Je suis heureux de vous présenter un article d’invité rédigé par un fidèle lecteur et commentateur, Larry Ludwig (bio ci-dessous). Il écrit un article qui suscite la réflexion sur la remise en question de la norme consistant à se libérer de ses dettes. Vous serez plus intelligent après avoir lu ceci, c’est garanti ! Profitez-en et comme toujours, n’hésitez pas à débattre ! Rgds, samouraï financier
Vous avez entendu des gourous de la finance comme Dave Ramsey réaliser des pasectomies dans son émission et Suze Orman avec ses nombreux invités « J’ai 50 000 dettes ». Les gourous disent tous que la dette est mauvaise, le crédit est mauvais et ne pas avoir de dette est le nirvana, yada yada yada. Même si je pense que dans l’ensemble, les Américains sont trop endettés à la consommation, l’objectif de se libérer complètement de ses dettes est en fait une très mauvaise idée. Permettez-moi d’être précis : acheter des choses qui se déprécient avec la dette est une mauvaise chose, comme une télévision grand écran, de nouveaux vêtements ou une voiture. La plupart des gourous de la finance ne font pas cette distinction et considèrent toute dette comme « mauvaise ».
Je crois que Robert Kiyosaki, père riche et père pauvre, l’a mieux dit : « Il y a de bonnes et de mauvaises dettes et être libre de dettes est plus risqué que d’avoir de bonnes dettes. » Maintenant, avant de vous lancer dans ma recommandation concernant Robert et ses antécédents douteux, je pense que sa déclaration est solide et correcte.
Les principales raisons sont :
• Coût d’opportunité
• Répartition des actifs
• Inflation
• Déductions fiscales
• Arbitrage
• Effet de levier
Pourquoi se libérer de ses dettes n’est pas une bonne idée
COÛT D’OPPORTUNITÉ
Dans mon cas, ma femme et moi venons de refinancer notre maison avec un taux fixe sur 30 ans à 4,875 %. Un taux avantageux et nous ne verrons probablement pas de taux plus bas au cours de notre vie. Même si nous pourrions rembourser ou accélérer les paiements, cela n’a aucun sens de le faire. Pourquoi? Notre taux hypothécaire réel après impôts est de 3,26 %, un taux très facile à battre avec des investissements (surtout avant impôts) et en plus le taux d’inflation moyen est également de 3,26 %.
Les impôts et l’inflation devraient être plus élevés à l’avenir et il est possible que le taux hypothécaire réel soit encore plus bas. Il est préférable de prendre l’argent libéré qui aurait été lié à la maison et d’investir dans d’autres actifs. Dans l’environnement actuel, vous pouvez encore battre le taux mentionné ci-dessus.
Une autre façon de voir les choses : avec l’inflation, nous paierons principalement uniquement le principal en dollars réels avec très peu d’intérêts. Votre résidence principale ne doit pas être considérée comme un investissement et, si les chiffres sont logiques, investissez les dollars de remboursement anticipé de votre hypothèque dans d’autres actifs.
RÉPARTITION D’ACTIFS
Supposons que vous suiviez les conseils du gourou de la finance et que vous remboursiez votre prêt hypothécaire ou accélériez vos paiements. Vous aurez alors le proverbial « Trop d’œufs dans le même panier » étant ta maison. La plupart des familles qui suivent ces conseils ne peuvent alors pas se permettre de constituer une épargne d’urgence ou d’investir de l’argent avant ou après impôt.
Une trop grande partie de votre argent sera liée à un seul actif. Si les prix baissent comme nous l’avons vu au cours des 2 dernières années, vous perdrez de l’argent réel. Si vous perdiez votre emploi, il serait beaucoup plus difficile de récupérer la valeur nette de votre maison pour l’utiliser en cas d’urgence.
Le remboursement anticipé de votre prêt hypothécaire devrait toujours avoir lieu en dernier après toutes déductions avant impôts (IRA, 401k) ou économies d’urgence. Même dans ce cas, en fonction de votre taux hypothécaire réel, il peut ne pas être judicieux de payer par anticipation.
INFLATION
L’inflation a été appelée « impôt silencieux » et se cache la nuit et ronge votre argent. Avec notre monnaie fiduciaire et nos politiques monétaires, notre gouvernement veut garantir que l’inflation se produise toujours et à tout prix. Être libre de dettes vous prive d’emprunter de l’argent.
