Capital : définition, comment il est utilisé, structure et types en entreprise

Qu’est-ce que le capital ?

Le capital est un terme large qui peut décrire tout ce qui confère de la valeur ou un avantage à ses propriétaires, comme une usine et ses machines, la propriété intellectuelle comme les brevets ou les actifs financiers d’une entreprise ou d’un individu.

Bien que l’argent lui-même puisse être considéré comme du capital, le capital est plus souvent associé à de l’argent liquide utilisé à des fins de production ou d’investissement. En général, le capital est un élément essentiel de la gestion quotidienne d’une entreprise et du financement de sa croissance future.

Le capital de l’entreprise peut provenir des opérations de l’entreprise ou provenir d’un financement par emprunt ou par actions. Lors de la budgétisation, les entreprises de tous types se concentrent généralement sur trois types de capital : le fonds de roulement, les capitaux propres et le capital d’emprunt. Une entreprise du secteur financier identifie le capital commercial comme quatrième élément.

Apprenez-en davantage sur les types, les sources et les structures du capital.

Points clés à retenir

  • Le capital d’une entreprise est l’argent dont elle dispose pour financer ses opérations quotidiennes et financer sa croissance future.
  • Les quatre principaux types de capital comprennent le fonds de roulement, la dette, les capitaux propres et le capital commercial ; le capital commercial est utilisé par les maisons de courtage et autres institutions financières.
  • Tout capital d’emprunt est compensé par un passif de dette au bilan.
  • La structure du capital d’une entreprise détermine la combinaison de ces types de capitaux qu’elle utilise pour financer son activité.
  • Les économistes examinent le capital d’une famille, d’une entreprise ou d’une économie dans son ensemble pour évaluer l’efficacité avec laquelle elle utilise ses ressources.

Définition du capital

Comprendre le capital

Du point de vue de l’économiste, le capital est la clé du fonctionnement de toute unité, qu’il s’agisse d’une famille, d’une petite entreprise, d’une grande entreprise ou d’une économie dans son ensemble.

Les immobilisations peuvent être trouvées dans la partie courante ou à long terme du bilan. Ces actifs peuvent comprendre de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et des titres négociables ainsi que des équipements de fabrication, des installations de production et des installations de stockage.

Au sens le plus large, le capital peut être une mesure de la richesse et une ressource permettant d’accroître la richesse. Les particuliers détiennent du capital et des immobilisations dans le cadre de leur valeur nette. Les entreprises disposent de structures de capital qui définissent la combinaison de capitaux d’emprunt, de capitaux propres et de fonds de roulement pour les dépenses quotidiennes qu’elles utilisent.

Le capital est généralement constitué d’espèces ou d’actifs liquides détenus ou obtenus pour des dépenses. Dans un sens plus large, le terme peut être élargi pour inclure tous les actifs d’une entreprise qui ont une valeur monétaire, tels que ses équipements, ses biens immobiliers et ses stocks. Mais lorsqu’il s’agit de budgétisation, le capital est un flux de trésorerie.

En général, le capital peut être une mesure de la richesse et également une ressource permettant d’augmenter la richesse par le biais d’investissements directs ou d’investissements dans des projets d’investissement. Les particuliers détiennent du capital et des immobilisations dans le cadre de leur valeur nette. Les entreprises ont des structures de capital qui comprennent du capital d’emprunt, des capitaux propres et un fonds de roulement pour les dépenses quotidiennes.

La manière dont les particuliers et les entreprises financent leur fonds de roulement et investissent le capital obtenu est essentielle à leur prospérité.

Comment le capital est utilisé

Le capital est utilisé par les entreprises pour financer la production continue de biens et de services afin de générer des profits. Les entreprises utilisent leur capital pour investir dans toutes sortes de choses afin de créer de la valeur. L’expansion de la main-d’œuvre et des bâtiments est deux domaines courants d’allocation de capital. En investissant du capital, une entreprise ou un particulier cherche à obtenir un rendement supérieur aux coûts du capital.

Aux niveaux national et mondial, le capital financier est analysé par les économistes pour comprendre comment il influence la croissance économique. Les économistes surveillent plusieurs mesures du capital, notamment le revenu personnel et la consommation personnelle, à partir des rapports sur les revenus et dépenses personnels du ministère du Commerce. Les investissements en capital peuvent également être trouvés dans le rapport trimestriel sur le produit intérieur brut (PIB).

En règle générale, le capital commercial et le capital financier sont jugés du point de vue de la structure du capital d’une entreprise. Aux États-Unis, les banques sont tenues de détenir un montant minimum de capital afin d’atténuer les risques (parfois appelé capital économique), conformément aux directives des banques centrales et de la réglementation bancaire.

