En vieillissant, ma tolérance au risque a progressivement diminué. C’est en partie pourquoi je n’ai qu’environ 30 % de ma valeur nette allouée aux marchés publics. Lorsque vous accumulez suffisamment de richesse, vous ne souhaitez plus être autant exposé à des actifs intangibles, risqués et difficiles à contrôler. Il y a tout simplement trop de choses en jeu.
Par exemple, disons que vous avez investi une somme respectable de 200 000 $ sur le marché. Si votre portefeuille perd 30 % de sa valeur, vous pouvez quand même compenser la perte de 60 000 $ grâce aux cotisations provenant de vos différentes sources de revenus. Cela peut prendre un certain temps, mais sur la base des niveaux de revenu médian actuels, 60 000 $ ne constituent pas une perte insurmontable.
Si vous perdez 30 % sur un portefeuille de 2 millions de dollars, gagner 600 000 $ est une corvée ! Si les 2 millions de dollars provenaient principalement des salaires de la classe moyenne que vous avez gagnés au fil des décennies, vous vous êtes pratiquement trompé de vivre avec un portefeuille de 2 millions de dollars si vous envisagez de prendre votre retraite à ce moment-là. Vous pourriez être mort bien avant de revenir à la vie.
L’histoire des baisses du marché et de la tolérance au risque
Certains pourraient penser : plus vous avez d’argent, plus vous pouvez prendre de risques ! Dans la vingtaine, je pensais de cette façon. Ah, être jeune et si audacieux. En vieillissant, vous cessez de penser uniquement à vous-même et commencez à penser à prendre soin de vos parents vieillissants, de votre conjoint, de vos enfants et des autres personnes autour de vous qui ont moins de chance. Les responsabilités augmentent avec l’âge. Ils ne diminuent pas.
En période de volatilité, c’est toujours une bonne idée de réévaluer votre tolérance au risque. Ce dernier marché haussier a créé des « gourous de l’investissement » parmi de nombreuses personnes qui n’ont jamais connu de ralentissement. Les ralentissements arrivent toujours. La question est de savoir si vous avez la tolérance au risque nécessaire pour tenir le coup jusqu’à la reprise ?
Une correction boursière est généralement définie comme une baisse de 10 % ou plus d’un indice majeur comme le S&P 500. Mais comme nous le savons par l’histoire, les marchés baissiers corrigent parfois bien plus de 10 %. Jetez un œil au graphique ci-dessous qui détaille les ralentissements précédents. Il y a eu ensuite le marché baissier de mars 2020 et le marché baissier de 2022.
La tolérance au risque est surestimée
Le marché boursier peut facilement baisser de plus de 50 % sur une période de 5 à 10 ans. Si vous devez vendre pendant un marché baissier, vous manquerez probablement d’énormes gains par la suite.
Une baisse de 50 % d’un investissement nécessite une augmentation de 100 % juste pour revenir au point de départ. Ce dont les investisseurs ont besoin, c’est de temps sur le marché pour résister à tous les coups.
Maintenant que nous avons examiné l’histoire du marché boursier, il est facile de voir comment nous pourrions corriger encore plus de 10 % compte tenu de la faiblesse de l’emploi, de la pandémie, des valorisations situées dans le haut des fourchettes historiques, de la hausse des taux d’intérêt, d’une bulle du capital-investissement et du ralentissement des bénéfices des entreprises.
Le marché boursier a tendance à être un grand signe avant-coureur des choses à venir. Une fois que le marché boursier a disparu, il en va de même pour le marché immobilier, le marché du travail, le marché du capital-investissement et tout le reste.
D’après mon expérience, votre tolérance au risque est une illusion. À moins que vous n’ayez déjà perdu beaucoup d’argent dans un marché baissier, vous n’avez vraiment aucune idée de la justesse de votre tolérance au risque.
Suivez la « règle de l’abattage » pour investir
Si vous ne pouvez pas résister à une baisse de 50 % des cours boursiers, n’investissez pas en bourse. Ceux qui ne veulent pas perdre 50 % de leur capital vont inévitablement paniquer et rater un probable rebond.
Pour ceux qui n’avaient pas investi beaucoup de capital lors du krach de 2008-2010, il est plus que probable que vous soyez trop confiant quant à votre tolérance au risque.
La réponse courante à une correction de 50 % est : «Je vais juste en acheter plus ! » et « Les stocks sont en vente !« Ce type de réponses démontre soit un manque de mémoire, soit un manque d’expérience dans les moments difficiles.
Si le marché boursier s’effondre de 50 %, tout le reste s’effondre également. Votre risque de perte d’emploi vient d’être multiplié par 10. Vos revenus d’entrepreneur sont détruits parce que les clients arrêtent de dépenser de l’argent.
