Points clés à retenir
- La baisse de 11 % du dollar au cours de l’année écoulée fait déjà grimper les coûts des biens importés et pourrait faire monter les taux d’intérêt.
- Les valeurs refuges traditionnelles lancent des signaux d’alarme : l’or a dépassé les 5 500 dollars l’once, soit presque le double par rapport à l’année dernière, alors que les investisseurs fuient les actifs libellés en dollars.
Le dollar vient d’atteindre son plus bas niveau depuis quatre ans, et vous allez le ressentir. L’indice du dollar américain est tombé à 96 aujourd’hui, en baisse de près de 11 % au cours de l’année écoulée, mais le président Donald Trump a déclaré mercredi aux journalistes qu’il n’était « pas préoccupé » par le déclin de la monnaie.
Pour vous, un dollar plus faible signifie des importations plus chères, des coûts de carburant plus élevés et des taux d’intérêt potentiellement plus élevés sur votre prêt hypothécaire, votre prêt automobile et vos cartes de crédit. Ci-dessous, nous vous expliquons pourquoi et ce que vous pouvez faire pour y remédier.
Un dollar à découvert
Le dollar s’affaiblit lorsque les investisseurs mondiaux et les banques centrales étrangères remettent en question la stabilité des actifs libellés en dollars américains, et qu’un cocktail volatil de facteurs a déclenché la récente baisse. La Fed a réduit ses taux à trois reprises fin 2025, et des taux plus bas affaiblissent généralement les devises. En outre, les inquiétudes concernant l’inflation persistent, ainsi que les tensions géopolitiques autour du Groenland et de la politique commerciale, les questions sur l’indépendance de la Fed à la suite d’une enquête du ministère de la Justice sur le président Jerome Powell, et les spéculations sur une intervention monétaire coordonnée entre les États-Unis et le Japon pour soutenir le yen.
Depuis les accords de Bretton Woods de 1944, le dollar américain constitue la principale monnaie de réserve mondiale. Les banques centrales du monde entier détiennent des dollars pour garantir leur propre monnaie, et le dollar est depuis longtemps le moyen d’échange dominant dans le commerce international.
Au troisième trimestre 2025, environ 57 % des réserves mondiales de change étaient détenues en dollars, démontrant la puissance continue de la monnaie, même si sa part a diminué au fil du temps.
Mais aujourd’hui, les analystes affirment que l’incertitude économique et géopolitique a déclenché ce qu’ils appellent le commerce « Sell America », dans lequel les investisseurs se débarrassent simultanément des actions, des obligations et des dollars américains. L’or a dépassé les 5 500 dollars l’once cette semaine, en hausse d’environ 20 % depuis le début de l’année, alors que les investisseurs recherchent une valeur refuge – ce que le dollar américain représentait autrefois.
Un dollar bon marché n’est pas une bonne affaire pour les Américains
Lorsque le dollar s’affaiblit, vous en ressentez les effets dans presque tous les domaines de votre vie financière :
- Des prix plus élevés pour les importations: Les tarifs douaniers de Trump ont déjà augmenté le coût de l’électronique, des vêtements, des voitures et des appareils électroménagers. Un dollar plus faible signifie que la grande majorité des biens importés deviendraient encore plus chers.
- Augmentation des coûts de carburant: Les marchés mondiaux du pétrole évaluent le brut en dollars. Lorsque le billet vert s’affaiblit, le pétrole devient moins cher pour les autres pays, ce qui peut stimuler la demande mondiale et faire monter les prix à la pompe aux États-Unis.
- Des taux d’intérêt plus élevés: Les prêts hypothécaires, les prêts automobiles et les cartes de crédit deviendraient plus chers si les investisseurs étrangers exigeaient des rendements plus élevés sur les bons du Trésor américain, ce qui se produit lorsque le dollar s’affaiblit.
- Une épargne-retraite réduite à néant: Les retraités sont confrontés à un double coup : l’inflation érode leur pouvoir d’achat, tandis que la valeur de leurs portefeuilles fortement obligataires pourrait diminuer.
- Voyager plus cher à l’étranger: Vos dollars achètent moins en Europe, en Asie ou ailleurs. Les vacances à l’étranger, l’éducation internationale et les achats à l’étranger deviennent tous plus chers.
Conseil
La diversification vers des actifs autres que le dollar, comme les actions internationales, pourrait aider à protéger vos finances de l’instabilité du dollar. L’indice MSCI All Country World ex-USA représentant les actions du monde entier était déjà en hausse depuis l’annonce des tarifs douaniers Trump l’année dernière, gagnant 29 % en 2025 contre environ 17 % pour l’indice S&P 500.
Stratégies pour vous protéger
Même si vous ne pouvez pas contrôler les marchés des changes, vous pouvez prendre des mesures pour en amortir l’impact :
- Se diversifier à l’international: Vous pouvez allouer une partie de votre portefeuille à des actions et obligations étrangères dans des économies stables aux devises fortes. Le moyen le plus simple consiste à utiliser des fonds négociés en bourse internationaux.
- Envisager des réserves de valeur alternatives: L’or a atteint des sommets records au-dessus de 5 500 dollars l’once et peut servir de couverture contre la faiblesse du dollar. L’argent a grimpé encore plus vite, en hausse de près de 60 % depuis le début de l’année. Mais ces valeurs élevées pourraient être inquiétantes si le dollar se renforçait et si les gens commençaient à vendre ces valeurs refuges.
- Rembourser la dette à taux variable: Réduire vos dettes, notamment celles à taux variable, vous protégerait en cas de hausse des taux d’intérêt.
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L’essentiel
Le rôle du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale offre aux Américains des avantages significatifs depuis des décennies : des taux d’intérêt plus bas, des importations moins chères et la capacité de financer d’énormes déficits publics à un coût relativement faible. Un dollar plus faible réduit à néant tout cela.
