Mis à jour pour 2018
En tant qu’investisseur dans les prêts P2P, je fais autant de diligence raisonnable que possible pour m’assurer d’avoir le bon portefeuille qui correspond à mon profil de risque. Je me situe à l’extrémité inférieure du spectre des risques car j’utilise le P2P entre autres investissements pour remplacer mes CD qui arriveront à échéance dans les quatre prochaines années.
L’une des choses importantes que tous les investisseurs dans n’importe quel type de classe d’actifs devraient faire est analyser des données historiques. Évidemment, les performances historiques ne garantissent pas les performances futures. Cependant, les données historiques nous donnent un aperçu de ce à quoi nous pourrions nous attendre si nous suivons des investissements similaires. Beaucoup de choses ont changé au cours des trois dernières années, notamment une baisse du taux sans risque et une reprise du marché boursier.
Avec un rendement à 10 ans d’environ 3 % en 2018 et un rendement du dividende du S&P 500 inférieur à 2 %, j’ai désormais un bogie minimum vers lequel viser. Mon objectif est de 3 fois le rendement à 10 ans, soit 9 %. Il est maintenant temps de trouver comment y arriver !
Comme vous pouvez le voir sur le graphique détaillé, les rendements des investisseurs sont inversement corrélés à la notation de l’emprunteur. C’est logique étant donné que plus vous êtes un emprunteur de mauvaise qualité, plus les exigences en retour de l’investisseur sont élevées. Le graphique calcule également la cote de crédit moyenne pondérée par catégorie de notation de l’emprunteur. Il est intéressant de noter que les cotes de crédit ne sont pas si mauvaises du tout, en particulier pour ceux des catégories D, E et Risque élevé.
CE QUE NOUS POUVONS DÉDUIRE DE CES RÉSULTATS
* La facilité d’utilisation est importante. Les emprunteurs se tournent vers les prêts P2P pour trouver un moyen plus rapide et moins pénible d’emprunter de l’argent pour leurs besoins respectifs. Je refinance mon prêt hypothécaire en ligne et je vérifie les derniers taux d’assurance automobile une fois par an en ligne, car c’est tellement plus facile que d’appeler ou d’aller dans une succursale pour parler à quelqu’un. Internet est désormais le principal moyen par lequel tout le monde fait tout. Les banques commerciales doivent adhérer au programme et rendre les emprunts aussi faciles que possible si elles ne veulent pas perdre davantage de parts de marché.
* L’emprunt anonyme est important. L’autre retour que je reçois des emprunteurs de prêts P2P est qu’ils souhaitent emprunter de manière anonyme. Que ce soit à cause de la culpabilité, de la honte ou du désir que personne ne se lance dans son entreprise, emprunter via le P2P devient peu à peu une solution viable pour ceux qui chérissent leur vie privée. Il est toujours étrange de se faire interroger sur ses finances personnelles par un inconnu dans une banque, même s’il a juré de garder le secret. Ironiquement, ne pas voir quelqu’un pendant le processus de candidature apporte plus de tranquillité d’esprit à certains.
* Les petites différences dans les notes sont énormes. La différence entre une cote de crédit médiocre à bonne (660-719) et une excellente cote de crédit (720+) peut conduire à un coût d’intérêt d’emprunt quatre fois plus élevé ! Par exemple, si votre pointage de crédit est de 679 ou pire, vous payez au moins 27 % pour emprunter de l’argent, car 27 % est ce que gagne l’investisseur moyen des catégories E et HR ! Comparez les coûts d’emprunt de 7,36 % à 13,66 % pour ceux qui ont une cote de crédit de 734 ou mieux. Les normes de prêt se sont considérablement durcies puisque vous avez récemment appris que la cote de crédit moyenne des demandeurs de prêt hypothécaire rejetés est de 729.
* Tout le monde emprunte de l’argent. Les personnes ayant d’excellentes cotes de crédit empruntent également de l’argent. En fait, 70 % de tous les emprunts du tableau sont constitués par des personnes ayant une cote de crédit de 700 ou plus ! Nous ne pouvons pas sous-estimer l’importance de la fierté et de la confidentialité pour les emprunteurs. Si jamais j’étais dans une impasse, je serais prêt à payer des taux 5 % plus élevés via des prêts P2P pendant quelques années plutôt que d’aller demander de l’argent à un ami, un membre de ma famille ou à la banque. Les gens pensent que les prêts P2P sont réservés à ceux qui ont de mauvaises cotes de crédit. De toute évidence, le profil de notation des emprunteurs est réparti sur tout le spectre.
* Les taux de perte culminent à E et diminuent à HR. Les taux de perte augmentent généralement à mesure que la cote de crédit et la cote de crédit de l’emprunteur sont faibles. Il est toutefois curieux de constater que les taux de perte diminuent en cas de risque élevé. En tant qu’investisseur qui investira dans des titres à faible risque et à haut risque, j’aurai probablement pour objectif d’investir dans les RH plutôt que dans E car mon rendement chevronné est 2 % plus élevé.
