Points clés à retenir
- Les analystes de Bank of America et de Jefferies ont déclaré qu’ils restaient optimistes quant aux actions de semi-conducteurs à l’approche de 2026.
- Les actions de l’IA ont reculé ces derniers temps en raison des inquiétudes concernant une bulle de l’IA, mais les analystes estiment que les actions des semi-conducteurs continueront probablement de bénéficier des dépenses consacrées aux centres de données.
Les actions de l’IA ont traversé une période difficile ces derniers temps. Certains analystes affirment qu’ils s’en tiennent de toute façon à leurs actions de puces préférées.
L’IA est « toujours incontournable » d’ici 2026, les stocks de puces étant parmi les meilleurs moyens de profiter du boom de l’IA, ont déclaré les analystes de Bank of America à leurs clients dans une note la semaine dernière, anticipant une croissance des ventes alors que les géants du cloud computing continuent d’acheter du matériel pour construire des centres de données.
Même si les actions de bon nombre des principales actions de grande capitalisation de la banque pour 2026 ont été touchées ces dernières semaines lors d’un recul plus large dans le secteur technologique, elles restent leaders dans un domaine qui a déjà enregistré des gains substantiels cette année, surperformant de loin le S&P 500. Beaucoup d’entre elles se chevauchent également avec les actions de semi-conducteurs mises en évidence par les analystes de Jefferies, qui ont déclaré qu’elles « s’en tiennent à l’IA jusqu’en 2026 ».
Pourquoi c’est important
Les inquiétudes concernant une bulle de l’IA ont pesé sur le secteur technologique ces dernières semaines, même si certaines actions se sont mieux comportées que d’autres. Jefferies et Bank of America ont laissé entendre que certains des plus grands bénéficiaires de cette année seraient encore des gagnants l’année prochaine.
Alors que les actions du leader des puces IA Nvidia (NVDA) ont chuté de plus de 12 % par rapport à leurs sommets d’octobre, elles sont toujours en hausse de plus de 30 % cette année jusqu’à la clôture de vendredi, la demande pour ses puces les plus avancées ayant propulsé les ventes vers de nouveaux records.
Les analystes de Bank of America ont déclaré qu’ils prévoyaient une poursuite de la croissance fulgurante de Nvidia l’année prochaine, soulignant un solide portefeuille de nouveaux produits. Ils ont qualifié Nvidia de premier choix à grande capitalisation pour 2026, aux côtés du fabricant de puces IA personnalisées Broadcom (AVGO), Lam Research (LRCX), KLA (KLAC), Analog Devices (ADI) et Cadence Design Systems (CDNS).
Jefferies a également souligné Nvidia, Broadcom, Lam Research et KLA dans une note la semaine dernière, ainsi que la société d’équipement de fabrication de semi-conducteurs Applied Materials (AMAT) et le fournisseur d’équipement d’inspection Camtek (CAMT).
Éducation connexe
Jefferies a déclaré que Broadcom restait son premier choix en matière d’IA après avoir remplacé Nvidia plus tôt cette année. « Nous n’avons pas abandonné (Nvidia) compte tenu de l’avantage technologique et de la valorisation », a déclaré Jefferies, mais a suggéré que Broadcom pourrait avoir plus de marge de croissance en fonction de la croissance attendue de son activité de puces personnalisées.
Jefferies a déclaré que la récente décision de Google, client de longue date de Broadcom, de vendre ses puces personnalisées à des tiers tels que Meta (META) et Anthropic, pourrait représenter une « opportunité nouvelle » pour Broadcom, ainsi qu’un nombre croissant de clients de puces personnalisées qui pourraient inclure Apple (AAPL).
Les actions de Broadcom ont ajouté près de la moitié de leur valeur en 2025 jusqu’à la clôture de vendredi juste au-dessus de 340 $, l’objectif de Jefferies, le plus haut de 600 $, suggérant une hausse de plus de 75 %.
