Vous ne le savez peut-être pas, mais je crée des œuvres d’art originales avec la peinture intérieure que j’utilise pour chaque maison que j’ai achetée depuis 2003. Non seulement l’art est amusant, mais peut-être qu’un jour, ces pièces originales se vendront pour des mégabucks ! Ainsi, lorsque Masterworks m’a contacté pour publier un article sponsorisé sur l’investissement dans les beaux-arts, je les ai accueillis à bras ouverts.
Masterworks, fondée en 2017, est une plateforme d’investissement qui aide les investisseurs non accrédités à acheter des actions d’art. Le marché des beaux-arts est en plein essor en raison de l’augmentation de la richesse de la classe des investisseurs. De plus, avec la croissance de pays comme la Chine, il y a plus de capitaux que jamais en quête d’art.
Beaux-Arts contre le S&P 500
Consultez le graphique de l’évolution des prix de l’indice Artprice100© par rapport au S&P 500 depuis 2000. L’indice comprend des artistes tels que Robert Rauschenberg, Ed Ruscha, Cimabue, Kaws, Picasso, Modigliani, Claude Monet, Paul Cézanne, Andy Warhol et Jeff Koons.
Il est clair que les beaux-arts se sont très bien comportés par rapport au S&P 500. Cependant, les investisseurs sur Masterworks achètent une part de l’œuvre d’un artiste particulier, et non un fonds indiciel des beaux-arts. Par conséquent, votre choix d’investissement compte davantage pour la performance.
Au fil des années, les performances de Masterworks ont été solides. Avec le retour d’un marché baissier sur les actions en 2022, l’intérêt pour l’investissement dans les beaux-arts a augmenté en raison de ses caractéristiques non corrélées. En période d’incertitude, vous souhaitez posséder des actifs réels comme l’immobilier et les beaux-arts qui ont le moins de corrélation possible avec les actions.
Comment fonctionne Masterworks ?
Masterworks achète des œuvres d’art auprès d’une liste d’artistes déterminée par son algorithme propriétaire. L’appréciation cible des chefs-d’œuvre pour chaque œuvre d’art se situe entre 9 % et 15 %.
Une fois l’œuvre d’art achetée, Masterworks l’enregistre auprès de la SEC et émet des actions par tranches de 20 $. Les investisseurs sur la plateforme Masterworks peuvent alors posséder une partie d’une œuvre d’art sans minimum d’investissement. Masterworks limite la part totale des investisseurs à 10 % maximum.
La durée de détention cible est comprise entre 3 et 7 ans. Lorsque vient le temps de vendre l’œuvre, le nouvel acheteur et son nouveau prix doivent être approuvés par un vote majoritaire des actionnaires.
Entretien avec le fondateur de Masterworks, Scott Lynn
Sam : Parlez-moi un peu de votre carrière et qu’est-ce qui vous a motivé à démarrer Masterworks ?
Je crée des entreprises technologiques depuis 20 ans, mais je collectionne également des œuvres d’art à peu près à la même période. L’art a été l’un de mes investissements les plus performants, mais j’ai réalisé que la seule façon pour quelqu’un de participer à cette classe d’actifs est de disposer de millions de dollars pour l’acquérir.
Étonnamment, nous avons été la première entreprise à avoir eu l’idée de titriser un tableau, ce qui ouvre désormais la voie à une nouvelle classe d’actifs pour les investisseurs.
Sam : Quelle est la proposition de valeur de Masterworks ? Pourquoi Masterworks est-il meilleur que les plateformes concurrentes ?
Nous n’avons actuellement aucune concurrence. Nous nous concentrons sur les œuvres d’art de qualité investissement qui commencent généralement à 1 million de dollars par peinture, allant jusqu’à 10 millions de dollars par peinture.
Nous disposons également de l’équipe de recherche leader sur le marché de l’art. Comme pour toute classe d’actifs, vous souhaitez investir uniquement avec des partenaires expérimentés sur le marché : notre équipe cumule plus de 100 ans d’expérience sur le marché de l’art. Nous avons également des marchés secondaires sur lesquels les investisseurs négocient des actions en tableaux.
