Points clés à retenir
- Les actions de Palantir ont bondi mardi, évitant une vente d’actions de logiciels après que la société d’analyse de données ait largement dépassé les estimations de bénéfices.
- Palantir a montré à Wall Street les avantages de son expertise en IA, avec des revenus commerciaux doublant d’année en année alors que des entreprises de tous les secteurs travaillent avec l’entreprise pour intégrer l’IA dans leurs processus.
- Les stocks de logiciels ont chuté cette année, craignant que l’IA ne permette aux entreprises et aux consommateurs de créer leurs propres logiciels sur mesure, plutôt que de compter sur des tiers.
Une fois de plus, les investisseurs montrent qu’ils ont encore beaucoup d’amour pour les entreprises qui voient les résultats concrets du boom de l’IA.
L’action Palantir (PLTR) a augmenté de plus de 5 % lors des récentes transactions, après que la société de logiciels d’analyse de données a dépassé ses estimations de bénéfices, des résultats que les analystes de Citigroup ont attribués à ses capacités d’IA « les meilleures de sa catégorie ». Palantir était en tête des avancées du Nasdaq 100, qui est en forte baisse mardi dans un contexte de baisse généralisée des valeurs technologiques. (Vous pouvez lire la couverture d’Partageons l’Éco sur l’action actuelle du marché ici.)
Palantir et ses pairs de l’industrie du logiciel ont connu un début d’année difficile à Wall Street, avec la montée du « vibe coding » attisant les inquiétudes concernant les perturbations provoquées par l’IA. L’action Palantir a chuté de près de 17 % entre le début de l’année et la clôture de lundi, tandis que l’ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) a chuté de plus de 15 %.
Les résultats de mardi ont contribué à rassurer les investisseurs sur le fait que l’IA est plus une opportunité qu’une menace pour Palantir. Les résultats constituent « un avertissement pour ses pairs » selon lequel « être une ‘société d’IA’ doit s’accompagner de résultats réels », ont écrit mardi les analystes de Bank of America dans une note.
Pourquoi c’est important
Palantir et d’autres titres de logiciels ont connu des moments difficiles ces derniers mois alors que les investisseurs évaluaient comment l’IA pourrait bouleverser le secteur. Les résultats de Palantir mardi ont cependant démontré qu’il y a de l’espoir pour les éditeurs de logiciels capables de montrer aux investisseurs comment l’IA alimente la croissance des ventes ou des bénéfices.
Même si les résultats trimestriels de Palantir ont dopé ses actions mardi, l’optimisme ne s’est pas étendu à l’ensemble du secteur des logiciels. Les actions des géants du logiciel Intuit (INTU), ServiceNow (NOW), Adobe (ADBE), Workday (WDAY) et Atlassian (TEAM) ont tous baissé de plus de 7 % lors des récentes transactions, entraînant l’ETF IGV vers le bas de plus de 5 %.
Les investisseurs exigent de plus en plus de la part des entreprises technologiques que le boom de l’IA se traduit par une croissance du chiffre d’affaires et des résultats. Une crise de l’offre a dopé les marges des fabricants de mémoire et de stockage de données Sandisk (SNDK), Western Digital (WDC) et Micron (MU), ce qui en fait les valeurs les plus en vogue à Wall Street ces derniers mois. Les actions de Meta Platforms (META) ont grimpé la semaine dernière lorsque la société a déclaré que ses produits d’IA alimentaient une croissance plus rapide des revenus, tandis que les actions de Microsoft (MSFT) ont chuté après que son indicateur clé de l’IA, la croissance des revenus du cloud, soit resté en deçà des estimations.
Les analystes de Bank of America ont salué le score de la « Règle des 40 » de Palantir – une mesure de performance qui résume les taux de croissance des revenus et des bénéfices d’une entreprise – de 127 % au cours du trimestre le plus récent, comme preuve de sa position unique dans le secteur des logiciels. Palantir, qui n’est pas directement exposée aux centaines de milliards dépensés chaque année en équipements pour centres de données, est l’une des quatre seules entreprises suivies par la BofA avec un score de règle de 40 supérieur à 80, les autres étant les principaux fournisseurs de puces pour centres de données Nvidia (NVDA), Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) et Micron.
Au lieu de bénéficier des dépenses consacrées à l’infrastructure de l’IA, Palantir est devenu un partenaire clé des entreprises mettant en œuvre l’IA en interne. Les revenus commerciaux de Palantir, par opposition aux revenus gouvernementaux, ont augmenté de 137 % sur un an au dernier trimestre et devraient augmenter de 115 % cette année civile. Selon BofA, le nombre d’entreprises mentionnant Palantir lors de leurs appels aux résultats du troisième trimestre a plus que doublé par rapport à l’année précédente.
Éducation connexe
Même si l’IA a récemment constitué un obstacle pour les sociétés de logiciels, certains experts affirment que ce n’est qu’une question de temps avant que Wall Street se rende compte que les connaissances et les relations spécifiques au secteur des éditeurs de logiciels sont, comme Palantir, des facteurs indispensables à la mise en œuvre de l’IA.
