Points clés à retenir
- Les analystes de JPMorgan ont déclaré que la récente liquidation des valeurs technologiques dans un contexte d’inquiétudes concernant une bulle de l’IA pourrait offrir aux investisseurs l’opportunité d’acheter des actions de bonnes entreprises à prix réduit.
- Ils ont répertorié 15 actions de matériel et de réseaux exposées à l’IA qui, selon eux, constituent une bonne affaire, avec des inquiétudes « exagérées » intégrées et des fondamentaux solides prêts à générer des gains.
Est-il temps de recommencer à acheter des actions technologiques ?
JPMorgan l’affirme, les analystes informant ses clients dans une note jeudi – un jour après que les résultats à succès de Nvidia (NVDA) ont frappé les marchés – qu’il pourrait être temps de partir à la « chasse aux bonnes affaires » parmi les actions des sociétés de matériel informatique et de réseaux qui ont connu de gros succès ces dernières semaines en raison des inquiétudes concernant une bulle de l’IA.
Les analystes ont répertorié 15 actions particulièrement exposées à l’IA qui, selon eux, représentent les plus grosses affaires, avec le risque le plus « exagéré » déjà intégré et des fondamentaux solides qui pourraient les laisser prêtes à de gros gains.
La plupart des actions recommandées par JPMorgan ont baissé d’environ 10 à 30 % par rapport à leurs sommets des quatre dernières semaines, l’une d’elles ayant baissé de près de 40 % et l’autre d’environ 5 %. Voici les idées des analystes.
Pourquoi c’est important pour les investisseurs
Les valeurs technologiques ont reculé ces dernières semaines en raison des inquiétudes concernant une bulle de l’IA après une forte hausse plus tôt cette année. JPMorgan suggère que certaines de ces inquiétudes pourraient être exagérées, laissant sous-évaluées les actions de nombreuses entreprises ayant des données financières sous-jacentes solides et des entreprises saines.
Le fabricant de PC Dell (DELL), dont l’action a perdu un quart de sa valeur par rapport à ses sommets de fin octobre, était l’un des choix de JPMorgan. « Cela se produit malgré les risques liés aux marges », écrit JPMorgan, estimant que les investisseurs sous-estiment la capacité de Dell à gérer efficacement la hausse des prix des composants. Dimanche, les analystes de Morgan Stanley ont abaissé deux fois la note du titre de « sous-pondéré » à « surpondéré », citant des inquiétudes concernant la hausse des prix de composants tels que les puces mémoire.
JPMorgan a mis en avant le fabricant de serveurs Arista Networks (ANET) ; Coherent (COHR), leader des systèmes laser, les fournisseurs de services de fabrication électronique Flex (FLEX) et Jabil (JBL) ; et le fabricant de connecteurs Amphénol (APH) parmi ses autres choix.
Ces entreprises, ainsi que Dell, tirent l’essentiel de leur exposition à l’IA des plus grandes entreprises technologiques qui devraient continuer à investir dans la construction de leur infrastructure à court terme et bénéficieront probablement d’un financement plus stable que les acteurs moins établis, a déclaré JPMorgan.
Le fabricant de serveurs Super Micro Computer (SMCI), qui compte parmi ses partenaires le principal fabricant de puces d’IA Nvidia, figurait également sur la liste de JPMorgan, aux côtés du partenaire d’Apple (AAPL) et fabricant de verre pour smartphones Corning (GLW), et des fabricants de composants optiques Fabrinet (FN) et Lumentum (LITE).
Le fournisseur de stockage de données Pure Storage (PSTG), la société de réseaux à haut débit Ciena (CIEN), la société de solutions de chaîne d’approvisionnement pour centres de données Celestica (CLS), le fabricant d’équipements de test Teradyne (TER) et le fabricant de connecteurs et de capteurs TE Connectivity (TEL) ont complété la liste.
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