Investcorp, le gestionnaire d’actifs alternatifs qui classe Mubadala Investment Company comme son principal actionnaire, est optimiste quant à l’Inde et prévoit d’augmenter ses investissements dans ce pays d’Asie du Sud au milieu de nouvelles opportunités, selon un haut dirigeant de la société.
Il vise à réaliser deux à trois transactions par an avec un investissement compris entre 50 et 75 millions de dollars par transaction, a déclaré Gaurav Sharma, responsable des activités d’investissement en Inde chez Investcorp. La Nationale.
Il n’a cependant pas fourni de chiffre total d’investissement pour les cinq prochaines années, affirmant qu’il est « difficile de dire quel sera ce chiffre exact ».
« Il pourrait y avoir une année où nous ne ferons aucun investissement, non pas parce que nous ne le voulons pas, mais parce que nous n’avons pas trouvé le bon », a déclaré M. Sharma.
« Il m’est donc très difficile de donner un chiffre. Mon scénario idéal est de réaliser deux à trois transactions par an. »
Les services aux entreprises, la santé et l’industrie pharmaceutique, la technologie, la consommation, l’industrie et la fabrication sont quelques-uns des secteurs ciblés pour les investissements.
La société a réalisé des investissements d’une valeur d’un milliard de dollars dans le domaine du capital-investissement au cours des dernières années dans des entreprises de taille moyenne en Inde. Il s’agit notamment de : NephroPlus, Global Dental Services dans le domaine de la santé ; FreshToHome dans le commerce électronique ; et Unilog et NuSummit en technologie.
Le mois dernier, elle a acheté 20Cube 3PL Solutions, une plateforme logistique contractuelle numérique, dans le cadre d’une transaction évaluée à environ 53 millions de dollars.
« Nous pensons que l’industrie manufacturière est un bon domaine dans lequel investir. Nous avons un investissement dans une société appelée Canpac, qui fabrique des emballages en papier pour ses clients. C’est donc un secteur dans lequel nous consacrons également beaucoup de temps et pourrait être un domaine d’intérêt pour notre prochain fonds. »
La société évalue plus de 150 entreprises chaque année avant de sélectionner deux ou trois entreprises, a ajouté M. Sharma. « Si nous faisons trois investissements par an, c’est une très bonne année pour nous. »
Investcorp achète une participation minoritaire de 10 à 40 pour cent dans une entreprise ou acquiert une participation majoritaire.
Fonds axé sur l’Inde
Elle finance de nouvelles transactions par l’intermédiaire d’un fonds axé sur l’Inde, les capitaux provenant de différentes sources, notamment d’investisseurs institutionnels mondiaux, d’investisseurs des pays du Golfe, de franchises de patrimoine privé, d’investisseurs indiens, de compagnies d’assurance-vie, de banques et de family offices.
La société investit actuellement via un fonds de 500 millions de dollars et elle est « à mi-chemin en termes de déploiement de ce fonds », a déclaré M. Sharma.
« Nous avons encore quatre ou cinq transactions à conclure avant d’épuiser ce fonds, puis nous lèverons la suivante. »
Créée en 1982, Investcorp investit à travers ses six métiers : capital-investissement, immobilier, investissements à rendement absolu, infrastructures, gestion de crédit et capital stratégique. Elle gère actuellement environ 62 milliards de dollars d’actifs, y compris ceux gérés par des gestionnaires tiers. Elle exerce des activités aux États-Unis, en Europe, dans les pays du CCG et en Asie.
Haussier sur l’économie
L’Inde est l’une des économies à la croissance la plus rapide au monde, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs mondiaux pour accroître leurs investissements.
Les entreprises basées aux Émirats arabes unis parient sur l’Inde avec International Holding Company, basée à Abu Dhabi, et l’opérateur portuaire DP World, basé à Dubaï, qui stimulent leurs investissements dans ce pays d’Asie du Sud.
L’intérêt a augmenté après que les Émirats arabes unis et l’Inde ont signé l’accord de partenariat économique global en 2022.
« L’Inde reçoit régulièrement entre 30 et 35 milliards de dollars de capitaux privés chaque année, et cela n’a vraiment pas changé », a déclaré M. Sharma.
« Si vous regardez l’environnement actuel des transactions, il existe de bonnes opportunités, il y a plus de capitaux à déployer en Inde, que ce soit en provenance de fonds de capital-investissement mondiaux ou de fonds de capital-investissement nationaux indiens. »
L’économie indienne a progressé de 7,8 pour cent au cours du trimestre clos en juin malgré la guerre en Iran, qui a perturbé l’approvisionnement en pétrole et en gaz naturel liquéfié vers les marchés mondiaux et provoqué une flambée des prix.
Son économie devrait croître de 7,1 pour cent cette année et de 6,5 pour cent l’année prochaine, selon le Fonds monétaire international.
« Je ne suis pas surpris que nous ayons constaté une croissance de plus de 7 pour cent en Inde ce trimestre, car nous le constatons également dans notre portefeuille. En moyenne, le chiffre d’affaires de notre portefeuille continue de croître entre 20 et 40 pour cent », a déclaré M. Sharma.
« Donc, étant donné cette croissance et les opportunités offertes en Inde dans certains secteurs que nous apprécions, nous sommes définitivement optimistes quant à la poursuite d’investir en Inde aussi activement que nous l’avons fait ces dernières années. »
