Points clés à retenir
- Berkshire Hathaway, le conglomérat dirigé par Warren Buffett, a pris une participation importante dans le géant technologique Alphabet au cours du troisième trimestre.
- L’action Alphabet est en hausse de 68 % depuis le début de l’année, ce qui en fait un ajout inhabituel au portefeuille d’actions axé sur la valeur de Berkshire.
- La majorité des analystes de Wall Street sont optimistes quant aux actions d’Alphabet, et nombre d’entre eux ont relevé leurs objectifs de cours après la publication de résultats meilleurs que prévu le mois dernier.
Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, a misé gros sur l’une des valeurs technologiques les plus en vogue.
Berkshire (BRK.A)(BRK.B) a acheté 17,8 millions d’actions de classe A d’Alphabet (GOOGL) au troisième trimestre, selon un dossier réglementaire rendu public plus tôt ce mois-ci. Une participation de cette taille dans la société mère Google vaudrait près de 5,7 milliards de dollars à la clôture de lundi.
Alphabet est un achat inhabituel pour Berkshire, qui a tendance à acheter des actions mal-aimées avec l’intention de les conserver à long terme.
L’alphabet, quant à lui, est loin d’être mal-aimé. Le titre a grimpé de plus de 6 % lundi après que le PDG de Salesforce, Marc Benioff, ait fait l’éloge de son modèle d’IA Gemini 3, affirmant qu’il « ne reviendrait jamais » à l’utilisation du ChatGPT de son rival OpenAI. Plus tard lundi, des reportages—publiés pour la première fois par Les informations– a indiqué qu’elle pourrait vendre des puces d’IA à Meta Platforms (META), renforçant ainsi le sentiment des investisseurs quant à la position de l’entreprise.
Pourquoi cette nouvelle est importante
Berkshire Hathaway est connue pour investir dans des sociétés dont les activités sont lentes et stables et, de l’avis de la société, dont les actions sont sous-évaluées, ce qui rend son achat d’Alphabet relativement inhabituel.
Non seulement Alphabet est membre des Magnificent Seven – l’ensemble de valeurs technologiques de haut vol dont les valorisations ont effrayé les investisseurs ces derniers temps – mais il est également de loin le membre le plus performant du groupe cette année. Les actions ont augmenté d’environ 68 %, soit près de deux fois le rendement annuel de Nvidia (NVDA).
Alphabet n’est pas la seule action Mag 7 du portefeuille de Berkshire. Apple (AAPL) est le plus grand titre d’actions du conglomérat, d’une valeur d’environ 65,7 dollars. milliard. Mais il a acheté des actions Apple pour la première fois en 2016 et a réduit cette position au cours des deux dernières années. Berkshire a vendu environ 15 % de sa participation dans le fabricant d’iPhone au dernier trimestre.
Ce que Wall Street pense d’Alphabet
Les analystes sont généralement optimistes sur l’action Alphabet.
Les analystes de JPMorgan ont relevé leur objectif de cours de 13 % après que la société a publié des résultats du troisième trimestre meilleurs que prévu à la fin du mois dernier. Les analystes ont qualifié le rapport de « solide dans tous les domaines » et ont noté qu’Alphabet montrait « des signes indiquant que la recherche par l’IA est plus une opportunité qu’une menace », contrairement aux attentes de Wall Street. Les analystes de Wedbush ont également relevé leur objectif de cours et ont affirmé que le trimestre « valide la position d’Alphabet en tant que principal bénéficiaire de l’IA ».
Éducation connexe
Alphabet a également relevé ses prévisions de dépenses d’investissement pour l’ensemble de l’année le mois dernier. Il prévoit d’investir plus de 90 milliards de dollars en biens d’équipement cette année, dont une grande partie sera consacrée à la construction de centres de données et à leur remplissage de puces pour former et exécuter des modèles d’IA. Les investisseurs se méfient depuis peu des dépenses technologiques en IA, certains se demandant quand ils verront un retour sur investissement, voire pas du tout.
Quoi qu’il en soit, 12 des 15 analystes dont les notes sont actuellement suivies par Visible Alpha partagent un « achat », et les autres recommandent de conserver l’action. Leur objectif de cours moyen de 324 $ est environ 2 % supérieur au cours de clôture de l’action lundi.
