Apollo Global Management a investi plus d’un milliard de dollars dans Mubadala Capital dans le but de stimuler l’expansion du fonds souverain d’Abu Dhabi en Amérique du Nord, a déclaré le directeur général d’Apollo.
L’investissement, qui donne à Apollo, basé à New York, une participation de moins de 10 pour cent dans Mubadala Capital, fait partie de sa stratégie de partenariat avec « d’autres gestionnaires d’actifs partageant les mêmes idées que nous respectons et dont l’alignement économique est bon pour eux et bon pour nous », a déclaré Marc Rowan en exclusivité. La Nationale dans une interview à Abu Dhabi.
« Mubadala est, parmi les fonds souverains, probablement le plus avancé dans la création de son propre gestionnaire d’actifs, et c’est une opportunité pour nous de les aider à accélérer leur croissance, notamment en Amérique du Nord », a-t-il déclaré.
L’investissement d’Apollo à Mubadala s’élève à « un peu plus d’un milliard de dollars », a ajouté M. Rowan. D’autres investisseurs stratégiques rejoindront également Mubadala Capital en tant qu’actionnaires minoritaires, avec un engagement attendu de 5 milliards de dollars dans les stratégies d’investissement de l’entreprise.
Apollo, qui gère environ 1 050 milliards de dollars d’actifs, envisage également d’augmenter l’ampleur de ses investissements aux Émirats arabes unis, tout en qualifiant sa concurrence avec Mubadala de « saine » et ses relations avec le directeur général de Mubadala, Khaldoon Al Mubarak, comme ayant un bon niveau de « respect ».
Apollo a entretenu des liens étroits avec Mubadala Investment Company ces dernières années, notamment une coentreprise de crédit privé de 2,5 milliards de dollars et une série de partenariats financiers. Le développeur d’Abou Dhabi, Aldar Properties, a levé plus tôt cette année un financement d’un milliard de dollars auprès d’Apollo pour soutenir sa croissance.
Cette relation s’inscrit dans le cadre des efforts de l’investisseur souverain d’Abou Dhabi visant à étendre son réseau d’investissement mondial et à approfondir ses partenariats avec les principaux gestionnaires d’actifs internationaux.
« Le secteur de la gestion d’actifs est incroyablement compétitif et l’idée selon laquelle il s’agit d’un jeu à somme nulle est, je pense, une fausse idée. Nous sommes tous amis et concurrents, donc je considère notre activité de manière plus large », a déclaré M. Rowan.
« Nous dirigeons des gestionnaires d’actifs compétitifs et, avec Mubadala, nous pouvons diriger quelqu’un qui est un partenaire, et il construira une gestion d’actifs concurrente de ce que nous faisons. Tout va bien. »
« Un billion de dollars pour les infrastructures »
M. Rowan a déclaré qu’Apollo était confiant quant à sa capacité à faire davantage d’affaires aux Émirats arabes unis. Bien qu’il reconnaisse les risques persistants dans la région en raison des conflits géopolitiques, il a déclaré que les entreprises avaient su s’adapter.
« Vous allez nous voir intensifier considérablement notre activité ici. Cela touche toute cette notion de risque. Est-ce plus risqué aujourd’hui ici, ou était-ce plus risqué il y a un an ? Le bon sens dit que c’est plus risqué aujourd’hui », a déclaré M. Rowan.
« (Mais) tout le monde s’est adapté à la situation. Nous savons maintenant quel sera le résultat. Cela ne signifie pas qu’il n’y aura pas de poursuite des hostilités, mais en termes d’inconnu, nous avons moins de risques aujourd’hui qu’il y a un an. »
M. Rowan s’attend également à ce que les pays de la région dépensent environ 1 000 milliards de dollars pour « renforcer » leurs infrastructures, construire des itinéraires alternatifs, des systèmes de transport et « toutes les autres choses que ce niveau d’hostilité a maintenant souligné doivent être faites ».
Ces investissements régionaux comprendront également des projets dans le domaine de l’intelligence artificielle, qui rend la région « si dynamique », a-t-il déclaré.
« Nous voulons faire partie de tout cela. Cela ne veut pas dire que nous ferons tout cela parce que l’ampleur du capital dépasse tout ce qu’une entreprise ou une organisation peut faire », a-t-il déclaré.
« Ce que nous constatons dans la région, c’est une reconnaissance du fait que le capital nécessaire pour faire tout ce que ces pays doivent faire devra être un capital mondial. »
Pragmatique sur l’IA
La semaine dernière, le directeur général de Citadel, Ken Griffin, et le président de Blackstone, Jon Gray, ont donné des points de vue contrastés sur l’IA. M. Griffin a déclaré que le secteur était « presque certainement » dans une bulle, tandis que M. Gray continue de miser gros sur la technologie, en prenant des participations dans OpenAI et en construisant un portefeuille de centres de données de 200 milliards de dollars.
Cependant, M. Rowan est assis au milieu. Il a déclaré que les deux arguments peuvent être vrais, notant à quel point la dynamique du marché de l’IA s’équilibre.
« Nous constatons une demande incroyable en matière de calcul, en particulier sur un marché dont l’offre est limitée à court terme, et dans la mesure où nous obtenons une réglementation et un sentiment anti-centre de données, les personnes qui détiennent des actifs alimentés existants verront la valeur de leurs actifs augmenter parce que ce qu’ils sont en mesure de fournir est quelque chose qui est rare », a déclaré M. Rowan.
« Jon a raison sur ce point, du moins dans un avenir proche… la valorisation à laquelle quelqu’un est prêt à payer reflète son pari non seulement sur ce qui se passe actuellement, mais aussi sur le fait que cela continuera dans le futur », a-t-il ajouté.
Parallèlement, alors que les taux d’intérêt et le coût du capital augmentent, le marché n’a pas encore subi de correction, ce qui s’est produit historiquement, a déclaré M. Rowan.
« Et de ce côté-là, je pense que Ken énonce une évidence. Nous n’avons pas observé le comportement économique normal associé à cela. »
