En tant qu’investisseur, il est essentiel de comprendre que les actifs de risque ne viennent avec aucun rendement garanti. La définition et le suivi d’une perte d’arrêt peuvent aider à protéger votre capital contre les pertes importantes, surtout si vous êtes un investisseur actif qui choisit des actions individuelles.
Pourtant, je me suis rendu compte que les pertes d’arrêt ne sont pas seulement utiles pour les investisseurs actifs – ils peuvent également être appliqués à de nombreux autres aspects de la vie.
Si vous êtes un investisseur d’indice passif à long terme, vous n’aurez peut-être pas besoin d’une perte d’arrêt, car les indices boursiers larges ne sont pas susceptibles d’aller à zéro. Au lieu de cela, vous devriez probablement la moyenne du coût en dollars pendant les ventes.
Décomposons le concept d’une perte d’arrêt, explorons quelques exemples avec l’investissement et le poker, et enfin, examinez comment les pertes d’arrêt peuvent améliorer d’autres domaines de la vie.
Qu’est-ce qu’une perte d’arrêt?
Un stop-loss est un ordre de courtier pour vendre une garantie une fois qu’il atteint un prix spécifié, principalement pour limiter les pertes potentielles. Par exemple, si vous achetez un actions à 50 $ et fixez une perte d’arrêt à 40 $, vos actions seront automatiquement vendues si l’action chute à 40 $, empêchant la perte supplémentaire.
La perte d’arrêt reflète l’humilité de reconnaître lorsque votre thèse d’investissement est erronée. Il faut de la discipline pour accepter votre erreur et vendre avant que les pertes ne s’approfondissent.
Des pièges à valeur et des pertes d’arrêt
Si vous êtes un investisseur de valeur, une perte d’arrêt peut être particulièrement précieuse. Vous êtes souvent attiré par les actions qui ont corrigé, croyant que l’entreprise n’est pas fondamentalement brisée et que la direction rendra finalement les choses.
Mais les actions sont souvent corrigées pour une raison. Lorsque vous achetez une dynamique négative, l’action peut continuer à glisser, ce qui entraîne un «piège à valeur». Même si le prix semble bas, les bénéfices peuvent être compromis en permanence, ce qui rend la valorisation plus élevée qu’il n’y paraît.
IBM a été un piège à valeur classique de 2014 à 2023. De même, AT&T a été un lagcard depuis la crise financière mondiale. Bien qu’AT&T ait au moins payé un rendement élevé de dividende, il a toujours été un interprète terne.
Nike est-il un piège à valeur?
J’alloue environ 30% de mes flux de trésorerie vers des actions individuelles, visant à trouver des sous-performantes de l’indice S&P 500 qui accéléreront la création de richesse. Ayant passé 13 ans en actions et vivant à San Francisco, je ne peux pas résister à l’attrait de l’investissement des actions individuelles.
Après tout, presque tous ceux que je connais qui ont atteint une richesse extraordinaire l’ont fait grâce à des investissements au-delà des fonds indiciels. Mais il y a une prise – la plupart des gestionnaires de fonds actifs ont toujours du mal à surpasser l’indice. C’est un équilibre délicat.
En tant que nouvel investisseur dans Nike en juillet 2024, achetant dans la gamme de 70 $, je me demande si je fais une erreur. Au moment de ce poste, l’action est en baisse d’environ 11% sur la période de cinq ans d’octobre 2019 à octobre 2024, une performance décevante.
Pourtant, j’achète parce que:
- J’adore les produits de Nike depuis 12
- Il y a un nouveau PDG
- Ils récupéraient l’espace de vente au détail et améliorent les expériences d’achat en ligne
- Les nouvelles technologies et les produits plus abordables sont à l’horizon
- Leur contrat NBA a été renouvelé
- Ils ont le potentiel de pénétrer dans le pickleball, le sport à la croissance la plus rapide du monde
Historiquement, le ratio moyen / bénéfice (P / E) de Nike est de 36,29. Actuellement, il est de 22,46, ce qui est environ 38% inférieur à la moyenne historique – pas bon marché, mais au moins relativement réduit. À son apogée en novembre 2020, le ratio P / E de Nike a atteint 74,42, avec un cours de l’action de 134,7 $ et un bénéfice de 1,81 $.