Sam : Quelle est la définition de l’art de premier ordre ? Et comment l’art passe-t-il de l’obscurité à l’excellence ? Cela semble tellement subjectif.
Notre équipe de recherche a inventé le terme « blue chips » pour aider les investisseurs types à établir des analogies avec d’autres classes d’actifs. Nous définissons spécifiquement « blue chip » comme l’art créé par les 100 meilleurs artistes (en termes de volume de ventes), qui constitue plus de 60 % du marché de l’art. Il s’agit de marques connues telles que Picasso, Monet, Basquiat, etc.
Sam : Que pensez-vous de l’art vendu sur les bateaux de croisière ? Est-ce de qualité investissement ?
Même si nous encourageons les gens à acheter des œuvres d’art qu’ils aiment à des fins décoratives, nous ne considérons pas cette qualité comme un investissement. Pour qu’il s’agisse d’un investissement, vous devez disposer de suffisamment de données pour conclure que l’œuvre d’art dans laquelle vous investissez s’apprécie.
Environ la moitié des 64 milliards de dollars de ventes réalisées chaque année proviennent d’enchères publiques. Il existe donc un vaste ensemble de données à analyser pour comprendre les taux d’appréciation pour les investisseurs potentiels.
Nous publions les retours sur plus de 80 000 peintures achetées et vendues dans la section Price Database du site Masterworks.io.
Sam : Pouvez-vous clarifier le type d’art le plus précieux en termes de niveaux d’offre ? La plupart des artistes de premier ordre ont-ils réalisé des tirages avec des numéros et des signatures ? Comment quantifieriez-vous la valeur d’un original par rapport à une impression, etc. ?
Presque tous les artistes importants ont réalisé un certain type de travail d’impression au cours de leur carrière, qu’il s’agisse d’une gravure (Rembrant) ou d’une lithographie (Picasso, par exemple, a fait les deux).
Il n’existe aucun moyen de « réduire » la valeur d’une estampe basée sur une peinture. Cependant, il est clair que l’art le plus précieux provient des artistes les plus demandés (et souvent les plus connus) avec le moins d’offre.
Nous le constatons en analysant les peintures de plus de 100 millions de dollars vendues chaque année : seule une poignée d’artistes ont atteint ce cap, comme Andy Warhol, Pablo Picasso, Jackson Pollock et Willem de Kooning.
Sam : Quel type de prime de prix un artiste et son œuvre reçoivent-ils généralement après sa mort ?
Le fait qu’un artiste meure n’est pas en soi significatif. Mais ce qui se produit lorsqu’un artiste meurt, c’est que l’offre (par exemple, l’ensemble des œuvres créées par l’artiste) commence à décliner à mesure que les collectionneurs font don de peintures qu’ils possèdent aux musées.
À mesure que les peintures sont données et qu’il y a moins d’œuvres à acheter pour les collectionneurs, elles deviennent plus « rares » et font augmenter les prix de ce qui reste. Il s’agit d’un attribut unique de l’art en tant que classe d’actifs : c’est l’une des rares classes d’actifs offre en baisse constante.
Sam : Voici une œuvre d’art que j’ai créée là où il n’en existe qu’une seule. Il n’y a pas d’estampes, d’eau-forte, de lithographies, nada. En conséquence, je pense que cette pièce vaut aujourd’hui au moins 1 million de dollars. Qu’en penses-tu?
Je possède personnellement le travail de Jackson Pollock au fil des années, je connais donc très bien ses peintures au goutte-à-goutte. Bien que votre exemple soit un excellent exemple, le fait est qu’il n’est pas « culturellement significatif » car il n’a pas été peint à la fin des années 1940.
La raison pour laquelle Jackson a changé la peinture en Amérique n’est pas à cause de sa technique, mais parce qu’il a été l’un des premiers peintres de l’histoire américaine à peindre de manière non figurative.
Par exemple, il peignait de manière abstraite, plutôt que de peindre des personnages ou des natures mortes. Aujourd’hui, cela semble nouveau, mais c’était révolutionnaire dans l’Amérique des années 1940.
Sam : Comment Masterworks décide-t-il dans quel art investir avec le capital levé ?
