Le 2 octobre 2019, Charles Schwab a annoncé qu’il ne facturerait plus de frais de négociation. Je me souviens que mon père utilisait Charles Schwab dans les années 1990 et se faisait facturer 50 $ par transaction. Cet article expliquera comment les maisons de courtage en ligne gagnent de l’argent en facturant des frais de négociation nuls.
Immédiatement après l’annonce, l’action de Charles Schwab a chuté d’environ 9 %, tandis que des sociétés comme TD Ameritrade et E-Trade ont chuté de pourcentages encore plus importants. De toute évidence, les investisseurs de ces noms n’étaient pas contents que ces sociétés perdent une part importante de leurs revenus.
Mais lorsque les frais sont réduits, les consommateurs sont généralement gagnants, si les entreprises parviennent à rester en activité. La question est donc de savoir comment les courtiers en ligne vont-ils compenser cette perte de revenus ? Une autre question est la suivante : que doivent faire les investisseurs sur la plateforme ?
Comment les courtiers en ligne gagnent de l’argent en facturant des frais de négociation nuls
Après que Charles Schwab a annoncé la suppression des frais de négociation, TD Ameritrade, la première maison de courtage en ligne que j’ai ouverte en 1995, a emboîté le pas le lendemain. E*Trade a également éliminé les frais de négociation.
Alors, comment les courtiers en ligne vont-ils gagner de l’argent ou au moins compenser leur perte de revenus ? Vous serez peut-être surpris d’apprendre que Charles Schwab génère la majorité de ses revenus (57 % en 2018) en agissant en tant que banque.
En d’autres termes, Charles Schwab vous verse un taux d’intérêt inférieur sur vos dépôts en espèces auprès de l’entreprise et gagne des intérêts plus élevés en prêtant ou en investissant l’argent ailleurs.
Par exemple, Charles Schwab pourrait vous payer un taux d’intérêt de 0,1 % sur votre trésorerie et acheter un bon du Trésor à 10 ans payant 1,5 %. C’est leur Activité de marge nette d’intérêt (NIM).
En réduisant ses frais de négociation à 0 $, Charles Schwab espère attirer davantage de clients et leur argent inutilisé sur sa plateforme.
Dans le cas de TD Ameritrade, la situation est légèrement différente car elle ne possède pas de banque. Elle a des partenariats affiliés avec des banques telles que la Banque TD pour conserver les espèces en dépôt des clients. La banque partenaire verse ensuite une partie de sa marge nette d’intérêts à TD Ameritrade. Par conséquent, la rentabilité nette de l’entreprise sur la marge d’intérêt est inférieure.
De plus, moins de 30 % des revenus de TD Ameritrade proviennent de ses activités de marge nette d’intérêts. Afin de rester compétitive, TD Ameritrade n’a eu d’autre choix que de réduire également à zéro ses commissions de négociation, même si celles-ci représentaient un pourcentage plus important des revenus.
D’où la baisse plus importante du cours de son action. La mission n°1 de TD Ameritrade doit être d’augmenter sa marge nette d’intérêts pour devenir son principal générateur de revenus. Ainsi, je soupçonne qu’il annoncera des taux d’intérêt en espèces plus élevés à l’avenir.
En plus d’essayer de générer davantage de marge d’intérêt nette auprès de leurs clients, les maisons de courtage en ligne espèrent générer davantage d’activités de trading sur marge et de trading d’options. De nouveaux clients pourraient même rejoindre leur entreprise de gestion financière qui investit de l’argent dans des fonds communs de placement avec des frais plus élevés que les fonds indiciels et les ETF. Par exemple, Schwab possède une entreprise Intelligent Portfolio Premium qui coûte un montant fixe pour adhérer et qui comporte des frais mensuels.