Parce que Nike pourrait toujours être un piège à valeur, j’ai établi une perte d’arrêt pour la moitié de mes actions à 70 $. Si Nike rompt ce niveau, cela pourrait signaler davantage de baisses ou une période prolongée «de l’argent mort».
Ma perte d’arrêt limite non seulement mon inconvénient mais aussi minimise le coût d’opportunité de manquer potentiellement d’autres investissements. Si le marché haussier du S&P 500 se poursuit, la tenue de Nike au lieu d’un fonds indiciel amplifierait mes pertes.
Utilisation des pertes d’arrêt dans le poker
Au-delà de l’application des pertes d’arrêt d’investissement, vous pouvez également les utiliser dans le poker pour limiter votre inconvénient.
Dans un article précédent, je mentionais parfois se sentant submergé en semi-retraite avec autant d’activités en temps limité. Ce fut exactement le cas lorsque je suis allé chez un ami pour le poker après avoir mis les enfants au lit à 20h45 samedi. Depuis que j’avais du pickleball à 7 heures du matin le lendemain, j’avais prévu de partir à 1h30 du matin pour dormir au moins cinq heures.
Mes deux pertes de poker ne perdaient pas plus de 300 $ et ne laissant pas au plus tard 1h30.
Parmi mes amis de poker, je suis connu comme un joueur serré – une image que j’ai cultivée à Bluff plus efficacement. En réalité, je suis un joueur agressif qui parie gros lorsque les probabilités sont en ma faveur. Si vous jouez contre moi, vous feriez mieux d’être prêt à risquer toute votre pile.
Faire pression sur mon adversaire
À 1h du matin, assis dans le Big Blind, j’ai regardé les trois de poche. Un avant-flop décent mais médiocre après la flop.
Les stores étaient de 0,50 $ / 1,00 $, et après une augmentation de 5 $ et un appel, D – le maniaque sur le bouton – de 18 $. J’ai décidé de le réécrire à 100 $, me laissant avec seulement 40 $ à jouer, espérant éliminer le pot pour un gain de 28 $. L’équipement et l’appelant de 5 $ se sont pliés, mais Dan a délibéré, puis m’a tout mis pour 140 $.
Étant donné que j’étais en pot et je pensais toujours que j’étais en avance, j’ai appelé, en supposant qu’il tenait des sur-cartes comme Ace-King et était un léger outsider.
The Coin Flip: Jouer les probabilités
Pocket trois contre Ace-King est un «Coin Flip» classique. Mes trois poche avaient un léger bord:
- Pocket trois: ~ 52,5%
- Ace-King: ~ 47,5%
Avec Pocket Threes, j’avais un léger avantage car ils sont déjà une main fabriquée, tandis que Ace-King cherche toujours à se connecter avec la planche.
Au lieu de montrer Ace-King, D a montré Ace-8 de diamants – une main plus faible mais fidèle à son style maniaque.
Le flop Vient
Pendant que la main se déroulait, je suis allé aux toilettes, disant au concessionnaire de continuer. Mais le concessionnaire attendait délibérément que j’augmente le drame.
Une fois mon retour, il a traité le flop: 4, 10, 5, me mettant en tête avec 74% de chances de gagner. Mais sur le tour, un 8 a écrasé mes espoirs alors que A Ace-8 s’est jumelé, ne me laissant que 5% de chances de gagner à moins que je ne frappe un 3 sur la rivière.