Notre équipe de recherche utilise notre base de données exclusive pour décider quels artistes accélèrent le plus rapidement. L’équipe de recherche met ensuite à jour en permanence notre « liste d’artistes » (qui compte aujourd’hui environ 45 artistes) pour notre équipe d’acquisitions.
Notre équipe d’acquisitions est constamment sur le marché et suit plus de 1 500 peintures de ces artistes. Nous n’achetons que les meilleurs exemples et le meilleur rapport qualité-prix, soit moins de 1 % de tout ce qui nous est proposé.
Sam : Comment un investissement Masterworks est-il imposé ? Existe-t-il un K-1 ou un W2 ?
Tous les revenus sont imposés sur un K-1 pour les investisseurs américains, afin de garantir une efficacité fiscale optimale. Pour les investisseurs internationaux, nous utilisons une filiale des Caïmans afin que tous les revenus soient imposés dans leur juridiction locale.
Sam : Avez-vous un fonds Masterworks qui investit dans plusieurs œuvres d’art à des fins de diversification et de liquidité ?
Nous n’offrons pas de fonds pour le moment. Même si c’est quelque chose que nous envisageons pour l’avenir, ce n’est pas une priorité à court terme.
Sam : Quelles sont les nouvelles initiatives que Masterworks envisage de lancer au cours des trois prochaines années ?
En plus des produits de type fonds, nous souhaitons continuer à développer des fonctionnalités sur notre marché secondaire pour aider les investisseurs à négocier des actions entre eux. En d’autres termes, si un investisseur ne souhaite pas conserver son investissement pendant 3 à 7 ans, il peut vendre ses actions sur notre Marché Secondaire.
Sam : Comment un investisseur de Masterworks sait-il qu’il investit dans une œuvre d’art particulière ? Où est stockée l’œuvre d’art ? Est-il assuré contre le vol, les dommages, etc. ?
En termes de gouvernance, nous appliquons les normes les plus élevées parmi tous les produits d’investissement. Chaque tableau est une offre publique, qualifiée par la Securities and Exchange Commission.
Les investisseurs peuvent se rendre sur www.sec.gov, rechercher Masterworks et lire tous les détails sous-jacents à chaque produit d’investissement. En raison de l’examen de la SEC, ces produits répondent à des normes beaucoup plus élevées que les offres d’investissement privé.
Toutes les peintures sont stockées dans la Masterworks Gallery (à Soho, New York). Dans le cas contraire, ils sont prêtés aux musées. Enfin, ils sont entièrement assurés en cas de vol ou de dégradation.
Entretien CNBC avec Masterworks
Pour une explication vidéo de Masterworks, voici une interview que j’ai réalisée sur CNBC qui en dit plus sur Masterworks.
Conclusion des chefs-d’œuvre
Si vous souhaitez investir dans les beaux-arts, inscrivez-vous à Masterworks et explorez nos offres gratuitement. Les beaux-arts sont un investissement alternatif et une autre façon de diversifier votre portefeuille d’investissement.
Il existe actuellement une liste d’attente d’environ 25 000 personnes pour investir dans Masterworks, mais vous pouvez ignorer la liste d’attente et vous inscrire avec ce lien. Notre objectif est de continuer à introduire davantage d’offres d’art chaque mois.
Voir la clause de non-responsabilité de Masterworks : Masterworks.io/disclaimer
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Je tiens à remercier Scott et Masterworks pour leurs connaissances sur le marché des beaux-arts. Même si je suis quelque peu déçu que mes œuvres originales ne soient pas « culturellement significatives » et valent 1 million de dollars chacune, peut-être que si je continue à créer au cours des deux prochaines décennies, elles le seront.
Lorsqu’il s’agit de tout type d’art ou d’entreprise entrepreneuriale, vous ne connaissez jamais les avantages tant que vous n’avez pas essayé !
Lecteurs, des artistes ? Et les investisseurs en beaux-arts ? C’est toujours agréable d’investir dans quelque chose qui apporte également de la joie et de la valeur. Après une année 2020 robuste, les investisseurs se tournent vers des classes d’actifs alternatives pour générer des rendements. Lorsque vous pouvez investir dans une classe d’actifs dont vous pouvez également profiter, c’est une belle combinaison.
