Être un investisseur actif demande beaucoup plus de temps et d’énergie qu’un investisseur passif. Vous pouvez en savoir plus sur les performances des investissements actifs et passifs ici si vous êtes curieux.
Jusqu’à présent cette année, gérer mon propre portefeuille d’investissement a été difficile. Essayer d’être un investisseur actif est épuisant et stressant. Ressentez-vous la même chose ? À la fin de l’année dernière, pour être plus défensif, j’ai procédé à un rééquilibrage important en passant de 20 % d’obligations / 80 % d’actions à 40 % d’obligations / 60 % d’actions. Cette décision n’a pas suffi puisque le NASDAQ a corrigé de 15 % et le S&P 500 de 10 % en janvier et février.
Avec le dernier rebond du marché boursier, j’ai encore réduit mon exposition aux actions et j’ai désormais une pondération de 52 % en obligations. 60 % de mon portefeuille se situe dans le segment « Paris macro/paris défensifs », l’ETF Gold Miners étant mon plus performant depuis le début de l’année, en hausse de 49 %. Jetons un coup d’œil aux détails du portefeuille. Je partagerai également mes réflexions sur le fait d’être un investisseur actif et sur la façon dont cela a changé avec l’âge.
Portefeuille d’investissement après impôt
Réflexions clés
Surperformance jusqu’à présent. Dès 7 mars 2016 mon portefeuille après impôt est en hausse d’environ 0,5 %. Avec un indice S&P 500 en baisse de 2 %, cela représente une surperformance de 2,5 %. Si j’étais un gestionnaire de fonds professionnel, une surperformance de 2,5 % serait en fait meilleure qu’un coup de bâton dans l’œil, plaçant la performance dans le décile supérieur.
Vous verrez ci-dessous un graphique de performances qui ne montre aucun type de fonds dans le vert depuis le début de l’année. J’ai commencé mon portefeuille avec 10 015 $ fin janvier 2015 et il est globalement en hausse d’environ 1,65 % avec un solde actuel de 10 168,90 $. Malheureusement, je ne surperforme même pas un CD à 5 ans, mais la plupart des gestionnaires de fonds ne le sont pas non plus. Ne méprisez pas l’argent sans risque ! Il y a certainement une place pour les rendements garantis dans la composition de votre valeur nette.
Être un investisseur actif nécessite de la passion
L’investissement actif s’adresse aux personnes qui aiment suivre les marchés et exécuter leurs décisions d’investissement. C’était moi pendant 20 ans. Si vous n’êtes pas enthousiasmé par la cloche d’ouverture à 9 h 30 HNE et que vous ne lisez pas les actualités sur les investissements tous les jours, être un investisseur actif n’est probablement pas pour vous.
Le stress lié à la gestion de l’argent des autres est la raison pour laquelle je ne travaille pas dans le secteur de la gestion financière, même si vous pouvez gagner beaucoup d’argent une fois que vous gérez un montant suffisant d’actifs. Je me sens trop coupable de perdre de l’argent aux gens, alors s’il vous plaît, ne suivez pas mes transactions. Ce portefeuille était en baisse d’environ 5% au plus fort de la correction.
Tentation de serrer l’index dans ses bras
Je ne sais pas combien de temps encore je pourrai surperformer sans passer plus de temps à suivre les marchés et à prendre des décisions d’investissement qui pourraient ou non aboutir. Une partie de moi souhaite vendre toutes les positions et acheter SPY, l’ETF S&P 500, et garantir la surperformance de 2,5 % pour le reste de l’année. Lorsque vous avez des rendements de placement excédentaires, c’est généralement une bonne idée de les conserver.
Mais une plus grande partie de moi croit que nous assisterons à une autre correction cette année. Parce que je m’en tiens à ma prévision de performance du S&P 500 de -1,4 % pour 2016, mon portefeuille devrait continuer à surperformer le S&P 500 si ma prédiction se réalise. Je n’ai pas opté pour le cash à 100 % parce que je me trompe peut-être et j’ai la conviction que je pourrai surperformer (ego/confiance/illusion).
Profiter des bas prix de l’énergie
Dans ma quête d’investisseur actif, j’aime les automobiles et les compagnies aériennes alors que le faible prix du pétrole joue un rôle. Vous voyez les résultats de la baisse des coûts des intrants dans les dernières publications de résultats trimestriels. Regardez Hawaiian Airlines en hausse de 141 % au cours des 13 derniers mois. Qui l’aurait pensé ? Fiat/Chrysler était une bombe pour moi, alors je me suis débarrassé de ce chien fin 2015. Aux niveaux actuels, je suis également acheteur d’actions liées à l’énergie. Je suis donc long sur Exxon Mobile et Icahn Holdings.
Les géants de la technologie et de l’internet pour la croissance
Je m’en tiens aux noms technologiques les plus importants de Facebook, Baidu, Netflix et Amazon (nouveau poste). Ils ont corrigé plus de 20 % et si les choses tournent vraiment mal, ces gars survivront, contrairement à mon précédent investissement dans GoPro qui m’a donné un énorme uppercut au menton en déclinant de plus de 50 % après qu’il ait déjà été corrigé de 30 %.
