Le délit d’initié est un non-non. Les profits ne valent pas le risque.
Le samedi 16 juillet 2014, j’ai participé à un tournoi de tennis avec un partenaire qui travaillait chez Trulia, une société immobilière en ligne. Il vient de recevoir son emploi et m’expliquait comment l’entreprise gagnait de l’argent grâce à ses placements d’annonces pour les agents immobiliers.
Si vous vous êtes déjà demandé pourquoi des entreprises comme Trulia et Zillow n’ont rien fait pour abaisser les taux de commission de vente de 5 %, c’est parce que les agents immobiliers sont leurs clients.
Demander comment une entreprise gagne de l’argent ou envisage de gagner de l’argent est toujours ma deuxième question après avoir compris ce que fait l’entreprise.
Nous avons passé un moment vraiment amusant à jouer contre le Berkeley Tennis Club de l’autre côté de la baie. De retour à la maison, j’ai décidé d’acheter des actions Trulia parce que j’aimais leur modèle économique, les actions s’étaient quelque peu corrigées, j’étais optimiste sur le marché immobilier et cela me semblait être une cible de rachat privilégiée. J’étais déterminé à acheter pour 50 000 $ d’actions le lundi 18 juillet.
Pour une raison quelconque, j’ai été trop occupé ce lundi-là et je n’ai pas exécuté ma commande avant 13 heures PST. Les lundis et mercredis étaient mes jours de consultation pour un de mes ex-clients. J’ai oublié d’acheter Trulia toute la semaine jusqu’à ce que j’apprenne après la clôture du 28 juillet 2014 que Zillow acquérait Trulia pour 3,5 milliards de dollars en actions avec une prime de 25 % ! Condamner! J’aurais pu gagner 12 500 $ en quelques semaines seulement !
Quelle honte. Ou quelle chance. Laissez-moi vous expliquer.
DÉLITS D’INITIÉS ET MURS POREUX
Le délit d’initié est une affaire très sérieuse. Un jour avant que le stock d’ImClone ne chute en raison d’une décision défavorable de la FDA, Martha Stewart a vendu environ 230 000 $ d’actions ImClone le 27 décembre 2001, prétendument grâce à un tuyau d’initié.
Martha Stewart a été reconnu coupable de délit d’initié et condamné le 16 juillet 2004 à cinq mois de prison, cinq mois de confinement à domicile et deux ans de probation pour avoir menti sur une vente d’actions, complot et entrave à la justice. Le montant total vendu était de 230 000 $, une somme dérisoire par rapport à sa valeur nette à 9 chiffres.
Contrairement à Martha, je n’ai reçu aucun conseil d’initié sur Trulia. J’ai juste pensé que c’était une idée de stock intéressante à l’époque après avoir parlé au partenaire de mon double de son nouveau travail. Mais je me suis demandé ce qui m’arriverait si j’achetais réellement 50 000 $ d’actions Trulia une semaine avant le rachat.
50 000 $ représentent une part bien plus importante de ma valeur nette que 230 000 $ pour Martha. Mais cela se situe bien dans la fourchette de tailles d’achat d’actions que j’ai effectuée dans le passé.
Je te le dis, San Francisco est une petite ville. J’ai fini par jouer en double le 22 août 2014 avec l’un des principaux banquiers qui a organisé l’accord ! Nous nous sommes associés et avons perdu 6-2, 3-6, 6-7 dans un match très serré contre mes autres copains, qui sont des gestionnaires de fonds.
J’ai donc demandé à mon partenaire de double MD lors du changement ce qui se serait passé si j’avais acheté, et il a plaisanté : «Nous serions probablement tous les deux en prison maintenant.«
Related: Profitez des mauvaises estimations de prix de Zillow et Redfin pour acheter une propriété
Big Brother vous surveille pour délit d’initié
Putain de merde ! « Allez, vraiment ?» J’ai répondu.
Il a répondu : «Eh bien, je ne suis pas vraiment sûr en fait. Chaque fois que nous concluons une transaction, on me demande d’examiner une liste de noms d’environ 100 personnes soupçonnées de délit d’initié ou figurant sur la liste pour une raison quelconque. Si je les connais, alors nous devons commencer le processus de vérification.«
Je leur ai dit que je n’aurais jamais eu d’ennuis parce que je n’avais tout simplement jamais obtenu d’informations privilégiées. Aucun enregistrement électronique ou vocal n’a été trouvé, car il n’y en avait pas. Acheter Trulia avant la vente aurait été une pure coïncidence.
« Je suppose. Mais 50 000 $ d’actions sont une quantité très courante d’actions que beaucoup de personnes célèbres ou plus riches ont achetées et ont fini par avoir des ennuis à cause de cela. Il y a eu cette transaction dans laquelle la moitié d’une certaine équipe de hockey de la LNH a fait l’objet d’une enquête parce qu’elle avait acheté des actions du candidat au rachat la veille de l’annonce de la transaction !«
« Que leur est-il arrivé ? » J’ai demandé.
« Je ne suis pas sûr,« , a-t-il répondu.
J’ai recherché le joueur vedette de la LNH pour un délit d’initié et je n’ai rien trouvé.
Il en faut beaucoup pour condamner quelqu’un pour délit d’initié
Si vous achetez une action qui est rachetée pour une prime intéressante peu de temps après l’achat, ne paniquez pas. Au lieu de cela, célébrez ! Vous venez de gagner à une mini-loterie. Fonds spéculatifs d’arbitrage de risque recherchez ce type d’événements tout le temps et achetez à l’avance. Ils vendent également constamment des initiateurs de rachat pour tenter de capturer le spread.