D’autres entreprises privées sont chargées d’évaluer leurs seuils de capital, leurs immobilisations et leurs besoins en capital pour l’investissement des entreprises. La majeure partie de l’analyse du capital financier des entreprises se fait en analysant attentivement le bilan.

Structure du capital des entreprises

Le bilan d’une entreprise permet une analyse métrique de la structure du capital, qui est répartie entre l’actif, le passif et les capitaux propres. Le mélange définit la structure.

Le financement par emprunt représente une immobilisation en espèces qui doit être remboursée au fil du temps au moyen de passifs programmés. Le financement par actions, c’est-à-dire la vente d’actions, fournit un capital en espèces qui est également comptabilisé dans la partie capitaux propres du bilan. Le capital emprunté s’accompagne généralement de taux de rendement inférieurs et de dispositions strictes en matière de remboursement.

Certains des indicateurs clés pour analyser le capital d’une entreprise sont le coût moyen pondéré du capital, le ratio d’endettement, le ratio d’endettement et le rendement des capitaux propres.

Types de capitaux

Vous trouverez ci-dessous les quatre principaux types de capital sur lesquels les entreprises se concentrent.

Capital d’endettement

Une entreprise peut acquérir du capital en empruntant. Il s’agit de capitaux d’emprunt qui peuvent être obtenus auprès de sources privées ou gouvernementales. Pour les entreprises établies, cela signifie le plus souvent emprunter auprès de banques et d’autres institutions financières ou émettre des obligations. Pour les petites entreprises qui démarrent avec un budget restreint, les sources de capital peuvent inclure les amis et la famille, les prêteurs en ligne, les sociétés de cartes de crédit et les programmes de prêt fédéraux.

Comme les particuliers, les entreprises doivent avoir des antécédents de crédit actifs pour obtenir des capitaux d’emprunt. Le capital emprunté nécessite un remboursement régulier avec intérêts. Les taux d’intérêt varient en fonction du type de capital obtenu et des antécédents de crédit de l’emprunteur.

Les particuliers considèrent, à juste titre, la dette comme un fardeau, mais les entreprises y voient une opportunité, du moins si la dette ne devient pas incontrôlable. C’est la seule façon pour la plupart des entreprises d’obtenir une somme forfaitaire suffisamment importante pour financer un investissement majeur dans le futur. Mais les entreprises et leurs investisseurs potentiels doivent garder un œil sur le ratio dette/capital pour éviter de s’enfoncer trop profondément.

L’émission d’obligations est un moyen privilégié par les entreprises pour lever des capitaux d’emprunt, en particulier lorsque les taux d’intérêt en vigueur sont bas, ce qui rend l’emprunt moins coûteux. En 2020, par exemple, les émissions d’obligations d’entreprises par les entreprises américaines ont grimpé de 70 % sur un an, selon Moody’s Analytics. Les rendements moyens des obligations d’entreprises avaient alors atteint un plus bas pluriannuel d’environ 2,3 %.

Fonds propres

Les capitaux propres peuvent prendre plusieurs formes. En règle générale, des distinctions sont faites entre le capital-investissement, le capital-investissement public et le capital immobilier.

Les capitaux privés et publics seront généralement structurés sous la forme d’actions de l’entreprise. La seule distinction ici est que les capitaux publics sont levés en cotant les actions de la société en bourse, tandis que les capitaux privés sont levés auprès d’un groupe fermé d’investisseurs.

Lorsqu’un investisseur individuel achète des actions, il fournit des capitaux propres à une entreprise. Les plus grandes éclaboussures dans le monde de la levée de capitaux propres surviennent, bien sûr, lorsqu’une entreprise lance une offre publique initiale (IPO).

Fonds de roulement

Le fonds de roulement d’une entreprise correspond aux liquidités disponibles pour remplir ses obligations quotidiennes. Il est calculé à travers les deux évaluations suivantes :

  • Actif courant – Passif courant
  • Comptes clients + Inventaire – Comptes fournisseurs

Le fonds de roulement mesure la liquidité à court terme d’une entreprise. Plus précisément, il représente sa capacité à couvrir ses dettes, ses créditeurs et autres obligations exigibles dans un délai d’un an.

Notez que le fonds de roulement est défini comme les actifs courants moins ses passifs courants. Une entreprise qui a plus de passif que d’actifs pourrait bientôt manquer de fonds de roulement.

