Le fisc britannique va s’approcher de plus de 200 milliardaires qu’il a identifiés comme ayant une empreinte financière au Royaume-Uni, alors que les autorités ne montrent aucun signe de volonté d’attirer les riches en Grande-Bretagne.
L’administration fiscale du HMRC a annoncé à la suite du budget de mercredi qu’elle allouait un responsable de la conformité client (CCM) à chaque milliardaire identifié dans le cadre d’une campagne de répression destinée à lever 500 millions de livres sterling.
Depuis l’été, il utilise des « approches améliorées d’identification du patrimoine » qui rassemblent des données provenant des systèmes HMRC et de tiers pour fournir une « vue plus approfondie et holistique des clients fortunés et de leurs intérêts associés ».
Cela signifie qu’il a identifié une liste de milliardaires qui, selon lui, sont tenus de payer des impôts au Royaume-Uni, quel que soit l’endroit où ils vivent, pour combler « l’écart fiscal des riches » qui, en 2024-2025, était de 3,6 milliards de livres sterling de moins que ce que le HMRC aurait dû payer pour ceux identifiés comme riches – 1,3 million de personnes ayant un revenu supérieur à 200 000 £ ou des actifs supérieurs à 2 millions de livres sterling au cours de l’une des trois dernières années.
Le premier budget du chancelier John Healey, intervenu quelques jours après que le Royaume-Uni ait reçu les éloges du Fonds monétaire international pour sa discipline budgétaire, a offert des avantages financiers aux entrepreneurs locaux, mais a annoncé peu de mesures pour courtiser les personnes ultra-riches venant d’Asie, d’Afrique, d’Europe et d’ailleurs – bien que le Royaume-Uni ait exploré des mesures en ce sens cette année.
En fait, il a trouvé une nouvelle source potentielle de revenus pour soutenir les prélèvements fiscaux britanniques : les portefeuilles immobiliers britanniques des fonds souverains mondiaux.
Les fonds garantis par l’État, qui étaient auparavant exonérés de l’impôt sur les revenus locatifs, seront désormais prélevés au taux de 15 pour cent, selon des documents publiés par le Trésor. Le gouvernement s’attend à ce que la taxe rapporte environ 700 millions de livres sterling (932 millions de dollars) d’ici 2029-30, selon les documents.
La surveillance accrue exercée sur les très riches et sur les entreprises publiques risque de nuire davantage à la réputation de la Grande-Bretagne en tant que pays accueillant les créateurs de richesse, ont déclaré des experts. La Nationale. Depuis le budget de 2024, des milliers de millionnaires et plus ont quitté la Grande-Bretagne pour des pays dotés de régimes fiscaux plus favorables, comme Monaco et les Émirats arabes unis.
David Lespérance a dit La Nationale que les investissements directs étrangers essentiels étaient découragés par les nouvelles taxes.
Becky Fatemi, associée exécutive de UK Sotheby’s International Realty, a déclaré : « La Grande-Bretagne ne peut pas continuer à demander à la richesse internationale de venir ici tout en trouvant de nouveaux moyens de rendre l’investissement moins attractif. La proposition visant à supprimer les exonérations fiscales de longue date pour les fonds souverains étrangers risque de décourager des milliards de livres d’investissement à un moment où nous devrions faire tout notre possible pour les attirer. «
« Regardez l’horizon de Londres. Du Shard à Chelsea Barracks, les capitaux internationaux, en particulier ceux du Moyen-Orient, ont contribué à transformer des quartiers entiers, à créer des emplois et à soutenir l’économie dans son ensemble. Ce sont précisément ces investisseurs que nous devrions encourager à investir plus d’argent en Grande-Bretagne, sans donner de raisons de chercher ailleurs.
« Les conséquences pourraient s’étendre bien au-delà de l’immobilier commercial et du développement. L’investissement et la résidence vont souvent de pair au sommet du marché. Si les riches investisseurs internationaux ne voient plus la Grande-Bretagne comme un endroit attrayant pour faire des affaires, pourquoi choisiraient-ils d’y établir leur maison et leur vie de famille ? Cela a des implications évidentes pour le marché résidentiel ultra-prime de Londres. »
HMRC a déclaré que certains clients fortunés ont des affaires couvrant plusieurs impôts, entités, investissements et juridictions, ou impliquant des transactions et des changements de circonstances importants. « À mesure que la complexité augmente, il peut être plus difficile pour les clients et le HMRC de maintenir une compréhension commune des affaires fiscales. Les milliardaires peuvent en fournir un exemple particulier… un plus grand besoin d’un engagement précoce et coordonné », a-t-il déclaré.
Mme Fetami a déclaré : « Bien sûr, tout le monde devrait payer les impôts qu’il doit, mais cela renforce une perception croissante selon laquelle ce gouvernement a l’intention de s’attaquer à la richesse plutôt que de l’attirer. C’est une réputation dangereuse à développer pour la Grande-Bretagne alors que les familles mobiles à l’échelle internationale ont tant d’autres options. «
« Le véritable danger n’est pas seulement la perte des investissements futurs. Il s’agit également de la perte des familles, des entreprises et des achats immobiliers qui auraient accompagné cet investissement. »
Iain Tait, responsable du bureau d’investissement privé de la société de gestion de patrimoine W1M, a déclaré : « Dans le monde profondément instable dans lequel nous vivons actuellement, le Royaume-Uni pourrait ressembler à un phare de stabilité. Et nous manquons cette opportunité. »
« Le budget renforce la perception selon laquelle l’environnement fiscal du Royaume-Uni devient moins favorable à la création et à la transmission de richesses », a déclaré Harinder Hundle, associé directeur de Hundle, un multifamily office. « Pour les familles disposant d’actifs de retraite importants, les entreprises privées ou les vies internationales, cela peut accélérer les décisions déjà envisagées. »
Propriété de l’État
Les sociétés d’investissement étrangères soutenues par l’État – actuellement exonérées d’impôts sur les revenus des immeubles locatifs au Royaume-Uni – sont désormais dans la ligne de mire du gouvernement pour un prélèvement de 15 pour cent. Il s’agit notamment de parties du quartier de la mode haut de gamme de Regent Street et du quartier financier de Canary Wharf, augmentant ainsi l’attention de la Grande-Bretagne sur les affaires financières des investisseurs étrangers.