Vous voulez non seulement un ROI (retour sur investissement) mais aussi un retour DE votre investissement en dollars réels. Un exemple en est un CD bancaire générant 4 % d’intérêt par an, alors que l’inflation est à 5 % ! Même si c’est formidable d’avoir un investissement sûr, vous perdez %1 de votre pouvoir d’achat en argent réel.
Maintenant, vous demandez-vous quel est le rapport entre l’épargne et l’emprunt ? Tout. En général, la politique monétaire de notre gouvernement punit les épargnants, tout en aidant les débiteurs de toutes les manières possibles. Cela est devenu douloureusement évident au cours de l’année écoulée. Vous le voyez dans tous les titres d’actualité et dans les politiques mises en œuvre par notre administration précédente et actuelle.
L’inflation est particulièrement évidente chez les personnes ayant un revenu fixe (c’est-à-dire les retraités). En ayant des prêts à faible taux fixe, vous payez avec des dollars futurs qui valent moins qu’actuellement.
Que se passera-t-il avec l’inflation à l’avenir ?
La question à 64 000 $ est la suivante : que se passera-t-il dans 10 à 20 ans ? Aurons-nous une déflation à la japonaise ? La stagflation de la fin des années 70 va-t-elle revenir grâce à la hausse des droits de douane imposée par Trump ? Une hyperinflation comme au Zimbabwe se produira-t-elle ? Il y a un certain nombre de facteurs à considérer :
• La Chine et le Japon continueront-ils à acheter notre dette ? Vont-ils simplement arrêter ou diminuer lentement leurs achats, car une dévaluation de notre dollar nuirait à leurs exportations ? Cette dernière situation est plus que probable
• Les pays étrangers qui achètent notre dette n’achètent désormais que de la dette à court terme. (moins de 10 ans). Lorsque cette dette arrivera à échéance, cela pourrait nous poser d’énormes problèmes.
• Comment, avec notre gouvernement, rembourser la dette existante ? Sur la base des seuls intérêts, nous obtenons près de 40 % de nos recettes fiscales annuelles.
• Notre gouvernement cessera-t-il de dépenser comme des marins ivres avec une dette qui devrait dépasser 100 % du PIB en 2011 ? Contrairement au Japon, nous n’avons pas de pays d’épargnants sur lequel s’appuyer.
• Notre gouvernement cessera-t-il de créer des politiques qui nuisent aux petites entreprises ?
• Nous sommes la monnaie de base des autres pays, mais pour combien de temps ? Si les dollars commençaient à revenir aux États-Unis, quel effet cela aurait-il sur la valeur de notre monnaie ?
• Pour l’instant, oublions le nouveau projet de loi sur les soins de santé, comment notre gouvernement pourra-t-il financer les programmes existants de (in)sécurité sociale, Medicare et Medicaid ?
Bien qu’il n’y ait aucune garantie de ce que l’avenir nous réserve, la question est voulez-vous ignorer les risques ou couvrir vos paris ? Je choisis cette dernière solution en partant du principe que l’inflation sera plus élevée que celle que nous avons connue au cours des 30 dernières années. Même ainsi, depuis 1914, le taux d’inflation moyen est de 3,26 % et depuis 1971 (l’année où nous avons complètement abandonné l’étalon-or), il est en moyenne de 4,48 %, alors gardez toujours ces chiffres à l’arrière de votre tête lorsque vous contractez des dettes ET investissez. En s’endettant à faible taux fixe, il s’agit d’une méthode simple pour se protéger contre l’inflation.
DÉDUCTIONS FISCALES
Si vous n’avez plus de dettes, vous perdez vos déductions fiscales.Le gouvernement veut que vous soyez endetté. C’est vrai, sinon pourquoi auraient-ils des incitations fiscales comme « De l’argent à la casse »l’achat d’une première maison et pour les entreprises, des déductions sur les achats d’équipement ? La seule raison logique est qu’ils veulent que vous vous endettiez. Ceci est lié à la politique monétaire du gouvernement mentionnée précédemment.
Ainsi, si vous appartenez aux tranches de revenus les plus élevées, il est plus logique d’utiliser les déductions fiscales à votre avantage. Cela est particulièrement vrai pour les actifs qui génèrent des revenus ou qui prennent de la valeur au fil du temps. Il est également important de noter qu’il ne faut pas s’endetter uniquement pour la déduction fiscale.
