Capitaliser sur le retour au bureau : aperçu de l’immobilier dans les grandes villes

L’immobilier est par nature local, la valeur des propriétés étant étroitement liée aux moteurs économiques et aux caractéristiques de régions spécifiques. Bien que comprendre les prévisions nationales des prix de l’immobilier pour 2025 fournisse un contexte précieux, les investisseurs avisés devraient se concentrer sur l’identification des villes et des États ayant un potentiel de croissance plus fort. Après tout, surperformer le marché est tout aussi important que générer des rendements.

Un domaine à surveiller est celui des villes qui connaissent un pourcentage plus élevé de travailleurs retournant au bureau. Depuis 2020, des millions de travailleurs ont bénéficié des politiques de travail à domicile, mais de plus en plus de signes indiquent que cette tendance s’inverse.

À mesure que de plus en plus d’entreprises encouragent la présence au bureau, les villes dotées d’une économie de bureaux robuste et d’un taux de réoccupation des lieux de travail en augmentation pourraient connaître une augmentation de la demande de logements. Ce changement pourrait conduire à une plus grande appréciation des prix de l’immobilier dans ces zones, à mesure que les travailleurs se rapprocheront de leurs bureaux, revitalisant ainsi les centres urbains.

Investir dans les villes qui reviennent au bureau

Tout comme les « Zoom Cities » comme Boise, Idaho, ont prospéré pendant le boom du travail à distance, les villes qui connaissent un retour au travail au bureau sont susceptibles de connaître des pics de demande de logements. Alors que la plupart des travailleurs préfèrent la flexibilité, les entreprises qui réclament un retour au bureau stimuleront la demande dans les zones urbaines.

Des données récentes montrent le les plus grosses baisses Les travailleurs entièrement à distance se trouvent dans des zones métropolitaines telles que :

  • San Jose-Sunnyvale-Santa Clara (35 % entièrement éloignés jusqu’à 16 % en 2023 et en baisse)
  • San Francisco-Oakland-Berkeley (35% -> 21%)
  • New York-Newark-Jersey City (23% -> 14%)
  • Boston-Cambridge-Newton (27% -> 18%)
  • Seattle-Tacoma-Bellevue (31% -> 20%)
  • Los Angeles-Long Beach-Anaheim (21% -> 15%)
  • Washington, DC-Arlington (33 % -> 22 %)

Thème commun parmi les villes connaissant les plus grands changements de retour au bureau

Une caractéristique clé des villes connaissant les plus fortes tendances de retour au bureau est leur difficulté inhérente à ajouter de nouvelles offres de logements. Des années de sous-offre ont préparé ces villes à une concurrence accrue, conduisant probablement à des guerres d’enchères qui font grimper à la fois les loyers et les prix de l’immobilier. À mesure que davantage de travailleurs reviendront, la demande de propriétés résidentielles et commerciales augmentera, faisant de ces villes des points chauds pour l’activité immobilière.

La transition ne créera pas de boom immédiat. Dans un premier temps, les stocks existants seront absorbés à mesure que les migrants et les locataires de bureaux s’adapteront à l’évolution de la dynamique. Cependant, une fois que les normes de retour au bureau se seront stabilisées, la pression sur un parc immobilier limité devrait faire grimper les prix. L’interaction de réglementations strictes en matière d’utilisation des terres et de faibles ratios prêt/valeur amplifie cet effet.

Le bureau de San Francisco fait son retour

Prenons l’exemple de San Francisco. Construire de nouvelles maisons est notoirement difficile en raison de réglementations strictes et de coûts de construction élevés. L’obtention d’un permis de construire prend souvent des années, en supposant que la propriété soit même zonée pour le développement. Ensuite, vous devez construire cette foutue structure ! J’ai déjà essayé d’obtenir un permis pour construire une ADU et j’ai abandonné au bout de six mois.

Alors que les entreprises technologiques prospèrent et appliquent des politiques de travail hybride exigeant au moins trois jours de présence au bureau, la demande de logements s’intensifie dans les pôles technologiques comme San Francisco, San Jose et ses environs.

Le marché haussier actuel entraîne une création de richesse importante, qui non seulement attire davantage de travailleurs dans ces régions, mais canalise également un capital social important des entreprises vers des investissements immobiliers.

La seule façon de vraiment profiter de vos gains en actions est de les utiliser pour acheter quelque chose de significatif ou d’épanouissant. Ce double effet – demande croissante des salariés et pouvoir d’achat accru grâce aux gains en actions – amplifie encore la concurrence pour le logement dans ces régions à forte croissance.

