Sommes-nous dans une autre bulle financière ? Cela semble être le cas étant donné l’agressivité avec laquelle la Fed a augmenté ses taux. Il est préférable de se préparer à une autre récession, au cas où. L’une des principales raisons pour lesquelles je pense que nous pourrions nous retrouver dans une nouvelle bulle financière est la quantité incessante de conseils boursiers que je reçois de personnes sans expérience. Par exemple, mon ami enseignant en maternelle ne se tait pas à propos de Tesla. Un autre gars du marketing n’arrêtera pas de parler de Bitcoin.
Les conseils d’investissement en ligne dispensés par des professionnels non financiers sont la version moderne des cireurs de chaussures donnant des conseils boursiers avant le krach de 1929. Comprenez toujours le parcours de ceux qui donnent des conseils d’investissement avant de prendre en compte leurs conseils.
Une bulle financière en devenir
Même après 28 ans d’investissement et de travail dans le secteur financier, je me sens toujours mal à l’aise de donner des conseils en investissement. Il n’y a aucune certitude lorsqu’il s’agit d’investir.
J’ai subi beaucoup trop de pertes, en partie à cause de plusieurs cycles d’expansion et de récession. De plus, la tolérance au risque et la capacité de gagner de l’argent de chacun sont différentes. La meilleure chose que nous puissions faire est d’avoir une allocation d’actifs adaptée pour affronter les vagues.
L’avantage d’une bulle financière est que le jeu le plus stupide peut durer beaucoup plus longtemps que prévu parce que nous, les humains, sommes gourmands, gourmands, gourmands !
Les plus grands crieurs du mot « BUBBLE ! » sont ceux qui ont le moins d’argent en jeu. Peut-être ont-ils vendu leurs biens immobiliers, leurs actions ou leurs entreprises avant 2012 ou lors de la liquidation de mars 2020 et s’en prennent maintenant à eux-mêmes.
Peut-être qu’ils sont encore des étudiants diplômés avec de nombreux prêts étudiants à rembourser. Ou peut-être s’agit-il de retraités ou de préretraités qui ne peuvent plus profiter pleinement d’une économie en surchauffe. Quoi qu’il en soit, lorsque les plus grands plaignants d’une bulle financière commencent à réapparaître, vous savez que le danger est imminent.
Soyons au moins tous d’accord sur le fait que nous sommes dans la seconde moitié d’un marché haussier et que la bulle financière finira par éclater. En fait, c’est exactement ce qui s’est passé en mars 2020, environ deux ans après la publication initiale de cet article. Il est certain que nous connaîtrons à nouveau une nouvelle correction de 20 %.
Quand la bulle financière va-t-elle éclater ?
Je prédis que la bulle éclatera le 1er juillet 2024. Bon sang si je sais ! Votre supposition est aussi bonne que la mienne. Lorsque la bulle éclatera, de nombreuses entreprises privées aux valorisations folles feront faillite parce qu’elles ne seront toujours pas rentables et que personne ne leur donnera plus d’argent.
De nos jours, nous avons des startups en pré-produit et en pré-revenus évaluées entre 8 et 12 millions de dollars. En outre, de nombreuses entreprises privées se négocient à un chiffre d’affaires 15 à 25 fois supérieur avec l’espoir d’une croissance sans fin à trois chiffres.
Le marché du capital-investissement est complètement incontrôlable par rapport au marché du capital-investissement. Ces deux dernières années, le conseil dans le domaine des startups a été révélateur. Une fois que le marché du capital-investissement s’effondrera, il entraînera avec lui toutes les autres classes d’actifs. Au moins, la Fed réfléchira à nouveau à une baisse des taux.
Si nous parvenons à résister à la récession et à maintenir le coût moyen, tout devrait bien se passer à long terme, d’autant plus que la plupart d’entre nous n’ont pas accès à de telles sociétés de capital-investissement.
Les objectifs pour nous tous sont de :
1) Reconnaître quand nous sommes dans une bulle.
2) Maximiser nos rendements pendant une bulle.
3) Minimisez lentement les risques et l’exposition à mesure que la bulle grossit.
4) Essayez de sortir autant que possible avant que le chaos ne s’installe.
5) Ayez suffisamment de liquidités une fois la bulle éclatée pour tout acheter en vue.
N’oubliez pas que vous devez convertir une partie de l’argent factice en actifs réels ou en expériences fantastiques. Sinon, lorsque la bulle éclatera, il ne vous restera RIEN que des regrets !
GRAPHIQUES MONTRANT DES VALORISATIONS BOUBBLISCIEUSES
IMMOBILIER
Waouh ! Les prix médians des maisons à San Francisco ont grimpé de 100 % depuis 2012. Le revenu médian des ménages à San Francisco est d’environ 80 000 dollars, tandis que le prix médian des maisons est désormais de 1,7 million de dollars. En d’autres termes, la maison médiane coûte 21 fois le revenu médian lorsque les banques ne prêtent qu’au plus 5 fois le revenu brut (auparavant, c’était 3 fois, mais les taux sont descendus à des niveaux plus abordables).