ARBITRAGE
L’arbitrage n’est qu’un terme sophistiqué permettant de tirer profit de la différence des prix du marché. Je viens de recevoir une offre de carte de crédit à 0 % d’intérêt pendant un an, avec des frais de rédaction de chèques, ils étaient fixes de 2,99 % pour un an, bien inférieur à tous les autres taux de carte de crédit actuels que nous avons.
Au cours de la prochaine année, on s’attend à ce que toutes les transactions par carte de crédit augmentent considérablement. Cela dit, si je prends un prêt d’un an à faible taux d’intérêt et que je gagne 6 % dans un investissement sûr, j’obtiendrai une différence de 3 %. Cet exemple suppose que l’inflation et les impôts payés sont de 0 %, ce qui n’est pas tout à fait réaliste, mais vous voyez l’idée. Bien qu’il existe un certain risque (comme pour tout investissement), le risque est quelque peu faible et je tenterai ma chance sur ce type d’arbitrage.
Permettez-moi également d’ajouter une autre forme d’arbitrage nous l’avons vu les années précédentes avec une de nos cartes de crédit. Nous avions une carte de crédit à taux « fixe » de 4,99 % qui offrait également d’excellentes récompenses de carte. J’ai récemment calculé les intérêts que nous avons payés, moins toutes les cartes-cadeaux que nous avons reçues.
Il s’avère que la société émettrice de la carte de crédit nous a payé plus de 600,00 $ au cours des 3 années où nous l’avons utilisée, et ce, après tout paiement d’intérêts encourus ! Notre taux d’intérêt réel sur cette carte de crédit était donc négatif. Ce n’est pas une mauvaise affaire si vous me demandez.
EFFET DE LEVIER
Si vous n’avez plus de dettes, vous ne pourrez pas utiliser de l’argent bon marché pour gagner encore plus d’argent. L’effet de levier est l’une des raisons pour lesquelles l’immobilier est une classe d’actifs si attractive.
J’ai vu des articles selon lesquels les logements locatifs publics sont un mauvais investissement par rapport aux actions ou aux obligations. Ils utilisent la déclaration typique selon laquelle le logement correspond à l’inflation ou légèrement moins. Même si cela est vrai, cela ne prend pas en compte le recours à l’effet de levier.
Prenons l’exemple d’une mise de côté de 20 % sur une maison de location de 100 000,00 $. Nous supposerons qu’au fil du temps, la maison augmentera en fonction de l’inflation et que nous utiliserons 3 % par an. Ainsi, au cours de la première année, il est passé de 100 000 $ à 103 000 $, en supposant que la propriété ait un flux de trésorerie positif, la valeur de la propriété a augmenté de 3 000 $ sans rien faire. Avec votre investissement de 20 000 $, vous venez de passer à 23 000 $, soit une augmentation de 13 %. Ainsi, avec l’effet de levier, vous gagnez plus d’argent grâce à l’inflation.
L’utilisation de l’effet de levier augmente le risque et peut être utilisée à votre avantage. Trop de levier (comme c’est le cas pour de nombreuses banques en faillite) peut vous détruire. La question est donc de savoir quel effet de levier prenez-vous ?
Pour le logement, l’acompte typique de 20 % est logique et devrait être le strict minimum. Pour les autres actifs, cela dépend vraiment de votre tolérance au risque, de votre allocation d’actifs et de vos objectifs à long terme.
Le marché immobilier restera probablement chaud pendant longtemps grâce à l’argent bon marché et à l’effet de levier. Et si jamais le marché immobilier américain devient aussi chaud que le marché immobilier canadien, faites attention ! Attendez-vous à voir une augmentation supplémentaire des prix de plus de 30 %.
L’absence de dette n’est pas optimale
Je ne dis pas d’aller chez Macy’s et Best Buy maximiser vos cartes de crédit sur les actifs dépréciés. je dis utilisez la dette à votre avantage. Tirez parti d’actifs qui, à long terme, prennent de la valeur et/ou génèrent des revenus passifs, tout en utilisant des liquidités pour acheter des actifs dépréciés.
Ne présumez pas que toute dette est « mauvaise ». Utiliser correctement la gestion de la dette et des risques est l’un des secrets pour devenir riche. S’il est mal utilisé, il peut vous asservir pour le reste de votre vie.
Connexes : FS DAIR : un cadre pour rembourser la dette et investir