Une offre de perte de poker
Se sentant vaincu, on m’a soudainement proposé une perte d’arrêt de D. Il a proposé de diviser le pot 75% / 25% en sa faveur. Étant donné que 25% étaient meilleurs que mes 5% de chances de gagner, j’ai repris 75 $ tandis que D gardait 225 $. Quel cadeau!
Se sentant soulagé de perdre seulement 65 $ au lieu de 140 $, j’ai regardé le concessionnaire Hunt sur la rivière – un 3! Pouah. J’aurais gagné le pot entier de 300 $ s’il l’avait fait pendant que je prenais une pisse.
Dans le poker, comme l’investissement, les pertes d’arrêt peuvent parfois se retourner contre lui. C’est comme vendre des méta-actions à 200 $ en 2022 après leur pic de 376 $ en 2021, seulement pour regarder le stock passer 570 $ plus tard.
Superposer ma perte d’arrêt pour quand rentrer à la maison
J’avais l’intention de partir à 1h30 du matin, mais je suis resté obstinément, déterminé à récupérer mes pertes. Deux heures plus tard, à 3h00, je finalement Duré D et est parti comme la grande pile de la nuit. J’ai payé mon entêtement avec seulement trois heures de sommeil avant le pickleball et j’avais besoin de quelques jours pour rattraper leur retard.
Utiliser des pertes d’arrêt pour améliorer votre vie
Maintenant que j’ai partagé quelques applications financières pour les pertes d’arrêt, examinons comment nous pouvons appliquer le concept pour améliorer différents domaines de la vie.
Arrêtez les pertes avec des amis: Vous pourriez fixer une limite de cinq insultes d’un ami. Après cette cinquième insulte, vous vous éloignez de la relation et vous concentrez sur des liens plus sains.
Arrêter les pertes de croissance de carrière: Vous pouvez établir une limite de deux promotions manquées. Si vous êtes passé deux fois, il est temps de mettre à jour votre CV et d’explorer de nouvelles opportunités.
Arrêtez les pertes avec les clients potentiels: Réglez une limite de trois suivis sans réponse avec un client potentiel. Après la troisième tentative sans réponse, passez à d’autres clients potentiels.
Arrêtez les pertes dans les sports récréatifs: Peut-être que vous définissez une perte d’arrêt de deux pertes en position de double n ° 1. Après la deuxième défaite, vous et votre partenaire passez à # 2 Doubles. Ou dans un match de baseball, après deux erreurs au troisième but, vous passez au deuxième but.
Arrêtez les pertes avec la planification familiale: Pour les couples qui ont du mal à concevoir, vous pourriez définir une perte d’arrêt de trois cycles de FIV à 20 000 $ chacun. En cas d’échec, vous passez à d’autres options, comme l’adoption ou l’obtention d’un chien, pour protéger vos finances, votre bien-être mental et votre santé physique.
Arrêtez les pertes dans la croissance d’une entreprise: Fixez une limite de temps de trois ans pour devenir rentable. Si l’entreprise ne génére pas de profit d’ici là, vous pouvez envisager d’obtenir un emploi stable pour protéger votre stabilité financière.
Entrye et illusion: les ennemis du progrès
L’un des plus grands risques d’investissement et de vie est l’entêtement et l’illusion. Nous nous convaincons parfois que nous en savons plus que nous le faisons vraiment. Malgré une histoire de rendements sous-performants, les investisseurs actifs pourraient encore croire qu’ils peuvent battre le marché.
Alors que nous poursuivons l’indépendance financière, il est essentiel de Reconnaissez nos propres limites. Si vos rendements actifs sont toujours faibles, arrêtez de choisir des actions individuelles. Au lieu de cela, investissez dans des fonds indiciels et réalisez régulièrement la croissance.
Ce même principe s’applique aux choix personnels. L’entryse et l’illusion peuvent nous faire conserver des relations toxiques ou chasser des objectifs inquiets, plutôt que d’avancer avec clarté. Embrasser la réalité et prendre des mesures calculées pour s’ajuster est la clé.
