En général, je suis fan de rembourser votre hypothèque, quelle que soit la situation. Cependant, le remboursement de votre hypothèque est une mauvaise décision chaque fois que la courbe de rendement est inversée. Payer votre hypothèque est une décision sous-optimale lorsque vous avez également un taux d’intérêt hypothécaire réel négatif.
J’utiliserai une étude de cas pour expliquer pourquoi.
Si ma quête de refinancement de mon hypothèque domestique principale ne rend pas mes opinions évidentes, je crois que rembourser votre hypothèque est une mauvaise décision financière lorsque la courbe de rendement est inversée.
Je suis dans une position intéressante où j’ai les deux, payés des propriétés et des propriétés hypothéqués. J’ai également la possibilité de rembourser mes hypothèques demain. Par conséquent, je peux contester à la fois le côté quantitatif et qualitatif pour rembourser une hypothèque ou non sans beaucoup de biais.
En fin de compte, je veux que tout le monde prenne les meilleures mouvements financiers afin de réduire l’anxiété financière, de stimuler la richesse et d’augmenter le bonheur. En tant que père de famille maintenant, je me soucie plus que jamais de ces trois choses pour les lecteurs.
Pourquoi ne devriez pas rembourser votre hypothèque lorsque la courbe de rendement est inversée
Lorsque la courbe de rendement est inversée, nous avons de graves implications économiques à considérer. Parlons de la principale raison pour laquelle vous ne devriez pas rembourser votre hypothèque ainsi que quelques autres raisons.
1) Meilleure valeur relative à emprunter.
La courbe de rendement est normalement en pente à la hausse à tous les intervalles de temps en raison de la valeur temporelle de l’argent. En tant que prêteur, vous avez besoin d’un taux de rendement plus élevé pour les prêts à longue durée en raison de l’inflation et du risque accru de ne pas être remboursé.
La courbe des rendements inverse très rarement et quand elle le fait, cela signifie que les emprunteurs de plus longue durée obtiennent l’accord relativement meilleur.
Étudons une courbe de rendement normale ci-dessous. Les taux à court terme au cours de cette période ont été très faibles en partie parce que la Réserve fédérale a maintenu son taux de Fed Funds à près de 0%.
L’écart entre le rendement à 10 ans et le rendement de 3 mois était de 2,1%. En d’autres termes, en tant qu’emprunteur, vous deviez payer une prime de 2,1% à emprunter pendant 10 ans.
Examinons maintenant une courbe de rendement légèrement inversée le 1er juillet 2019. Au lieu de payer une prime de 2,1% à emprunter pendant 10 ans, vous obtenez un Discussion de 0,12% emprunter pendant 10 ans (2,12% – 2%).
L’emprunt pendant trois ans (1,71%) peut sembler encore plus attrayant compte tenu de la remise plus importante (2,12% – 1,71% = 0,41%). Cependant, vous perdriez sept ans de taux fixe, il y a donc un compromis.
La courbe de rendement inversée vous crie pour profiter du point d’inversion et pour économiser autant d’argent que possible dans les comptes de marché monétaire à court terme et les bons du Trésor.
2) Meilleur rendement relatif sans risque.
En 2015, votre compte de marché monétaire et les obligations de trésorerie à court terme ne payaient pratiquement rien. Je me souviens clairement quand je n’obtenais que 0,1% dans ma banque principale où j’avais sept chiffres en actifs.
En conséquence, les investisseurs logiques ont décidé de prendre plus de risques en achetant des actions et des biens immobiliers. Les actions et les biens immobiliers ont très bien joué depuis, mais ont atteint un patch brut à la fin de 2018 alors que les investisseurs se sont retirés.
Avec des taux à court terme supérieurs aux taux à long terme, les investisseurs reconsident naturellement la sagesse de prendre autant de risques lorsque les bénéfices futurs et les indicateurs économiques prévus ralentissent.
Les investisseurs peuvent désormais gagner environ 1,3% sans risque d’épargne et <1% dans les obligations du Trésor à 3 mois. Pas si génial.
Depuis la fin de 2015, la valeur ajoutée totale qu’un consommateur a obtenu est d’environ 4,6% (2,2% de l’emprunt au point d’inversion et de 2,4% de l’épargne). Cette augmentation de la valeur est significative.
3) La liquidité augmente en valeur.
Bien qu’une courbe de rendement inversée ne garantit pas que l’économie américaine entrera dans une récession, chaque récession a été précédée d’une courbe de rendement inversée.
Au cours d’une récession, les entreprises réduisent naturellement les dépenses en capital et l’embauche. Si la récession devient suffisamment mauvaise, comme en 2008-2009, des millions de personnes perdront potentiellement leur emploi.