La demande totale des locataires de bureaux à San Francisco, en pieds carrés, rebondit grâce à la technologie, à l'IA et au retour au bureau

Le retour de l’immobilier dans les grandes villes

Comme pour beaucoup de choses – politique, questions de justice sociale, tendances en matière d’éducation, tendances en matière de santé – le pendule a tendance à osciller d’un extrême à l’autre. Les régions de la Sunbelt et du Midwest ont eu leur temps au soleil de 2017 à 2022. Aujourd’hui, des villes comme Austin font face à une gueule de bois alors que les constructeurs travaillent sur leur inventaire. Peut-être qu’en 2026 ou 2027, ils connaîtront à nouveau une période de boom en raison d’une offre de logements alors insuffisante.

Mais au cours des prochaines années, je soupçonne que l’immobilier dans les grandes villes commencera à surperformer grâce aux politiques de retour au travail. Donc, si vous possédez une propriété dans l’une des villes où le retour aux quarts de travail est le plus élevé, je tiendrais le coup. Si vous envisagez de constituer un portefeuille de biens locatifs, vous souhaiterez peut-être acheter avant qu’une gigantesque vague de liquidités d’entreprises de technologie et d’IA n’enrichisse des dizaines de milliers d’employés.

Et si vous êtes propriétaire de longue date et que vous cherchez à simplifier la vie et à gagner davantage de revenus passifs purs, le moment est peut-être venu de profiter de votre force et de vendre.

Activité totale de location de bureaux à San Francisco par année

Les employés et les employeurs sont des acteurs rationnels

Les personnes qui souhaitent être payées et promues se conformeront aux politiques de retour au bureau de leur entreprise. Et la grande majorité des travailleurs souhaitent être payés et promus.

Pendant ce temps, les entreprises dont la haute direction défendait autrefois les politiques de travail à domicile commencent à reconnaître qu’il est essentiel de favoriser la collaboration en personne pour rester compétitives. Ils sont motivés par l’attrait des aubaines de plusieurs millions de dollars. C’est le capitalisme en action !

Oui, il est triste que les bons moments soient terminés pour beaucoup de ceux qui doivent retourner au bureau. Mais toutes les bonnes choses ont une fin. À tout le moins, vous pouvez investir dans des entreprises qui prennent leur travail plus au sérieux pour générer des bénéfices et des rendements pour vous. Ensuite, vous pouvez également investir dans l’immobilier dans les villes où ces sociétés sont basées.

Pour des raisons de style de vie, essayez de travailler pour des entreprises qui vous permettent de profiter d’avantages comme jouer au pickleball au milieu de la journée tout en étant payé. Ces opportunités deviendront de plus en plus rares, donc si vous en trouvez une, valorisez-la autant que vous le feriez pour un mécanicien automobile honnête ou un bricoleur fiable.

Les retraités bénéficient également du retour au bureau

Pour les retraités, la vie devient un peu plus paisible. Réserver des terrains, assister à des matinées et se promener dans les parcs deviendra probablement plus facile sans les mêmes foules en semaine. Les courses prendront moins de temps et vos endroits préférés seront moins encombrés.

Alors que des millions de personnes retournent dans des bureaux éclairés par des néons à la recherche de plus d’argent, votre décision de vous éloigner de la routine sera encore plus payante, vous offrant une plus grande sérénité et une plus grande liberté.

Psychologiquement, il existe un sentiment de satisfaction rassurant de savoir que les employés de vos sociétés d’investissement font plus d’efforts en votre faveur. Même si les rendements des placements ne sont jamais garantis, il est réconfortant de sentir que les chances de conserver une retraite confortable s’améliorent.

Quel cadeau de voir des employés revenir au bureau et lutter à nouveau vers la croissance !

Lecteurs, que pensez-vous de l’investissement dans l’immobilier dans les villes où les employés reviennent en nombre important au bureau ? Pensez-vous que l’immobilier dans les grandes villes est sur le point de surpasser les petits marchés qui ont bénéficié de la tendance du travail à domicile ? Partagez vos idées ci-dessous !

Investissez stratégiquement dans l’immobilier

Si vous ne souhaitez pas acheter et gérer des biens locatifs physiques, envisagez plutôt d’investir dans des fonds immobiliers privés. Collecte de fonds est une plateforme qui vous permet d’investir 100% passivement dans l’immobilier résidentiel et industriel. Avec seulement un minimum de 10 $ à investir, vous pouvez facilement investir dans l’immobilier à un coût moyen sans avoir les tracas d’être propriétaire. .

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J’ai personnellement investi plus de 300 000 $ auprès de Fundrise, et ils sont un partenaire de confiance et un sponsor de longue date de Partageons l’Éco. Je pense que l’immobilier commercial rattrapera les actions au cours des prochaines années. En tant qu’investisseur axé sur la valeur, je préfère de loin investir dans la CRE plutôt que dans le S&P 500 à 22,5 fois les bénéfices prévisionnels.

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