L’immobilier non-prime inondera le marché, faisant baisser les prix. Lorsque votre monde s’effondre autour de vous, tout ce que vous voulez faire est d’accumuler autant d’argent que possible.
Si les bénéfices d’Apple sont en baisse de 50 % et que les actions d’AAPL sont également en baisse de 50 %, Apple n’est PAS en vente. Sa valorisation sur la base de multiples cours/bénéfice est toujours la même.
Le seul moment où une action est en vente est lorsque la valorisation actuelle réduit excessivement les attentes de bénéfices futurs. Veuillez comprendre ce concept de base.
Quantifiez également votre tolérance au risque à l’aide de ma méthode Financial SEER. C’est une façon de mesurer la tolérance au risque sous forme de temps perdu.
Soyez honnête avec votre tolérance au risque
« Ne confondez pas cerveaux et marché haussier. » – Humphrey Neill.
Soyez honnête quant à votre tolérance au risque en analysant soigneusement la composition de votre valeur nette pour vous protéger ainsi que les personnes à votre charge. Ce n’est pas parce que quelqu’un a plus de 90 % de sa valeur nette en bourse que vous devriez le faire aussi.
Avec environ 30 % de ma valeur nette en bourse, ma valeur nette subirait une baisse d’au moins 15 % en cas de correction de 50 %. Malheureusement, si le S&P 500 s’effondre de 50 %, mes avoirs immobiliers et mon entreprise brûleront probablement aussi en enfer. Avoir seulement environ 5 % de ma valeur nette en CD et en espèces ne me semble plus suffisant.
Je me prépare à des temps difficiles à venir et vous devriez aussi le faire. Au cours des 12 prochains mois, mon plan est d’économiser autant d’argent que possible, de trouver un emploi à temps plein ou de nouvelles opportunités de conseil et de rechercher davantage de partenariats commerciaux en ligne.
Enfin, j’ai mis au point un moyen de quantifier votre tolérance au risque et de déterminer le degré d’exposition aux actions que vous devriez avoir. En gros, j’assimile le risque au temps, notre atout le plus précieux. Consultez ma règle FS-SEER pour vous aider à mieux allouer votre capital.
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J’utilise Empower depuis 2012 et j’ai vu ma valeur nette monter en flèche pendant cette période grâce à une meilleure gestion de mon argent.
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Diversifiez-vous dans l’immobilier
L’immobilier est mon moyen préféré de créer de la richesse, car il s’agit d’un actif corporel moins volatil, qui offre une utilité et génère des revenus. Pour ceux qui ont une tolérance au risque plus faible, l’immobilier est également considéré comme moins risqué que les actions. J’ai environ 40 % de ma valeur nette dans l’immobilier en raison de mon désir de plus de revenus et de diversification.
Considérer Collecte de fondsune plateforme qui vous permet d’investir 100% passivement dans l’immobilier résidentiel et industriel. Avec plus de 3 milliards de dollars d’actifs immobiliers privés sous gestion, Fundrise se concentre sur les propriétés de la région de Sunbelt, où les valorisations sont plus faibles et les rendements ont tendance à être plus élevés.
Alors que la Réserve fédérale entame un cycle pluriannuel de réduction des taux d’intérêt, la demande immobilière est sur le point de croître dans les années à venir. J’ai personnellement investi plus d’un million de dollars dans l’immobilier privé dans 18 projets afin de profiter des valorisations plus faibles au cœur de l’Amérique. Mes investissements immobiliers représentent environ 50 % de mon revenu passif actuel d’environ 360 000 $.
Investissez dans des sociétés privées de croissance
En outre, envisagez d’investir dans des sociétés privées en croissance via un fonds de capital-risque ouvert. Les entreprises restent privées plus longtemps et, par conséquent, davantage de gains reviennent aux investisseurs des entreprises privées. Trouver le prochain Google ou Apple avant de devenir public peut être un investissement qui changera votre vie.
L’un des fonds les plus intéressants auxquels j’alloue de nouveaux capitaux est Entreprise de collecte de fonds. Le fonds Innovation investit dans :
- Intelligence artificielle et apprentissage automatique
- Infrastructure de données moderne
- Opérations de développement (DevOps)
- Technologie financière (FinTech)
- Immobilier et technologie immobilière (PropTech)
Environ 80 % du Fonds d’innovation est investi dans l’intelligence artificielle, ce dont je suis extrêmement optimiste. Dans 20 ans, je ne veux pas que mes enfants se demandent pourquoi je n’ai pas investi dans l’IA ni travaillé dans l’IA !
L’investissement minimum est également de seulement 10 $. La plupart des fonds de capital-risque ont un minimum de 250 000 $ et plus. De plus, vous pouvez voir ce que détient le Fonds d’innovation avant de décider d’investir et combien. Les fonds de capital-risque traditionnels nécessitent d’abord un engagement de capital, puis espèrent que les commandités trouveront de bons investissements.