Avec des temps incertains, la valeur de la trésorerie augmente parce que Cash offre aux individus plus d’options. L’argent permet aux personnes qui sont licenciées pour attendre la tempête jusqu’à ce que l’économie se rétablisse.
Les personnes qui ont été obligées de vendre des actions et des biens immobiliers entre 2008 et 2012 n’avaient probablement pas de solde de trésorerie suffisamment élevé. Ils essaient sûrement de se donner un coup de pied au visage aujourd’hui.
Sauf si vous payez votre hypothèque Dans son intégralité, vous continuerez d’avoir le même montant de paiement hypothécaire chaque mois. La seule différence est que le pourcentage de votre paiement allant au capital augmentera.
Par conséquent, l’un des scénarios les plus risqués est que vous remboursiez votre hypothèque sans le rembourser entièrement, puis subir une perte d’emploi. Si cela se produit, vous ressentirez probablement une énorme quantité d’anxiété financière, car vos investissements prennent probablement un coup tandis que vos dépenses de logement sont toujours les mêmes.
4) Vulture achetant une puissance de feu.
Que ce soit sur un marché haussier ou un marché baissier, il existe des opportunités d’investissement chaque jour. Vous voulez toujours avoir au moins 10% de vos actifs investissables dans des espèces liquides prêts à bondir.
Cependant, après un marché haussier de 10 ans et / ou lorsque la courbe de rendement inverse, vous voulez probablement avoir au moins 30% de vos actifs investissables en espèces liquides. Après tout, votre argent gagne au moins 2,45% sans risque.
Les opportunités d’investissement au cours du crash de bulles de Dotcom 2001-2002 et du buste de logements 2008-2010 ont été abondants. Il y aura à nouveau des opportunités plus nombreuses. Il vous suffit d’avoir le courage de se lancer lorsque tout le monde court dans l’autre sens.
Les récessions ne durent que 18-22 mois en moyenne. Si vous avez remboursé votre hypothèque et que vous n’avez pas acheté de bonnes affaires pendant la récession parce que vous n’aviez pas assez d’argent, vous vous sentirez probablement mal à propos de votre inactivité une fois que l’économie accéléra.
5) La tranquillité d’esprit est surfaite.
Vous vous sentirez au plus six mois d’excitation après avoir complètement remboursé votre hypothèque. Après six mois, il est de retour aux affaires comme d’habitude. La même chose se produit après avoir obtenu une promotion, une augmentation, une victoire en affaires ou gagner un championnat.
Les hauts ne durent jamais éternellement. De même, votre tranquillité d’esprit ne durera pas non plus. Si vous voulez plus de tranquillité d’esprit, obtenez une hypothèque à taux ajusté et économisez sur les intérêts. Cela n’a pas de sens de verrouiller une hypothèque plus élevée pendant 30 ans lorsque vous prévoyez de vivre dans la maison pendant 10 ans.
Quand les temps sont vraiment mauvais, vous pourriez avoir plus de tranquillité d’esprit si vous ne le faites pas Ayez un montant important de votre valeur nette attachée dans un actif.
Lorsque les temps sont vraiment bons, vous pouvez commencer à vous sentir mal que vous n’êtes pas plus à profit pour obtenir un plus grand retour sur votre propriété.
Après avoir remboursé un condo en 2015, j’ai écrit sur les frais et procédures de remboursement hypothécaire pour s’attendre à ce que les gens ne soient pas aveugles. Mais après environ un mois, je n’ai plus ressenti de joie de n’avoir aucune hypothèque.
Quand est venu le temps de faire mes impôts huit mois plus tard, je me suis demandé où était mon état d’intérêt hypothécaire 1098 parce que j’avais oublié que je l’avais payé! En fait, je me sentais un peu consterné que je n’avais plus cette déduction.
6) La courbe de rendement inversée présie une récession
Lorsque la courbe de rendement inverse, une récession est très probablement. Par conséquent, si vous commencez à rembourser le capital supplémentaire pour votre hypothèque, vous réduisez votre liquidité. Malheureusement, vos versements hypothécaires mensuels restent les mêmes.
En conséquence, vous vous mettez dans une situation financière pire si une récession devait se produire. Pendant une récession, vous voulez avoir autant de liquidités que possible pour survivre et profiter des opportunités dans un ralentissement.
Arbitrage le pli de la courbe de rendement
Vous souhaitez économiser de manière agressive dans les comptes du marché monétaire ou les bons du Trésor à court terme pour profiter des taux plus élevés et emprunter de l’argent à des durées à plus long terme pour profiter de l’inversion.
Aller à l’inverse et emprunter de l’argent à court terme à un taux plus élevé et donner de l’argent à plus long terme à un taux inférieur est complètement illogique. Seuls les lecteurs financiers non avertis le font.
Mais c’est exactement ce que les banques sont obligées de faire, c’est pourquoi depuis que la courbe de rendement inversée, le secteur bancaire a commencé à sous-performer considérablement le S&P 500.
