Points clés à retenir
- Jusqu’à présent, mercredi a été une bonne journée pour les actions de puces, avec un indice des actions de semi-conducteurs qui a récemment augmenté de plus de 2 %.
- L’une des raisons de cette hausse : un optimisme soutenu quant aux dépenses consacrées au développement des capacités d’IA, même face aux inquiétudes liées à la « bulle ».
Les stocks de puces sont chauds.
Les actions des semi-conducteurs sont en hausse mercredi, portées par Advanced Micro Devices (AMD) qui, avec un gain récent d’environ 8 %, figurait parmi les principaux gagnants du S&P 500. L’indice PHLX Semiconductor (SOX) des actions de puces a récemment augmenté de 2,5 %, semblant solide même lors d’une journée optimiste pour les actions en général.
Un optimisme soutenu concernant les dépenses consacrées au développement des capacités d’intelligence artificielle aide le secteur. AMD a annoncé hier un accord pour vendre des puces à Oracle (ORCL), qui fait suite à un autre grand partenariat avec le propriétaire de ChatGPT, OpenAI, conclu plus tôt ce mois-ci. Les perspectives optimistes d’un leader en équipement de fabrication de puces n’ont pas fait de mal ; il n’y a pas non plus d’accord de centre de données de plusieurs milliards de dollars.
Pourquoi cela est important pour les investisseurs
Le débat sur la durée pendant laquelle le commerce de l’IA peut rester actif n’est pas en train de disparaître, mais les mouvements quotidiens spectaculaires des actions de certaines des entreprises qui ont été parmi ses plus grands bénéficiaires ne sont pas non plus, du moins pour l’instant. Aujourd’hui en particulier, cela signifie les stocks de puces.
Les nouvelles d’OpenAI ont également soulevé Broadcom (AVGO) plus tôt cette semaine, les sociétés annonçant un accord que les analystes de Citi pourraient valoir 100 milliards de dollars de revenus ; ses actions étaient récemment en avance de 3,2%.
Les actions de Nvidia (NVDA), la seule société dont la capitalisation boursière dépasse 4 000 milliards de dollars, ont récemment augmenté de 0,4 %. Il a également été aidé par l’optimisme selon lequel les dépenses en IA sont sur le point de continuer à rouler : les analystes de HSBC ont relevé mercredi leur note « conserver » à « acheter », fixant un objectif de cours de 320 $ sur les actions, soit environ 78 % au-dessus de la clôture de mardi et le plus élevé suivi par Visible Alpha, citant une « meilleure visibilité » sur la taille de son marché potentiel dans les années à venir.
Il y a sans aucun doute des inquiétudes quant à l’existence d’une « bulle » dans l’IA – et les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine n’aident pas, puisque le marché des puces pourrait être un dommage collatéral dans une guerre commerciale – mais les investisseurs continuent aujourd’hui d’affluer, à la recherche de transactions chaudes sur l’IA partout où elles se trouvent.
AMD est aujourd’hui le grand bénéficiaire. Les dernières réévaluations des analystes de Wall Street sur l’opportunité pour l’entreprise après l’annonce d’OpenAI « ne reflètent toujours pas le potentiel de revenus », ont écrit aujourd’hui les analystes de HSBC.
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