Si vous êtes innocent, il est pratiquement impossible pour la SEC de vous déclarer coupable, alors ne vous inquiétez pas. Et si vous êtes coupable, honte à vous. Mais si l’on considère le peu de cas où des personnes ont été condamnées pour délit d’initié, il doit être également difficile de condamner les coupables.
Tout ce que nous voyons, ce sont des personnes très riches et très en vue qui sont condamnées. La Securities And Exchange Commission des États-Unis souhaite obtenir le meilleur retour sur investissement pour ses efforts. Ils s’en prennent maintenant à Sam Bankman-Fried avec vengeance après l’effondrement de FTX.
C’est vraiment intéressant de voir à quel point les gens au pouvoir ont autant de capacité à enrichir illégalement quelqu’un avec juste un murmure. Il y a sûrement une certaine tentation de dire : «Hé, cousin perdu depuis longtemps en Italie, je suis sur le point de conclure un énorme accord dans le cadre duquel Apple va racheter Twitter pour 40 milliards de dollars en espèces et en actions (prime de 35 %), alors achetez-en maintenant !» Mais le risque de baisse est énorme pour celui qui est au pouvoir.
Marchez prudemment
Quand vous valez plus d’un milliard de dollars comme l’ancien gestionnaire de hedge funds gallois Raj Rajaratnam, pourquoi s’embêter à essayer de gagner un million de plus grâce aux délits d’initiés ? Si vous êtes multimillionnaire, membre de plusieurs conseils d’administration et que vous avez atteint le sommet de McKinsey, pourquoi Rajat Gupta prendrait-il la peine de donner des informations privilégiées à Raj ? Tout le prestige et l’argent du monde ne suffisent-ils pas ?
Il doit exister une sorte de « complexe de Superman » dans lequel, peu importe ce que vous possédez, tout ce que vous voulez, c’est gagner et vous sentir invincible. Si vous avez le monde entier entre vos mains, ne le gâchez pas !
Lecture connexe
- Les délits d’initiés au Congrès sont ce que veut l’Amérique
- Pourquoi je n’aime pas investir en bourse, même dans les bons moments
- Comment les hedge funds gagnent-ils autant d’argent ? Un regard intérieur
- Investissez comme les membres les plus riches du Congrès pour gagner beaucoup d’argent
- Comment fonctionne la caution ?
Investissez dans des sociétés privées de croissance
Enfin, envisagez de vous diversifier dans des sociétés privées en croissance via un fonds de capital-risque ouvert. Les entreprises restent privées plus longtemps et, par conséquent, davantage de gains reviennent aux investisseurs des entreprises privées. Trouver le prochain Google ou Apple avant de devenir public peut être un investissement qui changera votre vie.
Découvrez le Fonds d’innovationqui investit dans les cinq secteurs suivants :
- Intelligence artificielle et apprentissage automatique
- Infrastructure de données moderne
- Opérations de développement (DevOps)
- Technologie financière (FinTech)
- Immobilier et technologie immobilière (PropTech)
Environ 35 % du Fonds d’innovation est investi dans l’intelligence artificielle, ce dont je suis extrêmement optimiste. Dans 20 ans, je ne veux pas que mes enfants se demandent pourquoi je n’ai pas investi dans l’IA ni travaillé dans l’IA !
L’investissement minimum est également de seulement 10 $. La plupart des fonds de capital-risque ont un minimum de 250 000 $ et plus. Vous pouvez voir ce que détient le Fonds d’innovation avant de décider d’investir et combien. Les fonds de capital-risque traditionnels nécessitent d’abord un engagement de capital, puis espèrent que les commandités trouveront de bons investissements.
Gérez vos finances en un seul endroit
La meilleure façon de devenir financièrement indépendant est de s’inscrire auprès d’Empower. Il s’agit d’une plateforme en ligne gratuite qui regroupe tous vos comptes financiers en un seul endroit. De cette façon, vous pourrez mieux optimiser votre argent.
Avant Empower, je devais me connecter à huit systèmes différents pour suivre plus de 25 comptes différents afin de gérer mes finances. Désormais, je peux simplement me connecter à Empower pour voir comment évoluent mes comptes d’actions. Je peux également facilement suivre ma valeur nette.
Le meilleur outil est leur analyseur de frais de portefeuille. Il gère votre portefeuille d’investissement via son logiciel pour voir ce que vous payez. J’ai découvert que je payais 1 700 $ par an en frais de portefeuille que je ne savais pas que je payais !
Ils ont également récemment lancé le meilleur calculateur de planification de retraite du marché. L’outil utilise vos données réelles pour exécuter des milliers d’algorithmes afin de déterminer votre probabilité de réussite à la retraite. Une fois inscrit, cliquez simplement sur l’onglet Péages du conseiller et investissement en haut à droite, puis cliquez sur Planificateur de retraite.
Il n’existe pas de meilleur outil gratuit en ligne pour vous aider à suivre votre valeur nette, à minimiser vos dépenses d’investissement et à gérer votre patrimoine. Pourquoi jouer avec votre avenir ?
Recommandations
Procurez-vous un exemplaire de Buy This, Not That, mon best-seller instantané du Wall Street Journal. Le livre vous aide à prendre des décisions d’investissement plus optimales afin que vous puissiez vivre une vie meilleure et plus épanouissante.