Remarque Dans le tableau ci-dessous, comment XLF (ETF bancaire) a commencé à sous-performer le S&P 500 une fois que la courbe de rendement a inversé.
Si vous ne voulez pas suivre mes conseils, alors sachez au moins ce que le marché boursier et des milliards de dollars de valeur perdue vous disent.
Un solde hypothécaire inférieur est meilleur
En général, moins de dettes sont meilleures que plus de dettes. Ne pas avoir de dette à la retraite est une chose merveilleuse.
Mais si vous êtes comme la plupart des gens qui travaillent encore et qui n’ont pas de fonds illimités, alors accrochez-vous à votre hypothèque ou refinançant une hypothèque avec une durée fixe qui correspond au point d’inversion a le plus de sens financier.
Si la courbe de rendement devient extrêmement inversée, alors c’est à tout le monde d’aller tout-in et d’arbitrer le coude. Pouvez-vous imaginer si le rendement en obligation de 3 mois est resté à 2,5% tandis que le rendement en baisses à 10 ans s’est effondré à 1,5%?
Les banques nous paieraient 1% pour vivre dans nos maisons.
N’achetez pas lorsque les choses sont pleinement prix. Achetez toujours lorsque les choses sont en vente.
Une courbe de rendement inversée ne survient qu’une fois tous les 10 ans. Le refinancement de votre hypothèque pendant cette vente est la conclusion la plus logique si les chiffres ont du sens. Assurez-vous également d’exécuter les résultats après impôt.
La courbe des rendements aujourd’hui
Après la pandémie, la courbe de rendement est désormais en pente vers le haut et relativement raide. Les taux réduits de la Fed à 0% à 0,25% et les rendements à long terme ont augmenté de leurs creux pandémiques de 2020. Maintenant, la Fed veut augmenter le taux de Fed Funds supérieur à 3,25% d’ici 2023 pour endiguer l’inflation.
Je suis personnellement très positif sur le marché du logement. Je crois que les taux hypothécaires resteront bas pendant longtemps, même s’ils sont en hausse par rapport à 2020. L’économie se rétablit, les salaires augmentent et les bénéfices des entreprises rebondissent de manière agressive. L’inflation est un grand vent arrière pour la croissance locative et l’appréciation du prix de l’immobilier.
Avec une courbe de rendement réduite et une augmentation potentielle des taux, le remboursement de votre hypothèque est progressivement meilleur. Cependant, méfiez-vous également du plus gros inconvénient pour rembourser votre hypothèque. Cet inconvénient est de perdre la motivation à bousculer car vous avez moins de dettes et une augmentation des flux de trésorerie.
Investir dans l’immobilier plus stratégiquement
L’immobilier est ma façon préférée d’atteindre la liberté financière car c’est un actif tangible qui est moins volatil, fournit un service public et génère des revenus. Les actions sont bien, mais les rendements en actions sont faibles et les stocks sont beaucoup plus volatils.
La combinaison de la hausse des loyers et de la hausse des prix de l’immobilier renforce d’énormes richesses à long terme. Pendant ce temps, il existe plus de façons d’investir dans des régions du pays où les évaluations sont inférieures et les rendements de location nets sont plus élevés grâce au financement participatif.
Jetez un œil à mes deux plates-formes de financement participatif immobilières préférées. Les deux sont libres de s’inscrire et d’explorer.
Fundrise: Un moyen pour les investisseurs accrédités et non accrédités de se diversifier dans l’immobilier par le biais de efunds privés. La collecte de fonds existe depuis 2012 et a toujours généré des rendements réguliers, quelle que soit la bourse. La plateforme immobilière compte plus de 300 000 investisseurs et gère plus de 3 milliards de dollars.
CrowdStreet: Un moyen pour les investisseurs accrédités d’investir dans des opportunités immobilières individuelles principalement dans des villes de 18 heures. Les villes de 18 heures sont des villes secondaires avec des évaluations plus faibles, des rendements locatifs plus élevés et une croissance potentiellement plus élevée en raison de la croissance de l’emploi et des tendances démographiques.
J’ai personnellement investi 954 000 $ dans le financement participatif immobilier sur 18 projets pour profiter des évaluations plus basses dans le cœur de l’Amérique. Ces investissements incluent ceux des fonds de collecte de fonds, qui est également un sponsor de FS. Mes investissements immobiliers représentent environ 50% de mon revenu passif actuel de ~ 300 000 $.
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De cette façon, vous vous sentez confiant en sachant que vous obtenez le taux le plus bas pour votre situation. De plus, vous pouvez faire en sorte que les prêteurs rivalisent pour votre entreprise. Le remboursement d’une hypothèque est une mauvaise décision lorsque la courbe de rendement est inversée.