Renren est une société de capital-risque dérivée spéculative puisqu’elle détient des participations importantes dans SoFi. Mais les valorisations du capital-investissement se sont effondrées cette année, alors qui sait. Je soupçonne qu’un rachat/privatisation par la direction à un moment donné étant donné que la valeur liquidative de Renren vaut probablement plus que sa capitalisation boursière actuelle cotée en bourse.
Construire un solde de trésorerie
3 % du solde de mon portefeuille après impôt est en espèces, un peu comme d’autres grands fonds communs de placement gérés activement peuvent aller jusqu’à 5 % en espèces s’ils veulent garder à sec quelques munitions en cas de nouvelle correction. J’ai l’intention de laisser le solde de trésorerie croître avec le versement de dividendes au cours de l’année. Je m’attends à ce que juin-octobre soit une période terrible pour le marché boursier. L’argent liquide peut certainement être considéré comme un investissement. Ne laissez personne vous dire le contraire.
Le chemin de moindre résistance.
La plupart d’entre nous prennent du poids en vieillissant, car il est plus facile de manger beaucoup de nourriture délicieuse que de limiter notre apport calorique et de courir cinq kilomètres chaque jour. La même tendance s’applique aux investisseurs actifs. Faire des recherches sur les états de flux de trésorerie d’une entreprise, comprendre l’environnement macroéconomique et répondre aux appels de la direction de l’entreprise demande du travail.
Nous pouvons réussir en achetant simplement ce qui semble bon, mais nous n’obtiendrons probablement pas un très bon rendement, à moins que nous ne soyons dans un marché haussier déchaîné ou que nous soyons très chanceux. Un marché volatil conduit à un investissement indiciel plus passif. Au moins, lorsqu’une position baisse, vous vous sentez mieux en blâmant l’indice plutôt que vous-même. Mais vous ne trouverez jamais votre licorne si vous n’investissez pas un peu de capital dans la chasse aux multi-baggers.
Investissement actif ou passif
Jusqu’à présent, environ 30 % de mes actifs à investir rapportent de l’argent parce que je les gère activement. Ce portefeuille est le reflet de mes plus grands portefeuilles actifs (Rollover IRA, SEP IRA, Solo 401(k) et compte de gestion de patrimoine auprès de ma banque principale). Cela signifie que 70 % de mes actifs investissables perdent de l’argent car ils sont indexés sur le marché.
Compte tenu de mes antécédents et de mes performances, je devrais peut-être gérer activement une plus grande partie de mon argent. Mais ma passion pour l’investissement a diminué. Il faut tellement de temps et d’énergie pour être un investisseur actif. J’ai quitté le monde de l’investissement en 2012 pour diriger une entreprise de médias en ligne, où la corrélation entre effort et récompense est forte. Je rééquilibre mes portefeuilles gérés activement une fois par trimestre, et même cela me semble parfois trop.
Plus je vieillis, plus je suis disposé à payer des frais pour que quelqu’un investisse mon argent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7. Ainsi, l’émergence de conseillers patrimoniaux comme Personal Capital est formidable. Ils font tout le rééquilibrage et le travail acharné pour vous afin que vous puissiez vous concentrer sur autre chose. Je serais prêt à payer à quelqu’un jusqu’à 1 % de frais par an pour 90 % de mon portefeuille s’il pouvait constamment fournir un rendement net de 5 à 10 % pour toujours.
Si vous êtes une personne économe avec un flux de trésorerie important, vous finirez par rencontrer un problème où vous aurez trop d’argent pour savoir quoi en faire. La clé est d’avoir une allocation d’actifs appropriée en fonction de votre tolérance au risque et de suivre un plan de contribution. Allouez le capital là où vous pensez obtenir le meilleur rendement. Et surtout, restez discipliné dans vos contributions.
Recommandation pour créer de la richesse
Gérez votre argent en un seul endroit : Inscrivez-vous à Personal Capital, l’outil de gestion de patrimoine gratuit n°1 sur le Web pour mieux gérer vos finances. Vous pouvez utiliser Personal Capital pour vous aider à surveiller l’utilisation illégale de vos cartes de crédit et autres comptes avec leur logiciel de suivi. En plus d’une meilleure surveillance financière, gérez vos investissements via leur outil primé de vérification des investissements pour voir exactement combien vous payez en frais. Je payais 1 700 $ par an en frais que je n’avais aucune idée que je payais.
Après avoir lié tous vos comptes, utilisez leur calculateur de planification de retraite qui extrait vos données réelles pour vous donner une estimation aussi pure que possible de votre avenir financier à l’aide des algorithmes de simulation de Monte Carlo. Exécutez certainement vos chiffres pour voir comment vous allez. J’utilise Personal Capital depuis 2012 et j’ai vu ma valeur nette monter en flèche pendant cette période grâce à une meilleure gestion de l’argent.
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