L’immobilier britannique attire les plus grands investisseurs souverains du monde, de vastes zones de Londres étant détenues par les fonds. La Norvège possède la majeure partie de Regent Street et détient des participations dans Covent Garden, Soho, Chinatown et Mayfair, tandis que la Qatar Investment Authority est copropriétaire du groupe Canary Wharf.
« Les fonds souverains ont joué un rôle extrêmement important dans le financement de grands projets d’infrastructures, d’immobilier et de régénération au Royaume-Uni, dont beaucoup n’auraient peut-être jamais vu le jour sans leur soutien », a déclaré Rob Williams, associé du cabinet de conseil fiscal WTS UK. « L’investissement de la Qatar Investment Authority à Canary Wharf n’est qu’un exemple. »
L’Office for Budget Responsibility, qui publie des évaluations des projets fiscaux du gouvernement, a déclaré que ses estimations du montant des revenus qui seront générés incluent un effet comportemental si les investisseurs concernés restructurent leurs actifs, augmentent l’endettement et un ajustement d’attrition. Cependant, il a déclaré que « le coût est jugé très incertain » en raison du manque de données.
Le changement était « important et inattendu », a déclaré Zoë Arnautov, associée et responsable de la fiscalité chez Simmons & Simmons.
Les modifications précédentes apportées à l’impôt sur les plus-values sur les biens vendus par les investisseurs étrangers ont entraîné des changements de comportement, a déclaré Charlie Ferguson-Davie, directeur général et directeur des investissements du groupe Moorfield. « Cela a eu un impact assez important sur les investisseurs qui n’ont pas à payer cet impôt au niveau national, par exemple les fonds de dotation et les œuvres caritatives », a-t-il déclaré.
Un représentant de QIA a refusé de commenter. Le fonds patrimonial norvégien n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaires.
Ces mesures montrent comment la Grande-Bretagne continue de remodeler ses relations avec l’élite mondiale après que le gouvernement travailliste, désormais dirigé par le Premier ministre Andy Burnham, a introduit des réformes fiscales sous son prédécesseur en avril 2025 pour les résidents aisés originaires de l’étranger et a ébranlé le statut de longue date du pays comme centre de richesse.
Lors du budget de l’année dernière, alors que Rachel Reeves était encore chancelière et Keir Starmer premier ministre, le gouvernement avait cherché à limiter l’impact des réformes proposées pour la première fois début 2024 par le Parti conservateur, alors encore au pouvoir. Avant et après l’entrée en vigueur des mesures, un flux constant de milliardaires a continué à quitter la Grande-Bretagne. Certains d’entre eux ont par la suite fermé leur entreprise et mis en vente leurs maisons de luxe au Royaume-Uni alors qu’ils construisent une nouvelle vie ailleurs.
Pour renforcer son attrait auprès des personnes mobiles à l’échelle mondiale, le Royaume-Uni a annoncé mercredi qu’il allait mettre en place un crédit d’impôt étranger pour aider à réduire les taux d’imposition punitifs pour les résidents britanniques percevant des revenus d’entités américaines. Cette mesure supprime un obstacle à l’installation des personnes au Royaume-Uni lorsque la politique entrera en vigueur à partir de 2028, l’année précédant la tenue des prochaines élections générales au Royaume-Uni.
Mais avant cela, des mois de spéculation sur une hausse des impôts sur les plus-values à l’approche du budget ont poussé une vague d’entrepreneurs britanniques à chercher à vendre leurs participations dans leurs entreprises avant qu’un quelconque changement n’intervienne. Dans son budget, M. Healey a annoncé un traitement fiscal préférentiel pour certaines ventes de participations par les fondateurs d’entreprises à partir de l’année prochaine, mais ceux qui ont déjà une transaction en cours risquent d’en être exclus.
Nassef Sawiris, la deuxième personne la plus riche d’Égypte, et le milliardaire suisse de la technologie Guillaume Pousaz font partie des personnes très riches qui ont quitté le Royaume-Uni alors que le pays a augmenté les impôts des personnes non domiciliées qui ont contribué plus de 9 milliards de livres sterling par an à l’économie britannique.
Certains milliardaires britanniques locaux, comme le fondateur de hedge funds Chris Rokos, se retirent également après avoir été confrontés à des prélèvements plus élevés et craignant de nouvelles attaques contre leur richesse. Le financier s’installe en Grèce, qui a mis en place son propre régime fiscal préférentiel pour les riches étrangers il y a près de dix ans, en partie inspiré du système britannique, aujourd’hui disparu et vieux de plusieurs siècles, pour les soi-disant « non-doms ».
Pendant ce temps, son compatriote milliardaire britannique Richard Desmond a restructuré sa fortune pour l’aider à étendre ses investissements en dehors du Royaume-Uni après avoir déménagé aux Émirats arabes unis l’année dernière. Cette décision illustre les répercussions du transfert de personnes ultra-riches vers d’autres territoires.
