaient en flèche lors d’opérations comme celle annoncée mardi, mais les débats autour de la bulle de l’IA ont récemment pesé sur le sentiment. Les actions de Nvidia, qui doivent publier leurs résultats trimestriels mercredi, étaient en baisse de plus de 1% en début d’après-midi et ont perdu environ 10% de leur valeur depuis le début du mois. L’action Microsoft était récemment en baisse de 3 %, ce qui la place à environ 9 % de son récent record.
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