Mais qui se soucie des banques ? De toute façon, ils ne prêtent pas aux bons créanciers! De plus en plus de gens achètent en espèces, et de plus en plus de gens viennent de pays à faible PIB par habitant comme la Chine avec des seaux de pâte. Le marché immobilier de San Francisco est une bulle pour les résidents locaux. Heureusement, San Francisco est confrontée à une forte courbe de demande internationale. Mais lorsque la bulle américaine éclatera, l’argent étranger disparaîtra.
Une bulle financière a tendance à se produire. lorsque les prix de l’immobilier augmentent plus vite que les loyers. Voir les exemples ci-dessous.
Les palmarès immobiliers de Los Angeles, San Diego, Manhattan, DC, New York, Paris, Hong Kong, Londres, Singapour, Miami, Sydney, etc. ont tous des trajectoires similaires. Le prix médian des maisons par rapport aux multiples de revenus médians se situe également à des niveaux qui saignent du nez.
BULLE BOURSIERE ?
En excluant les 7 magnifiques valeurs technologiques (actions technologiques à méga-capitalisation), le S&P 500 est correctement valorisé au 4T2023. Mais le fait est que vous ne pouvez pas investir facilement dans le S&P 500 sans les noms technologiques très appréciés des mégacapitalisations.
Tout le monde a entendu parler du cycle économique de 7 ans, n’est-ce pas ? Si ce n’est pas le cas, c’est une théorie qui dit essentiellement que les choses augmentent pendant cinq ans, diminuent pendant deux ans, augmentent pendant cinq ans, puis diminuent pendant deux ans, encore et encore. Certains interprètent le cycle comme une période haussière de 7 ans suivie d’un ralentissement.
Nous connaîtrons des creux et des sommets plus élevés à long terme. Mais à court terme, nous pourrions nous retrouver dans un monde de souffrance. Voici mon portefeuille actuel de sélections d’actions.
Peut-être que nous ne sommes pas dans une bulle financière
Il est impossible qu’aucun d’entre nous ne soit complètement indemne d’un effondrement d’une bulle, car aucun d’entre nous ne sera en mesure de planifier parfaitement sa sortie vers 100 % de liquidités.
Regardons un autre graphique intéressant à comparer aujourd’hui avec la bulle Internet de 2000. Je me souviens avoir presque investi 20 000 $ dans la société aujourd’hui disparue de mon ancien élève, appelée DormNow. C’était l’époque glorieuse où les actions de Yahoo bondissaient de 10 % par jour !
Dieu merci, nous n’évaluons plus les entreprises sur la base de « globes oculaires ». Je me souviens encore de l’ancien analyste Internet de mon entreprise, Anthony Noto (aujourd’hui directeur financier de Twitter), produisant un rapport Internet avec des yeux écarquillés sur la couverture. Ensuite, il y a eu Henry Blodget qui a fait grimper Amazon à 400 $. C’était complètement dingue et les gens gagnaient énormément d’argent ! Même moi, j’ai eu de la chance et j’ai gagné 40 ensacheurs avec une entreprise ridicule nommée VCSY qui a fait faillite peu de temps après.
Le graphique ci-dessus montre à quel point certaines des plus grandes sociétés du NASDAQ sont raisonnablement valorisées aujourd’hui par rapport aux sociétés du NASDAQ en 2000. Apple se négociant à 15 fois ses bénéfices avec plus de 150 milliards de dollars en espèces ne ressemble pas à une entreprise qui fait faillite. En fait, des sociétés comme Apple et Berkshire Hathaway pourraient être nos sauveurs en cas de nouvelle correction.
Le problème que je vois, ce sont les fonds communs de placement, qui possèdent une expertise en matière d’investissement sur les marchés publics, qui recherchent des rendements de 10 % en participant à un financement privé à un stade avancé pour des gains plus importants. Ils investissent dans ce qu’ils ne connaissent pas et sont trop cavaliers avec leurs actifs.
La bulle financière finira par éclater
Quand la bulle éclatera, je prie pour que tout le monde ait un valeur nette diversifiée de les maintenir pendant au moins deux ans. Et si vous finissez par perdre votre chemise, ne vous inquiétez pas. La bulle était amusante tant qu’elle durait ! Il y aura toujours une autre bulle dont on pourra profiter. C’est la manière américaine.
Voici ce que je fais pour m’aider à me prémunir contre l’effondrement d’une bulle financière :
- J’ai augmenté mon taux d’épargne après impôt de 50 % à 70 % maintenant que mon projet de salle de bain principale est terminé (après venir) afin d’augmenter les liquidités et de constituer un trésor de guerre au cas où des opportunités se présenteraient.