Capital commercial

Toute entreprise a besoin d’un capital important pour fonctionner et générer des rendements rentables. L’analyse du bilan est au cœur de l’examen et de l’évaluation du capital de l’entreprise.

Le capital commercial est un terme utilisé par les maisons de courtage et autres institutions financières qui effectuent quotidiennement un grand nombre de transactions. Le capital commercial est la somme d’argent allouée à un individu ou à une entreprise pour acheter et vendre divers titres.

Les investisseurs peuvent tenter d’augmenter leur capital commercial en employant diverses méthodes d’optimisation commerciale. Ces méthodes tentent de tirer le meilleur parti du capital en déterminant le pourcentage idéal de fonds à investir pour chaque transaction.

En particulier, pour réussir, les traders doivent déterminer les réserves de liquidités optimales requises pour leurs stratégies d’investissement.

Une grande société de courtage comme Charles Schwab ou Fidelity Investments allouera un capital commercial considérable à chacun des professionnels qui négocient des actions et d’autres actifs pour elle.

Capital contre argent

À la base, le capital est de l’argent. Cependant, à des fins financières et commerciales, le capital est généralement envisagé du point de vue des opérations en cours et des investissements futurs.

Le capital a généralement un coût. Pour le capital emprunté, il s’agit du coût des intérêts requis pour le remboursement. Pour les capitaux propres, il s’agit du coût des distributions versées aux actionnaires. Dans l’ensemble, le capital est déployé pour contribuer à façonner le développement et la croissance d’une entreprise.

Que signifie le capital en économie ?

Pour un économiste, le capital signifie généralement des actifs liquides. En d’autres termes, il s’agit d’argent disponible pour dépenser, que ce soit pour les nécessités quotidiennes ou pour des projets à long terme. À l’échelle mondiale, le capital est tout l’argent qui est actuellement en circulation, échangé contre des nécessités quotidiennes ou des désirs à plus long terme.

Quel est le capital dans une entreprise ?

Le capital d’une entreprise est l’argent dont elle dispose pour financer ses opérations quotidiennes et financer son expansion future. Le produit de son activité constitue une source de capital.

Les immobilisations sont généralement un terme plus large. Les immobilisations d’un particulier ou d’une entreprise peuvent comprendre des biens immobiliers, des voitures, des investissements (à long ou à court terme) et d’autres biens de valeur. Une entreprise peut également disposer d’actifs immobilisés, notamment des machines coûteuses, des stocks, des entrepôts, du matériel de bureau et des brevets détenus par l’entreprise.

De nombreuses immobilisations sont illiquides, c’est-à-dire qu’elles ne peuvent pas être facilement transformées en liquidités pour répondre à des besoins immédiats.

Une entreprise qui totaliserait sa valeur en capital inclurait tous les éléments possédés par l’entreprise ainsi que tous ses actifs financiers (moins ses passifs). Cependant, un comptable gérant le budget quotidien de l’entreprise ne considérerait que sa trésorerie comme son capital.

Quels sont les exemples de capital ?

Tout actif financier utilisé peut être un capital. Le contenu d’un compte bancaire, le produit d’une vente d’actions ou le produit d’une émission d’obligations en sont tous des exemples. Le produit des opérations courantes d’une entreprise est inscrit à son bilan en tant que capital.

Quelles sont les 3 sources de capital ?

La plupart des entreprises font la distinction entre le fonds de roulement, les capitaux propres et le capital d’emprunt, bien qu’ils se chevauchent.

  • Le fonds de roulement est l’argent nécessaire pour assurer le fonctionnement quotidien de l’entreprise et payer ses obligations rapidement.
  • Les capitaux propres sont levés par l’émission d’actions de l’entreprise, publiquement ou privéement, et sont utilisés pour financer l’expansion de l’entreprise.
  • Le capital emprunté est de l’argent emprunté. Au bilan, le montant emprunté apparaît comme une immobilisation tandis que le montant dû apparaît comme un passif.

L’essentiel

Le mot capital a plusieurs significations selon son contexte. Dans le bilan d’une entreprise, le capital est de l’argent disponible pour une utilisation immédiate, que ce soit pour maintenir les activités quotidiennes ou pour lancer une nouvelle initiative. Il peut être défini dans son bilan comme fonds de roulement, fonds propres ou capitaux d’emprunt, selon son origine et son utilisation prévue. Les maisons de courtage répertorient également les capitaux commerciaux ; c’est l’argent disponible pour les transactions de routine sur les marchés. Lorsque les économistes examinent le capital, ils s’intéressent le plus souvent aux liquidités en circulation au sein d’une économie dans son ensemble.

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