Ce que devraient faire les investisseurs en ligne
Le libre-échange est formidable. Mais tout comme obtenir des frites gratuitement semble génial, si par la suite vous achetez également un Big Mac, un Coca 16 onces et une tarte aux pommes cuite au four, vous avez probablement dépensé trop pour un repas malsain.
Pour profiter pleinement du trading en ligne gratuit, voici ce que je pense que les investisseurs devraient faire :
1) Passez en revue vos transactions historiques.
Nous savons d’après les données que les investisseurs individuels sont les moins performants. Par conséquent, au lieu d’augmenter immédiatement votre fréquence de trading parce que vous le pouvez gratuitement, passez en revue vos dernières années de trading et voyez si vous avez pris de bonnes décisions ou non. Soyez honnête avec vos résultats.
Utilisez les frais de négociation de 0 $ pour faire ajustements progressifs à votre portefeuille pour correspondre à l’exposition au risque souhaitée. Dans le passé, vous avez peut-être hésité à ajuster votre exposition aux actions de 72 % à 70 % parce que cela ne valait pas la peine de payer entre 4,95 $ et 6,95 $ par transaction. Désormais, les frais de commission ne sont plus une raison pour ne pas le faire.
2) Ne vous engagez pas dans des transactions sur marge.
Le trading sur marge vous permet de perdre tout votre argent en cas de ralentissement économique. Le trading sur marge vous expose non seulement à une perte totale, mais il coûte également des frais d’intérêt pour négocier sur marge. S’il vous plaît, ne vous mobilisez pas à ce stade du cycle. Le S&P 500 et le NASDAQ atteignent des sommets sans précédent. Les valorisations sont chères. Je préfère de loin investir dans des propriétés locatives en retard.
3) Ne vous engagez pas dans le trading d’options.
L’investisseur moyen n’a rien à faire dans le trading d’options. Si vous devez vous y essayer, envisagez d’utiliser des options pour vous couvrir en vendant des appels couverts ou en achetant des options de vente. Même dans ce cas, je ne recommande pas le trading d’options à moins que vous n’ayez suffisamment de temps et d’intérêt.
Voir : Leçons personnelles tirées de la crise financière de 2008-2009
4) Gardez les liquidités au minimum dans le courtage.
L’argent de votre compte de courtage en ligne doit être investi à 95 % – 100 % dans des actions, des obligations ou d’autres investissements. La grande majorité de votre argent doit être investie dans une banque en ligne avec un taux d’intérêt beaucoup plus élevé ou dans un fonds de trésorerie spécial auprès de votre courtier en ligne qui paie des intérêts plus élevés. Le graphique ci-dessous montre comment CIT Bank a le coût des dépôts portant intérêt le plus élevé. Les épargnants devraient en profiter.
Alternativement, vos conseillers en patrimoine numérique préférés tels que Personal Capital et Betterment ont créé de nouveaux produits en espèces à haut rendement pour attirer davantage d’utilisateurs et offrir également plus de valeur et de synergies. Mais leur taux d’épargne évoluera en fonction des conditions.
5) Remettre en question les frais de leurs fonds communs de placement.
Si vous choisissez d’utiliser une plateforme de conseiller en patrimoine numérique sur un compte de courtage en ligne, vous devez alors leur demander de générer un exemple de portefeuille fictif en fonction de vos objectifs d’investissement et de votre tolérance au risque.
Ensuite, vous devez analyser les fonds dans lesquels ils vous investissent en analysant la composition, les rendements historiques et les frais. Si le portefeuille n’est pas composé de fonds indiciels et d’ETF, les fonds seront certainement plus chers.
Connexes : Comment analyser votre 401(k) pour des frais excessifs
6) Mettre en place un portfolio de punt ou un portfolio d’enseignement.
Pour ceux d’entre vous qui ont le temps et les moyens, vous pouvez désormais créer un portefeuille de punt pour voir si vous pouvez activement battre le marché. Étant donné qu’il n’y a pas de frais, votre portefeuille de punts peut être aussi petit que 1 000 $. Si vous avez toujours voulu devenir un daytrader, voici votre chance de le sortir de votre système.