- Rechercher de nouveaux partenariats commerciaux en ligne afin qu’aucune source de revenus ne représente plus de 30 % du chiffre d’affaires total. Le risque de concentration des clients est la cause de la chute de nombreuses entreprises.
- Écrivez des articles plus baissiers comme Comment gagner beaucoup d’argent en cas de ralentissement économique, qui aident les gens en période de ralentissement économique afin de diversifier le trafic sur Partageons l’Éco en cas de ralentissement économique. Pour être un bon éditeur, il faut notamment prévoir correctement l’avenir de ce dont les gens pourraient parler.
- Rembourser complètement une hypothèque immobilière à revenus locatifs qui libérera 1 308 $ de flux de trésorerie mensuel et augmentera mon flux de trésorerie d’environ 2 000 $ aux yeux d’un souscripteur hypothécaire en raison de son drôle de calcul consistant à actualiser les revenus locatifs de 25 % si l’on a un prêt hypothécaire. Je me prépare essentiellement à une dernière tentative de refinancement d’un prêt hypothécaire primaire au cas où les taux d’intérêt recommenceraient à s’effondrer.
- Continuez à acheter des actions via des billets structurés avec des barrières ou des tampons à la baisse de 20 à 30 % dans le cadre de ma contribution d’investissement mensuelle, plutôt que d’acheter des actions nues.
- Examinez constamment la répartition de ma valeur nette en ligne pour vous assurer que mon exposition au marché boursier en pourcentage de ma valeur nette globale ne dépasse pas 30 %.
- Diversifiez-vous dans l’immobilier grâce au financement participatif immobilier et aux propriétés locatives. L’immobilier est une classe d’actifs à la traîne et plus stable. Étant donné que l’immobilier génère des revenus, la valeur des flux de trésorerie et de l’immobilier a considérablement augmenté parce que les taux d’intérêt ont considérablement baissé.
- Détenir des liquidités et des bons du Trésor étant donné qu’ils rapportent plus de 5 %.
Vous trouverez ci-dessous quelques recommandations plus détaillées sur les mesures à prendre en cas de bulle financière.
Investissez dans des sociétés privées de croissance
Envisagez de vous diversifier dans des sociétés privées en croissance via un fonds de capital-risque ouvert. Les entreprises restent privées plus longtemps et, par conséquent, davantage de gains reviennent aux investisseurs des entreprises privées. Trouver le prochain Google ou Apple avant de devenir public peut être un investissement qui changera votre vie.
Vérifier Entreprise de collecte de fondsqui investit dans les cinq secteurs suivants :
- Intelligence artificielle et apprentissage automatique
- Infrastructure de données moderne
- Opérations de développement (DevOps)
- Technologie financière (FinTech)
- Immobilier et technologie immobilière (PropTech)
Environ 35 % sont investis dans l’intelligence artificielle, ce dont je suis extrêmement optimiste. Dans 20 ans, je ne veux pas que mes enfants se demandent pourquoi je n’ai pas investi dans l’IA ni travaillé dans l’IA !
L’investissement minimum est également de seulement 10 $. La plupart des fonds de capital-risque ont un minimum de 250 000 $ et plus. De plus, vous pouvez voir ce que détient le fonds avant de décider d’investir et combien. Les fonds de capital-risque traditionnels nécessitent d’abord un engagement de capital, puis espèrent que les commandités trouveront de bons investissements.
Diversifiez-vous dans l’immobilier
L’immobilier est mon moyen préféré d’atteindre la liberté financière, car il s’agit d’un actif corporel moins volatil, qui offre une utilité et génère des revenus. Les actions se portent bien, mais les rendements boursiers sont faibles et les actions sont beaucoup plus volatiles. La baisse de -32 % en mars 2020 en est le dernier exemple. Cependant, l’immobilier est resté stable et a alors pris de la valeur.
À ce stade, je pense qu’il est préférable d’investir dans un actif à la traîne plutôt que dans une action chère ou un marché boursier dont le prix est parfait.
Jetez un œil à ma plateforme de financement participatif immobilier préférée, gratuite pour vous inscrire et explorer :
Collecte de fonds : un moyen pour les investisseurs accrédités et non accrédités de se diversifier dans l’immobilier via des eFunds privés. Fundrise existe depuis 2012 et a constamment généré des rendements constants, quelle que soit l’évolution du marché boursier.
J’ai personnellement investi 954 000 $ en financement participatif immobilier dans 18 projets afin de profiter des valorisations plus faibles au cœur de l’Amérique. Le financement participatif immobilier représente environ 100 000 $ sur mes 350 000 $ de revenus passifs. Créez toujours un revenu passif pour la liberté financière !