COMPRENDRE QUE LE « RETOUR SAISONNIÉ » EST DIFFÉRENT DU « RENDEMENT »
Votre rendement est basé sur le cycle de vie des billets sous-jacents au sein de votre portefeuille. Parce que une note ne peut pas faire défaut tant qu’elle n’a pas manqué cinq paiementsle rendement d’un portefeuille composé uniquement de jeunes billets sera entièrement basé sur les prêts qui restent en cours. Cela peut entraîner pour les jeunes portefeuilles un rendement temporairement plus élevé que prévu.
À mesure que vos billets vieillissent, vous pourriez constater des défauts initiaux se produire entre leur cinquième et leur neuvième mois. La recherche Prosper montre que les portefeuilles de prêts qui ont atteint 10 mois reflètent plus précisément la performance probable à long terme, dans la mesure où les prêts ont eu suffisamment de temps pour subir l’impact d’éventuels défauts de paiement. Vous devez également supposer que les emprunteurs remboursent leurs prêts plus tôtce qui a nui aux retours. Pour cette raison, Prosper propose des « rendements chevronnés », définis comme le rendement des billets âgés de 10 mois ou plus.
Les rendements chevronnés sont ce que les investisseurs en prêts P2P à long terme doivent en fin de compte examiner. Dans le tableau ci-dessus, rendement de la saison = rendement – taux de perte. Ce qu’il est important que les investisseurs à risque plus élevé doivent considérer, c’est qu’une fois que vous connaissez le taux de perte moyen, vous devenez d’autant plus à l’aise pour investir dans des notations inférieures. Il vous suffit d’avoir un portefeuille suffisamment diversifié (100 prêts ou plus en moyenne 25 $ chacun) pour tenir compte des mauvaises passes.
INVESTIR ET PROSPÉRER
Sur la base des données historiques, j’emploierai un hybride stratégie d’haltères pour mes investissements P2P initiaux. En d’autres termes, je vise une pondération de 70 % pour les emprunteurs notés AA/A (6 %) et de 30 % pour les emprunteurs notés HR (14 %) pour obtenir un rendement saisonnier mixte d’environ 8,5 %. Comme mon bogie est à 5-6%, j’ai un tampon de 2,5% à 3,5% pour plus de pertes. Au fur et à mesure que mon portefeuille de prêts P2P se développe, je continuerai à expérimenter différentes stratégies et à faire rapport.
Mise à jour 2S2018 : Prosper a envoyé un message aux investisseurs, affirmant qu’ils avaient surestimé les rendements au cours des derniers trimestres. C’est inacceptable car désormais les investisseurs ne peuvent plus pleinement faire confiance à Prosper. J’investirais plutôt avec LendingClub. Ils ont connu des hauts et des bas, mais au moins, ils sont une société cotée en bourse soumise à un examen minutieux de la part de milliers d’investisseurs et de la SEC. La confiance est tout ! Je suis décidé à mettre fin à mes postes chez Prosper.
Recommandation sur la création de richesse
Gérez vos finances en un seul endroit : L’une des meilleures façons de devenir financièrement indépendant et de vous protéger est de maîtriser vos finances en s’inscrire avec Personal Capital. Il s’agit d’une plateforme en ligne gratuite qui regroupe tous vos comptes financiers en un seul endroit afin que vous puissiez voir où vous pouvez optimiser votre argent. Avant Personal Capital, je devais me connecter à huit systèmes différents pour suivre plus de 25 comptes de différence (courtage, plusieurs banques, 401K, etc.) afin de gérer mes finances sur une feuille de calcul Excel. Désormais, je peux simplement me connecter à Personal Capital pour voir comment fonctionnent tous mes comptes, y compris ma valeur nette. Je peux également voir combien je dépense et économise chaque mois grâce à leur outil de trésorerie.
Une fonctionnalité intéressante est leur analyseur de frais de portefeuille, qui gère votre ou vos portefeuilles d’investissement via son logiciel en un clic pour voir ce que vous payez. J’ai découvert que je payais 1 700 $ par année en frais de portefeuille. Je ne savais pas que j’avais une hémorragie ! Il n’existe pas de meilleur outil financier en ligne qui m’a davantage aidé à atteindre la liberté financière. Cela ne prend qu’une minute pour vous inscrire.
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Mis à jour pour 2018 et au-delà. Les taux d’intérêt augmentent, le marché boursier est en difficulté et le marché immobilier se refroidit. Obtenir un taux de rendement stable de 5 à 7 % pour les prêts notés AAA sur LendingClub ne semble pas si mal.
À propos de l’auteur : Sam a commencé à investir son propre argent depuis qu’il a ouvert pour la première fois un compte de courtage Charles Schwab en ligne en 1995. Sam aimait tellement investir qu’il a décidé de faire carrière dans l’investissement en passant les 13 années suivantes après ses études universitaires à Wall Street. Pendant cette période, Sam a obtenu son MBA à l’UC Berkeley avec une spécialisation en finance et en immobilier. Il est également devenu enregistré en série 7 et en série 63. En 2012, Sam a pu prendre sa retraite à l’âge de 35 ans, en grande partie grâce à ses investissements qui génèrent désormais plus de six chiffres par an en revenus passifs. Sam passe désormais son temps à jouer au tennis, à passer du temps avec sa famille et à écrire en ligne pour aider les autres à atteindre la liberté financière.