L’avantage d’accepter ce que vous ne savez pas
Étant donné que nous ne pouvons pas prédire tous les facteurs d’investissements risqués, la définition d’une perte d’arrêt peut aider à gérer nos angles morts et à nous protéger de nous-mêmes. Les points clés des pertes d’arrêt comprennent:
- Exécution automatique: Le prix fixe déclenche une commande de marché, exécutant la vente au meilleur prix disponible.
- Gestion des risques: Il permet une protection à la baisse sans avoir besoin d’une surveillance constante.
- Flexibilité: Les commandes de stop-loss sont réglables et utiles sur les marchés volatils pour verrouiller les bénéfices ou minimiser les pertes.
Lorsque vous construisez plus de richesse, une règle principale pour l’indépendance financière est d’éviter les pertes catastrophiques. Des pertes importantes affectent non seulement votre capital, mais peuvent vous coûter quelque chose de plus précieux: le temps.
Il faut un gain de 100% pour se remettre d’une perte de 50%, mais seulement un gain de 11,2% pour se remettre d’une perte de 10%. Avec des pertes d’arrêt, vous êtes mieux protégé et pouvez vous assurer que vous avancez constamment.
Recherchez ouvertement les opinions des autres
La façon la plus simple d’éviter de dire: «Si je savais, alors ce que je sais maintenant», c’est en recherchant les opinions de ceux qui ont été à votre place. Nous avons tous des angles morts qui pourraient bénéficier de la perspicacité extérieure, c’est pourquoi j’aime lire les perspectives des lecteurs de samouraïs financiers.
Début 2013, même avec 13 ans d’expérience en actions, j’ai senti que quelque chose était en train de faire mes investissements. J’avais quitté mon emploi à peine huit mois plus tôt, et même si je faisais attention, je le jouais toujours trop sûr – 52% de ma valeur nette était en espèces. S’adresser à un professionnel de la finance m’a aidé à comprendre que je pouvais prendre plus de risques tout en étant intelligent à ce sujet. Cette conversation a ajouté plus d’un million de dollars à ma valeur nette au cours des 11 prochaines années.
Dans le marché haussier d’aujourd’hui, beaucoup d’entre vous pourraient se sentir invincibles avec des portefeuilles qui roulent. Peut-être que vous commencez même à vous sentir comme un génie d’investissement. Mais c’est pendant ces périodes de confiance excessive qu’un examen objectif est inestimable.
Envisagez de demander à votre partenaire, un ami compétent ou un professionnel pour examiner votre valeur nette et vos investissements, tout comme vous obtiendrez un deuxième avis avant la chirurgie. Si le marché tourne, vous serez mieux préparé. Alors que ceux qui ont ignoré les risques peuvent se retrouver pris au dépourvu avec peu de façons de récupérer.
Diversifier vos investissements à la retraite
Les actions et les obligations sont des aliments de base classiques pour l’investissement à la retraite. Cependant, je suggère également de se diversifier dans l’immobilier – un investissement qui combine la stabilité des revenus des obligations avec un plus grand potentiel de hausse.
Considérer Collecte de fondsune plate-forme qui vous permet d’investir passivement à 100% dans l’immobilier résidentiel et industriel. Avec plus de 3 milliards de dollars en actifs immobiliers privés sous gestion, la collecte de fonds se concentre sur les propriétés dans la région de la ceinture de soleil, où les évaluations sont plus faibles et les rendements ont tendance à être plus élevés. Alors que la Réserve fédérale se lance dans un cycle de baisse des taux d’intérêt pluriannuel, la demande immobilière est prête à croître dans les années à venir.
J’ai personnellement investi plus de 270 000 $ avec collecte de fonds, et ils ont été un partenaire de confiance et un sponsor de longue date de Samurai financier. Avec un minimum d’investissement de 10 $, la diversification de votre portefeuille n’a jamais été aussi simple.