Personnellement, j’ai environ 25 % de mon portefeuille d’investissements publics dans des fonds actifs et des actions individuelles. J’investis dans de grands noms de la technologie et d’autres noms qui, je pense, surperformeront.
Vous pouvez également créer un portfolio pédagogique pour vos enfants ou vos amis pour leur montrer comment acheter et vendre des titres, souligner à quel point il est difficile de anticiper le marché, et bien plus encore.
Parce que mon père m’a expliqué la section des titres boursiers du journal au lycée, je me suis intéressé à une carrière dans la finance. Ma carrière dans la finance s’est avérée très lucrative et sans elle, Partageons l’Éco n’existerait pas. Par conséquent, vous ne savez jamais jusqu’où ira un peu d’éducation avec vos enfants.
Si vous avez des enfants, je vous encourage fortement à les mettre au travail et à ouvrir un Roth IRA. C’est formidable de cotiser à un Roth IRA avec un revenu gagné à un taux d’imposition faible ou nul.
D’ici 20 ans, ils pourraient devenir millionnaires si vous combinez le Roth IRA avec un compte de trading de garde et un plan 529.
Assurez-vous de manger gratuitement
Veuillez rester discipliné lorsqu’il s’agit de constituer votre portefeuille de placements après impôt pour un revenu passif. Votre portefeuille de placements imposable est ce qui générera un revenu passif. Et le revenu passif est ce qui est nécessaire pour prendre une retraite anticipée ou vivre une vie libre.
Profitez de frais de négociation de 0 $ en apportant des ajustements mineurs à la répartition des actifs de votre portefeuille. Mais rappelez-vous que plus vous négociez souvent, plus la probabilité de pires rendements est élevée. Le day trading n’en vaut tout simplement pas la peine en raison des taxes, du temps et de la probabilité que vous gagniez de l’argent.
Beaucoup de gens ont été brûlés en échangeant des actions mèmes au fil des ans. Soyez donc prudent et concentrez-vous sur l’investissement à long terme et sur une allocation d’actifs appropriée.
Enfin, n’oubliez pas les conséquences fiscales du trading. Si vous détenez un titre depuis moins de 12 mois, vous paierez un impôt sur les plus-values à court terme. L’impôt sur les gains en capital à court terme est égal à votre taux marginal d’imposition fédéral sur le revenu. Plus vous échangez, plus vous devrez effectuer de rapprochements commerciaux au moment des impôts également.
Profitez de la course vers zéro frais. Maintenant, si seulement le secteur immobilier pouvait se dépêcher et réduire ses frais de commission à zéro. Ce serait un événement cataclysmique positif pour l’économie !
Recommandation en matière de gestion de patrimoine
Inscrivez-vous à Personal Capital, l’outil de gestion de patrimoine gratuit n°1 sur le Web pour mieux gérer vos finances. En plus d’une meilleure surveillance financière, gérez vos investissements via leur outil primé de vérification des investissements pour voir exactement combien vous payez en frais. Je payais 1 700 $ par an en frais que je n’avais aucune idée que je payais.
Après avoir lié tous vos comptes, utilisez leur calculateur de planification de retraite. Il extrait vos données réelles pour vous donner une estimation aussi pure que possible de votre avenir financier à l’aide des algorithmes de simulation de Monte Carlo. Exécutez certainement vos chiffres pour voir comment vous allez.
J’utilise Personal Capital depuis 2012 et depuis, j’ai vu ma valeur nette monter en flèche. Optimisez judicieusement vos finances.
Remarque : Félicitations à Robinhood pour son introduction en bourse. Bien que Robinhood ait vraiment trompé de nombreux investisseurs de sa plateforme dans le passé en fermant les échanges sur son site, au moins ses fondateurs et ses employés sont désormais riches !
